Що таке патентована торгівля?
Власна торгівля означає торгівлю банком та фірмами фінансовими інструментами, присутніми на ринку, за допомогою власних грошей та на власному рахунку з мотивом отримання прибутку за власні кошти, замість того, щоб інвестувати гроші клієнта за інвестиції та заробляти комісію на що.
- Його також називають торгівлею реквізитом. Коли банк торгує акціями, деривативами, облігаціями, товарами та іншими фінансовими інструментами безпосередньо зі свого власного рахунку, це називається власною торгівлею.
- Коли банк обробляє рахунок свого клієнта і торгує від імені своїх клієнтів, тоді банк заробляє від клієнтів лише комісію. Комісія - це лише плата за обробку, а не досить велика сума для такої великої організації, як банк.
- Той самий вид діяльності, якщо банк робить сам для себе і здійснює всі власні торгівлі, то банку не потрібно буде задовольнятися лише комісією. Вони можуть утримувати всю частину прибутку, яку вони могли б отримати для безпосередньої торгівлі.
- Плюс банк не тільки має всі набори навичок для управління торговою діяльністю (оскільки банк здійснює всі торгові дії своїх клієнтів), він також має інформацію, до якої не можуть отримати доступ жодні інвестиції. Як результат, банк може торгувати набагато ефективніше, ніж інвестор.
- І тому торгівля реквізитом - настільки популярне поняття серед банків.
Власні торговці використовують різні стратегії торгівлі акціями, щоб максимізувати свій прибуток. Ось декілька загальновживаних -
- Арбітраж нестабільності
- Арбітраж злиття
- Глобальна торгівля макросами
- Індексний арбітраж
Правило Волкера
Правило Волкера є важливим правилом для торгівлі реквізитом.
У 2008 році світова економіка зазнала краху. Американський економіст і колишній голова Федеральної резервної системи США Пол Волкер висловив думку, що глобальний економічний крах був результатом спекулятивних інвестицій інвестиційних банків.
І як результат, він обмежив банки в США робити певні види спекулятивних інвестицій, які не призначені для вигоди їхніх клієнтів.
Це правило називається Правилом Волкера, і воно є частиною Закону про реформу та захист споживачів Додд-Франка на Уолл-стріт.
Правило набрало чинності з 21 липня 2015 року. Через рік великі банки просили запропонувати їм 5-річну кімнату для зменшення неліквідних інвестицій.
Переваги власної торгівлі
- Перша і найважливіша перевага з усіх - це відсоток прибутку, який банки отримують, беручи участь у власній торгівлі. Роблячи власну торгівлю, вони можуть зберегти всі свої гроші. Це означає, що банки отримують і утримують 100% прибутку від власних торгів.
- Друга вигода від торгівлі реквізитом полягає в тому, що фірми / банки можуть зберігати цінні папери для подальшого використання, а пізніше банки можуть продати ці цінні папери клієнтам, які хочуть їх придбати.
- Третя перевага торгівлі реквізитом полягає в тому, що банк може швидко стати ключовими гравцями на ринку. Оскільки банки мають доступ до інформації, жоден інвестор не матиме доступу до повної вигоди, а лише використовуватимуть банки.
- Четверта перевага приватної торгівлі полягає в тому, що торговці реквізитом можуть використовувати передові та складні технології та автоматизоване програмне забезпечення, яке інвестори можуть не дозволити собі використовувати.
Хедж-фонди проти власних торгів
Фінансові аналітики стверджують, що глобальний економічний крах стався через два типи торгівлі - торгівлю хедж-фондами та торгівлю пропікером.
Ось чому завжди розумно розуміти різницю між ними.
- Основна різниця між хедж-фондами та власною торгівлею - це питання власності. У випадку з хедж-фондами керівник фонду та його колеги управляють фондом від імені інвесторів. А у випадку торгівлі реквізитом, усім фондом управляє сам банк.
- В результаті у випадку з хедж-фондами менеджер фонду стягує високу комісію з інвесторів, які інвестували у хедж-фонди. З іншого боку, власні торговці зберігають 100% прибутку.
- У випадку з хедж-фондами ризик з боку керуючого фондом обмежений. Оскільки йому потрібно думати про успіх і невдачі своїх клієнтів, він може певною мірою ризикувати. Але для торговців реквізитом успіх чи невдача - це вся їх відповідальність. Як результат, власні торговці можуть ризикувати стільки, скільки хочуть. І природно, що більший ризик часто виявляється більшим прибутком, ніж менеджери хедж-фондів.