Категорія «Підручники з фіксованим доходом»

Купонна ставка проти процентної ставки

Різниця між ставкою купона та процентною ставкоюСтавка купона відноситься до швидкості , яка обчислюється за номінальною вартістю , тобто облігацій, то прибутковість за фіксованою безпеки доходу , який в значній мірі , під впливом урядових набір процентних ставок , і це, як правило , вирішується емітентом облігацій , тоді як процентні ставки відноситься до ставки, яка стягується з позичальника позикодавцем, яку визначає позикодавець, і вона маніпулюється урядом залежно від ринкових умовЩо таке купонна ставка?Купонна ставка - це процентна ставка, що виплачується за цінні папери з фіксованим доход

Запитання та відповіді на питання співбесіди кредитного аналітика

Запитання та відповіді на інтерв’ю найкращих кредитних аналітиківКредитні аналітики полегшують управління кредитним ризиком, вимірюючи кредитоспроможність особи або фірми. Як правило, кредитними аналітиками працюють банки, компанії з кредитних карток, рейтингові агентства та інвестиційні компанії.Нижче наведені наші найпоп

Бонд на пред'явника

Що таке облігація на пред'явника?Облігації на пред'явника - це вид облігацій, випущених компанією, корпорацією чи урядом, для яких не ведеться жодної документації про право власності на інструмент, і той, хто має право власності на інструмент, є власником інструменту.Приклади облігації на пред'явникаДалі подано приклади облігацій на пред'явника.Приклад №1Давайте зрозуміємо значення облігації на пред'явника на простому прикладі:Облігації на пред'явника схожі на наші валютні купюри. У

Формула купонних облігацій

Що таке купонна формула облігацій?Термін "купонна облігація" відноситься до облігацій, які виплачують купони, що є номінальним відсотком номіналу або основної суми облігації. Формула для розрахунку ціни цієї облігації в основному використовує теперішню вартість ймовірних майбутніх грошових потоків у вигляді купонних пла

Дисконтна облігація

Що таке дисконтна облігація?Облігація з дисконтом визначається як облігація, яка випускається менше, ніж її номінальна вартість на момент випуску; Це також стосується тих облігацій, купонні ставки яких менші, ніж ринкової процентної ставки, і, отже, торгуються на вторинному ринку з меншою вартістю.Припустимо, облігація продається на ринку за 80 доларів США. Але в кінці терміну погашення облігація платить 100 доларів США. Облігація виглядає дешевою, але емітент може мати фінансові проблеми. Отже, не буде ніяких проміжних або купонних виплат. І

Гіпотекація

Що таке гіпотекація?Гіпотекація - це процес, коли позикодавець отримує актив, який пропонується йому / їй як застава, і в основному це робиться у випадку активів, що мають рухомий характер, з метою встановлення нарахування застави під конкретну позику .ПоясненняЦе майже схоже на іпотечний кредит, але між іпотечним кредитуванням та іпотекацією існує тонка грань. В умовах гіпотези активи не відразу передаються позикодавцю. Це все ще залишається в інтересах п

Ефективна тривалість

Що таке ефективна тривалість?Ефективна тривалість вимірює тривалість цінного паперу із вбудованими опціонами та допомагає в оцінці цінової чутливості гібридної цінної папери (облігації та опціону) до зміни кривої дохідного рівня.Ефективна тривалість наближається до модифікованої тривалості. Але є різниця в знаменнику для обчислення обох. Модифіковану тривалість можна назвати тривалістю виходу, тоді як ефективна тривалість

Комерційні папери

Визначення комерційного паперуКомерційні папери визначаються як інструмент грошового ринку, який використовується для отримання короткострокового фінансування, і, як правило, він має форму векселя, виданого банками та корпораціями інвестиційного класу. Більшість комерційних паперів легко перекидаються, оплачуючи старі випуски з подальших нових випусків, отже, це стає постійним джерелом фінансування.Інвестиції в такі цінні папери здійснюються як інституційними інвесто

Векселі | Значення | Приклади | Найкращі характеристики

Що таке векселі?Векселі - це оборотні інструменти, що містять наказ про виплату певної суми конкретній особі протягом обумовленого періоду часу. Вексель видається кредитором боржнику, коли боржник заборгував гроші за товари чи послуги.Найважливіша частина векселя полягає в тому, що він повинен бути прийнятий боржником, перш ніж ми можемо назвати його дійсним. Якщо боржник його не приймає, це не має жодної вартості. Як тільки борж

Збиток з урахуванням дефолту (LGD)

Визначення збитку з урахуванням дефолту (LGD)LGD або збиток за умовчанням є дуже поширеним параметром, який використовується для розрахунку економічного капіталу, регулятивного капіталу або очікуваних збитків, і це чиста сума, втрачена фінансовою установою, коли позичальник не сплачує EMI за позиками і в кінцевому рахунку стає неплатником.Останнім часом випадки неплатежів зросли в геометричній прогресії. Мляві ринки нафти та сировини за останні пару років призвели до падіння кількох компаній у різних секторах. Отже, збиток з урахуванням дефолту (або “LGD”) став необхідним для аналізу будь-якого

Договір зворотного викупу

Що таке договір зворотного викупу (зворотне репо)?Договір зворотного викупу також називається зворотним репо, що передбачає реалізацію угоди між покупцем і продавцем, в якій зазначається, що покупці цінних паперів, які придбали будь-який вид цінних паперів або активів, мають право продати їх за вищою ціною в майбутній, тобто продавець, який у майбутньому повинен прийняти вищу ціну.Пояснення зворотного репоВ угоді про зворотний викуп, як правило, беруть участь дві сторони. Один етап виконання в основному складається з комерційного банку, який купує цінні папери у центрального банку. Інший етап ви

Ризик реінвестування

Що таке ризик реінвестування?Ризик реінвестування - це вид фінансового ризику, який пов'язаний з можливістю інвестування грошових потоків облігації зі ставкою, нижчою від очікуваної норми прибутку, передбаченої на момент купівлі облігації. Ризик реінвестування високий для облігацій з довгим терміном погашення та високими купонами.Чим він відрізняється від процентного ризику?Будь-які несприятливі або несприятливі зміни в статистиці ринку о

Відпуск облігацій

Визначення показників облігаційВступ на облігації, також відомий як вирішення облігацій, є основним юридичним документом, який діє як контракт між емітентом облігацій та власником облігацій і містить усі деталі, пов'язані з облігацією, такі як деталі випуску, мета випуску, зобов'язання емітента облігацій та прав власників облігацій.Відповідно до Закону про трастові зобов'язання від 1939 року , будь-які облігації, що випускаються, що регулюється Комісією США з питань безпеки і біржі (SEC), повинні мати довірену особу, Емітент призначає довірену особу або фіскального агента, який може бути фінансо

Іпотечна облігація

Значення іпотечних облігаційІпотечна облігація відноситься до облігації, випущеної інвестору, яка забезпечена пулом іпотечних кредитів, забезпечених заставою нерухомого майна (житлового або комерційного), а отже, змушує позичальника платити заздалегідь визначену серію платежів, відсутність яких може призвести до продажу або арешту активу.Інвестори отримують щомісячний платіж, який включає відсотки, а також основну суму, коли позичальник сплачує відсотки та погашення боргу, який позичив гроші, зберігаючи деякі активи нерухомості в якості застави, і у випадку, якщо позичальник не виконує зобов'яза

Дитячі облігації

Що таке дитячі облігації?Дитячі облігації визначаються як боргові інструменти, випущені невеликим номіналом (зазвичай номіналом 25 доларів проти нормальної номінальної вартості облігацій 1000 доларів) і в основному незабезпечені та торгуються на біржах. Ці цінні папери з фіксованим доходом привертають увагу роздрібних інвесторів, які не змогли багато вкласти гроші в облігації більшого номіналу. Дитячі облігації випускаються широким колом емітентів, включаючи ко

Інструменти, що підлягають переговорам

Що таке інструменти, що підлягають обговоренню?Договірні інструменти - це тип документів, що гарантує виплату певної суми грошей у встановлений час або на вимогу, а ім’я платника зазвичай згадується в документі, а найпоширенішими його видами є чеки, векселі, векселі, квитанції клієнтів, замовлення на доставку тощо.Коротке поясненняДоговірний інструмент, як правило, є підписаним документом, який може вільно передаватися за своєю суттю, і після його передачі отримувач або власник інструменту отримують законне право використовувати його будь-яким способом, який він вважає за

Підвищення кредиту

Що таке підвищення кредиту?Посилення кредиту - це стратегія, прийнята компаніями, в якій вони вживають різноманітні внутрішні та зовнішні заходи для покращення своєї кредитоспроможності, головним чином з метою забезпечення кращих умов погашення боргу, а також зменшує ризик інвесторів конкретних структурованих продуктів на фінансовому ринку.Організації та емітенти переважно беруть участь у стратегіях підвищення кредитування, щоб знизити відсотки, які потрібно сплачувати за конкретне забезпечення, оскільки висока кредитоспроможність означає хороший кредитний рейтинг, що врешті-решт означає, що інв

Облігація з нульовим купоном

Що таке облігація з нульовим купоном?Облігації з нульовим купоном (також відомі як облігації з чистою дисконтуванням або облігації з нарахуванням) відносяться до облігацій, які випускаються зі знижкою до їх номінальної вартості і не проводять періодичних виплат відсотків, на відміну від звичайних купонних облігацій. Іншими словами, щорічний передбачуваний виплата відсотків включається до його номінальної вартості, яка виплачується після погашення такої облігації. Отже, ця облігація є тією, де єдиною віддачею є виплата номінальної вартості на момент погашення.ПоясненняЦі Облігації

Конвертовані цінні папери

Що таке конвертовані цінні папери?Конвертовані цінні папери - це цінні папери або інвестиції (привілейовані акції або конвертовані облігації), які можуть бути дуже легко перетворені в іншу форму, наприклад акції звичайних акцій суб'єкта господарювання, і вони, як правило, випускаються суб'єктами господарювання з метою залучення грошей і в більшості випадків, суб'єкт господарювання має всі права визначати, коли насправді відбувається конверсія.Види та компоненти конвертованих цінних паперівРізні типи конвертованих цінних паперів№1 - Конвертовані облігаціїКонвертовані облігації - це ті, які перетв

Метод ефективного відсотка

Що таке метод ефективного відсотка?Метод ефективної процентної ставки використовується для розподілу процентних витрат протягом усього терміну дії фінансових інструментів за допомогою стандартної ставки та ринкової ставки фінансового інструменту з метою досягнення номінальної вартості інструменту, який продається або зі знижкою, або з премією шляхом накопичення та амортизації процентних витрат до балансової вартості фінансового інструменту на систематичній та послідовній основі відповідно.Коли ринкова ставка перевищує ставку купона, облігації облігацій продаються зі знижкою, оскільки покупець го

Процес кредитного рейтингу

Процес кредитного рейтингуПроцес кредитного рейтингу - це процес, при якому агентство з кредитного рейтингу (бажано третя сторона) бере деталі облігацій, акцій, цінних паперів або компанії та аналізує їх, щоб оцінити їх, щоб усі інші могли використовувати ці рейтинги, щоб використовувати їх як інвестиції .Іншими словами, це оцінка здатності позичальника погашати свої фінансові зобов'язання та кредитоспроможність фізичної особи, організації тощо може бути оцінена шляхом врахування різних факторів, що відображає готовність та здатність позичальника своєчасн

Нахил кривої дохідності, теорія, діаграми, аналіз (Повний посібник)

Крива врожайностіКриві поля є одним з найбільш фундаментальних показників впливу на економіку внаслідок різних факторів, а також є важливим фактором економіки. Можливо, тому, що особисто я трохи заглибився у зв'язки, не багато хто погодиться з другою частиною. Але немає сумнівів, що криві прибутковості вказують на багато речей про економіку, а іноді і про стан світової економіки. Строкова структура процентних ставок Ризики прибутковості облігацій та процентних ставок Перед

Облігації з неяскравою сумою

Що таке облігації з дим-сумою?Облігації з неяскравою сумою - це інструменти з фіксованою борговою системою, деноміновані в китайських юанях, а не в місцевій валюті і досить популярні в Гонконгу. Вони є досить привабливими для інвесторів, зацікавлених у проведенні боргових випусків, номінованих у юанях, але не в змозі зробити це через посилення регулюва

Казначейські смужки

Що таке казначейські смужки?Казначейські смужки - це продукти з фіксованим доходом, подібні до облігацій, але продаються зі знижкою та дозрівають за номінальною вартістю, дуже схоже на облігації з нульовим купоном, з тією різницею, що вони підтримуються урядом і, отже, практично не мають кредитного ризику.ПрикладиСТРИПС - це скорочення, що означає роздільну торгівлю зареєстрованими відсотками та основними цінними паперами. Це конкретні фінансові продукти, які вирізані з казначейських / суверенних облігацій.Говорячи простою мовою, це не що інше, як позбавл

Конвертована заборгованість

Що таке конвертована заборгованість?Конвертована заборгованість, також відома як конвертована облігація, є видом боргового інструменту, який може бути перетворений у акції власного капіталу в наступний момент часу. Це гібридна безпека, оскільки вона містить як заборгованість, так і функції власного капіталу та пропонує додаткові переваги для власника.Подібно до звичайних облігацій, конвертований

Гарантовані облігації

Гарантоване значення облігаційГарантована облігація - це облігація, яка гарантується іншим суб'єктом господарювання (як правило, банком, дочірньою компанією або страховою компанією) на випадок, якщо емітент облігації зобов'язаний здійснити виплати в результаті закриття бізнесу або неплатоспроможності. Суб'єкт господарювання, який гарантує облігацію, називається Гарантом. Виплачувана премія залежить від кредитоспроможності випуску облігацій, і якщо фінанси бізнесу знаходяться в хорошому стані, нарахована премія буде значно меншою - від 1% до 5%.Приклад гар

Фонд занурення облігацій

Що таке фонд зникнення облігацій?Фонд, що тоне облігаціями, - це просто фонд, який виділяється компанією з метою погашення облігації або майбутніх боргових зобов'язань, і він був створений для того, щоб компанія могла зробити внесок у фонди на роки до погашення облігацій. дата.ПоясненняВ основному це Ескроу-рахунок, який ведеться компанією виключно з метою звільнення випущеної нею облігації, і компанія розміщує готівку в одних і тих же випадках у визначені періоди, і цим рахунком управляє т

Банкнота

Визначення банкнотБанкнота - це законний платіжний засіб, випущений банком, який виплачується на вимогу пред'явникові без будь-яких відсотків і є прийнятним як гроші. Банкноти можуть використовуватися сторонами для врегулювання боргів і використовуються у багатьох фінансових операціях, що відбуваються у

Міжнародні облігації

Що таке міжнародні облігації?Міжнародні облігації - це боргові інструменти, які випускаються недержавною компанією з метою залучення грошей від міжнародних інвесторів і, як правило, номіновані у валюті країни-емітента з основною метою залучення більшої кількості інвесторів у великих масштабах.Типи міжнародних облігацій№1 - єврооблігаціїПерший тип міжнародних облігацій - це просто облігації, які номіновані в іншій валюті, ніж внутрішня валюта країни чи ринку, на якій вона випущена. Він не повинен бути деномінований у євро. Єврооблігації мож

Казначейські векселі проти облігацій

Різниця між казначейськими векселями та облігаціямиКазначейські векселі - це боргові інструменти, які випускаються центральним банком від імені уряду з терміном дії менше одного року, і вони мають незначні шанси ризику дефолту, тоді як Облігації випускаються на термін більше або дорівнює двом рокам, і вони можуть або бути за замовчуванням безризиковим залежно від його типу.Казначейські векселі - це боргові документи, випущені урядом або корпораціями з метою залучення грошей і мають термін дії менше одного року, і, як правило, вони випускаються на строки, що тривають 91 день, 182 дні та 364 роки.

Ризик передоплати

Що таке ризик передоплати?Ризики передоплати стосуються ризику втрати всіх виплат відсотків за іпотечним кредитом або забезпеченням з фіксованим доходом через дострокове погашення Позичальником основної суми. Ризик передоплати призводить до втрати потенційних виплат за відсотками та зобов’язань за позикою. Позичальник виконує достроково. Цей ризик є найбільш актуальним при іпотечному зап

Ризики облігацій

Що таке ризики облігацій?Облігації як інструмент інвестування вважаються в основному безпечними. Однак жодна інвестиція не позбавлена ​​ризиків. Насправді інвестори, які йдуть на більші ризики, отримують більшу віддачу, і навпаки. Інвестори, схильні до ризику, почуваються невдоволеними в періодичні періоди уповільнення, тоді як ризикоінвестори сприймають подібні випадки уповільнення позитивно з очікуванням отримання значної

Фіксований прибуток

Визначення цінних паперів з фіксованим доходомФіксований дохід визначається як тип фінансового інструменту, при якому емітент інструменту (позичальник) зобов’язаний здійснювати фіксовані платежі у визначені дати позикодавцю, отже, використовується термін „фіксований” дохід. Цінні папери з фіксованим доходом підпадають під боргове фінансування, оскільки позичальник своєчасно сплачує відсотки (щомісяця, щокварталу, півроку або будь-яку іншу періодичність) та основну суму, повернуту позичальникові в момент погашен

Приклади кредитного ризику

Приклади кредитного ризикуУ наведеному нижче прикладі кредитного ризику подано схему найпоширенішого кредитного ризику. Неможливо навести повний набір прикладів, що стосуються будь-яких змін у кожній ситуації, оскільки таких ризиків існує тисячі.Кредитні ризики відносяться до ризиків збитків за боргом, коли позичальник не повертає основну суму та суми відсотків за позикою назад позикодавцю у встановлені терміни. У цьому розділі ми побачимо кілька практич

Ризик дзвінків

Визначення ризику дзвінківРизик виклику - це ризик того, що облігація, в яку інвестував інвестор, буде погашена емітентом до дати її погашення, підвищуючи тим самим ризик для інвестора, оскільки йому доведеться реінвестувати викуплену суму за значно нижчою ставкою або в несприятливий сценарій ринку інвестицій.Компоненти ризику дзвінкаРизик виклику, як пояснювалося раніше, піддає інвестора несприятливому середовищу. Він має дві основні складовіЧас до погашення : Ризик виклику часто пов'язаний з викличними облігаціями, що надають емітенту можливість зателефонувати за о

Тривалість

Що таке тривалість?Тривалість - це показник ризику, який використовується учасниками ринку для вимірювання чутливості до процентної ставки боргового інструменту, наприклад, облігацій. Це говорить про те, наскільки чутливою є облігація щодо зміни процентних ставок. Цей показник можна використовувати для порівняння чутливості облігацій з рі

Позики про борг

Що таке боргові угоди?Договори про заборгованість - це офіційні угоди або обіцянки, які даються між різними сторонами, такими як кредитори, постачальники, продавці, акціонери, інвестори тощо, та компанією, яка встановлює обмеження для фінансових коефіцієнтів, таких як коефіцієнти важелів, коефіцієнти оборотного капіталу, коефіцієнти виплат дивідендів тощо. боржник повинен утриматися від порушення.В ідеалі, коли позикодавці позичають гроші позичальникам, вони підписують угоду. І відповідно до цієї угоди, позичальники повинні дотримуватися певних обмежень, щоб захистити інтереси позикодавців.Джере