Купонна ставка проти процентної ставки | 8 найкращих відмінностей (з інфографікою)

Різниця між ставкою купона та процентною ставкою

Ставка купона відноситься до швидкості , яка обчислюється за номінальною вартістю , тобто облігацій, то прибутковість за фіксованою безпеки доходу , який в значній мірі , під впливом урядових набір процентних ставок , і це, як правило , вирішується емітентом облігацій , тоді як процентні ставки відноситься до ставки, яка стягується з позичальника позикодавцем, яку визначає позикодавець, і вона маніпулюється урядом залежно від ринкових умов

Що таке купонна ставка?

Купонна ставка - це процентна ставка, що виплачується за цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації. Ці відсотки виплачуються емітентами облігацій, де вони щорічно обчислюються за номіналом облігацій та виплачуються покупцям. Зазвичай купонна ставка обчислюється шляхом ділення суми купонних виплат на номінальну вартість облігації. Облігації випускаються урядом та компаніями з метою залучення капіталу для фінансування їх діяльності. Отже, купонна ставка - це сума доходу, сплаченого емітентом своїм покупцям, але це певна відсоткова сума, розрахована на номінальну вартість.

Що таке процентна ставка?

Процентна ставка - це сума, яку позикодавець стягує з позичальника, яка щорічно обчислюється на суму позики. На процентні ставки впливає зміна ринкового сценарію. Процентна ставка не залежить від ціни випуску чи ринкової вартості; це вже вирішує сторона, що видала. Ринкові процентні ставки впливають на ціни та дохідність облігацій, тоді як збільшення ринкових процентних ставок зменшить фіксовані ставки облігацій.

Купонна ставка проти процентної ставки Інфографіка

Тут ми надаємо вам 8 найкращих різниць між ставкою купона та процентною ставкою

Купонна ставка проти процентної ставки - ключові відмінності

Основні відмінності між ставкою купона та процентною ставкою полягають у наступному -

  • Купонна ставка розраховується на номінальну вартість облігації, яка інвестується. Процентна ставка розраховується з урахуванням ризику надання позичникам суми.
  • Купонну ставку визначає емітент облігацій покупцеві. Процентну ставку визначає позикодавець.
  • Купонні ставки значною мірою залежать від процентних ставок, визначених урядом. Якщо відсоткові ставки встановлені на рівні 6%, тоді жоден інвестор не прийме облігації, що пропонують купонну ставку нижчу за цю. Процентні ставки визначаються та контролюються урядом і залежать від кон'юнктури ринку
  • Розглянемо дві облігації з усіма подібними характеристиками, крім купонних ставок. Облігації з нижчими купонними ставками матимуть більше зменшення вартості, коли процентна ставка зросте. Облігації з низькими купонними ставками матимуть вищий процентний ризик, ніж облігації, які мають вищі купонні ставки
  • Наприклад, розглянемо облігацію зі ставкою купону 2% та іншу облігацію зі ставкою купону 4%. Зберігаючи всі функції однаковими, облігації з купонною ставкою 2% впадуть більше, ніж облігації з купонною ставкою 4%
  • Строк погашення впливає на процентний ризик. Чим довший термін погашення банку, тим вищі шанси на це вплинути змінами процентної ставки до погашення. Це може негативно позначитися на ціні облігації. Більш довгий термін погашення матиме вищий процентний ризик, тоді як коротший термін буде мати менший ризик процентної ставки
  • Щоб компенсувати цей ризик високої процентної ставки, облігації, як правило, пропонують високу ставку купона для високих процентних ставок та облігацій з довшим терміном погашення. Подібним чином коротші строки облігації матимуть нижчий процентний ризик і нижчу купонну ставку
  • Якщо інвестор купує облігацію строком на 10 років, номінальною вартістю 1000 доларів США та купонною ставкою 10 відсотків, то покупець облігацій отримує 100 доларів США щороку як купонні платежі за цією облігацією. Якщо банк позичив клієнту 1000 доларів, а процентна ставка становить 12 відсотків, то позичальник повинен буде сплачувати комісію в розмірі 120 доларів на рік.

Купонна ставка проти процентної ставки Різниця між собою

Давайте тепер подивимось на спільну різницю між ставкою купону та процентною ставкою

Особливості - Купонна ставка проти процентної ставкиКупонна ставка Процентна ставка 
ЗначенняКупонну ставку можна розглядати як дохід від цінного папера з фіксованим доходомПроцентна ставка - це ставка, яку позикодавець стягує з позичальника за позичену суму
Розрахунок Купонна ставка розраховується на номінальну вартість облігації, яка інвестується.Процентна ставка розраховується з урахуванням ризику надання позичникам суми.
Рішення Купонну ставку визначає емітент облігацій покупцеві.Процентну ставку визначає позикодавець.
Вплив процентних ставок на купон Купонні ставки значною мірою залежать від процентних ставок, визначених урядом. Якщо відсоткові ставки встановлені на рівні 6%, тоді жоден інвестор не прийме облігації, що пропонують купонну ставку нижчу за цюПроцентні ставки визначаються та контролюються урядом і залежать від кон'юнктури ринку
Відносини Облігації з нижчим купоном із фіксованою ставкою матимуть вищий процентний ризик, а вищі купонні облігації з фіксованою ставкою матимуть менший процентний ризикНа процентні ставки не впливають окремі купонні ставки облігацій
ПрикладЯкщо інвестор купує облігацію строком на 10 років, номінальною вартістю 1000 доларів США та купонною ставкою 10 відсотків, то покупець облігацій отримує 100 доларів США щороку як купонні платежі за цією облігацією.Якщо банк позичив клієнту 1000 доларів, а процентна ставка становить 12 відсотків, то позичальник повинен буде сплачувати комісію в розмірі 120 доларів на рік.
Тривалість зрілості 1. При більш тривалому терміні погашення облігації ставка купона вища.

2. Коротший термін погашення облігації зменшує купонну ставку.

1. Більший термін погашення збільшує процентні ставки, що впливає на розмір процентів.

2. Коротший термін погашення зменшує ризик процентних ставок.

ТипиКупон може бути двох типів: фіксована та змінна ставка. Фіксована ставка не змінюється і фіксується до настання терміну погашення, тоді як змінна ставка змінюється кожного періоду.Процентна ставка не має жодних видів і фіксується доти, доки контролюючий орган не вирішить її змінити.

Заключна думка

Якщо інвестор має намір утримувати облігацію до погашення, щоденні коливання ціни облігацій можуть бути не такими важливими. Ціна облігацій зміниться, але зазначена процентна ставка буде отримана. З іншого боку, замість того, щоб утримувати облігації до погашення, інвестор може продати облігацію та реінвестувати гроші або виручку в іншу облігацію, яка виплачує вищу купонну ставку.