Що таке власне фінансування?
Пайове фінансування - це процес продажу частки власності різним інвесторам для залучення коштів для досягнення бізнес-цілей. Однією з переваг власного фінансування є те, що гроші, які були залучені з ринку, не повинні повертатися, на відміну від боргового фінансування, яке має певний графік погашення.
Масштаби та обсяги пайового фінансування охоплюють широкий спектр діяльності, починаючи від залучення кількох сотень доларів від друзів та родичів до первинних публічних розміщень (IPO), які обертаються мільярдами доларів, зібраних гігантськими корпораціями та підписаних великою кількістю інвесторів .
Види власного фінансування
Деякі з основних та відомих видів власного фінансування ззовні включають:
№1 - Ангел інвестори
Цей тип пайового фінансування включає інвесторів, як правило, членів сім'ї або близьких друзів власників бізнесу. Навіть заможні особи або групи таких осіб, які надають фінансове фінансування для бізнесу, також відомі як ангельські інвестори.
- Сума, яку інвестують такі інвестори, зазвичай становить менше 0,5 мільйона доларів.
- Ангел-інвестор не буде брати участь у повсякденному управлінні бізнесом.
№2 - Венчурні капіталісти
Цей тип власного фінансування включає інвесторів, які є професійними та досвідченими інвесторами, і поширює фінансування на вибраний бізнес. Такі інвестори аналізують відповідний бізнес на основі суворих контрольних показників, і, отже, вони дуже вибіркові щодо інвестування лише в ті підприємства, які добре управляються та мають сильну конкурентну перевагу у своїй галузі.
- Венчурні капіталісти вірять в активну участь в управлінні компаніями, в які вони залишаються вкладеними, оскільки це допомагає їм пильно стежити за повсякденною діяльністю бізнесу та здійснювати заходи щодо максимізації рентабельності своїх інвестицій.
- Зазвичай венчурний капіталіст інвестує суму, що перевищує 1 мільйон доларів.
- Венчурні капіталісти зазвичай інвестують у бізнес на його початковій стадії, а потім врешті-решт виходять з інвестиції, перетворюючи бізнес на публічну компанію, виставляючи акції на продаж на біржі цінних паперів у процесі первинного публічного розміщення (IPO). Венчурний капіталіст може принести величезні прибутки від IPO.
No3 - краудфандинг
Цей тип власного фінансування включає великі групи ангелів-інвесторів, які розподіляють фінансування на менші підприємства. Інвестиції в краудфонди можуть становити лише 1000 доларів для кожного інвестора. Цей тип збору коштів можна ініціювати, розпочавши онлайн-кампанію краудфандингу через один із сайтів краудфандингу.
- Кілька прикладів таких веб-сайтів для краудфандингу - Crowdfunder та AngelList в США та Kickstarter та Indiegogo у Канаді.
- Однак слід зазначити, що пайове фінансування за допомогою краудфандингу є законним лише в деяких юрисдикціях та за певних обставин.
# 4 - Первинна публічна пропозиція
Добре зріла компанія може залучати кошти за допомогою цього виду фінансування акцій у формі IPO. При цьому типі збору коштів компанія може отримувати кошти, продаючи акції компанії населенню.
- Зазвичай інституційні інвестори з величезним корпусним фондом інвестують у такі заходи збору коштів.
- Як правило, компанія використовує цю форму фінансування акціонерного капіталу лише після того, як вона вже залучила кошти за рахунок інших видів акціонерного капіталу, оскільки процес IPO може бути дуже дорогим і трудомістким джерелом цього фінансування.
Приклад фінансування власного капіталу
Візьмемо приклад підприємця, який вклав початковий капітал в 1 000 000 доларів у створення своєї компанії. Оскільки вся інвестиція є власною, йому спочатку належать усі частки у бізнесі.
Коли бізнес починає рости, власник бізнесу може шукати додаткового фінансування у зацікавлених ангельських інвесторів або венчурних капіталістів. Припустимо, що зовнішній інвестор претендує на виплату 500 000 дол. США, тоді як початкова інвестиція становить 1 000 000 дол. США, тоді загальний капітал компанії складе 1,500 000 дол. США (= 1 000 000 дол. США + 500 000 дол. США).
Нарешті, коли зовнішній інвестор придбав акції компанії, підприємець зараз не володіє 100% бізнесу, а 66,67% (інвестиції в 1 000 000 доларів у загальній інвестиції в 1 500 000 доларів). З іншого боку, інвестору належить 33,33%, тобто решта акцій компанії.
Актуальність та використання
Фонд, залучений за рахунок акціонерного фінансування, є одним з найпопулярніших методів фінансування, який використовує компанія, оскільки фонд може бути сформований бізнесом усередині компанії або залучений ззовні через IPO, венчурного капіталіста, ангелів-інвесторів тощо
- Кілька переваг акціонерного фінансування полягає в тому, що це значно економить на витратах на відсотки порівняно із витратами, пов’язаними з борговим фінансуванням, і на випадок, якщо компанія зазнає невдачі, фонд, залучений за рахунок власного фінансування, не повинен повертатися, на відміну від боргу.
- Отже, якщо ретельно планувати фінансування власного капіталу, підприємець може гарантувати зростання свого бізнесу, не розбавляючи значної частини своєї частки. Організації з вищим потенціалом зростання, ймовірно, продовжуватимуть легше отримувати власне фінансування, враховуючи величину, яку бачать зацікавлені фінансисти з акціонерних джерел.
- З іншого боку, невелика компанія не має достатнього обороту, грошових потоків або матеріальних активів, щоб забезпечити їх як заставу на своїх ранніх стадіях. За такого сценарію компанія може залучити власне фінансування лише від інвесторів на початковій стадії, які готові ризикувати разом з підприємцем.
- Невелика компанія, яка дозріває до великої успішної компанії, швидше за все, матиме кілька раундів пайового фінансування в процесі зростання. Таким чином, варіант власного фінансування однаково важливий як для малих, так і для великих компаній на різній стадії свого розвитку.