Що таке акції класу А?
Акції класу А - це тип акцій компанії, який вважається найбільш привілейованим з точки зору своїх прав голосу, прав на конвертацію, прав власності, прав на дивіденди та пріоритетів ліквідації, і ці акції, як правило, розподіляються керівництву вищого рівня до забезпечити належний контроль компанії.
Акції класу А - це особлива категорія акцій, яка зазвичай має унікальні переваги у вигляді додаткових прав голосу порівняно із звичайними акціонерами. Вони підпадають під класифікацію простих або привілейованих акцій.
- Право власності на ці акції зазвичай передається лише керівництву компанії. Це означає власність, зарезервовану для керівників на рівні С, засновників, осіб у вищому керівництві та в раді директорів. Це робиться для того, щоб додаткове право голосу продовжувало належати керівництву компанії.
- На динамічному фондовому ринку ці акції пропонують більшу кількість голосів за акцію професіоналам управління компанії.
- Акції класу А також можуть мати права конверсії. Наприклад, кожна Акція може конвертуватись у 3 звичайні акції за тригерною подією.
- У разі ворожого поглинання це підтримує значний контроль над компанією в руках керівництва.
Приклади акцій класу А
Скажімо, компанія ABC, що котирується на біржі, має два класи випущених акцій - акції класу А та акції класу В. З одного боку, акціонер, який володіє однією акцією компанії ABC, може мати десять голосів за акцію. З іншого боку, акціонер, який володіє однією акцією класу В компанії ABC, матиме лише одне право голосу на акцію. Це означає, що інвестори в акції класу А мають більше голосів за кожну акцію, яку вони мають, ніж інвестори в акції класу B.
Чисельний приклад
Припустимо, що компанія ABC є публічною компанією. Інша публічна компанія вирішує придбати компанію ABC. Це означає, що всі боржники, які позичили гроші, та акціонери, які інвестували в акції компанії ABC, повинні будуть бути оплачені. Першими на черзі будуть боржники, які позичили гроші компанії ABC. Другий рядок становитимуть інвестори, які інвестували в A-акції компанії ABC. Скажімо, одна акція класу А компанії ABC конвертована в 4 акції простих акцій. На момент придбання компанії ABC її акції продаються по 5 доларів за акцію. Якщо засновник компанії ABC володіє 100 акціями, вони перетворюються на 400 акцій звичайних акцій, які оцінюються в 2000 доларів.
Ця унікальна перевага - мати більше голосів за акцію та більше вартості, ніж інші класи акцій, стає в нагоді, коли виникає ситуація ворожого поглинання. Або, як у наведеному вище випадку, під час продажу компанії, якщо більшість голосів за акцію лежить на керівництві компанії, тоді вона має максимальну владу щодо прийняття рішень.
Переваги
- Це забезпечує додаткові переваги інвесторам, які вкладають у них кошти. Інвестори, які володіють цим видом акцій, отримують більше прав голосу за акцію, ніж інвестори, які володіють іншими класами акцій. Це дає їм привілей контролювати бізнес, оскільки вони мають більше прав голосу, ніж будь-який інший інвестор.
- Інвестори, які володіють акцією, отримують пріоритет над усіма іншими, коли компанія розподіляє дивіденди своїм акціонерам. Дивіденди компанії розподіляються серед інвесторів залежно від того, до якої категорії вони потрапляють. Інвесторам у такі акції надається перша перевага, а дивіденди виплачуються першим. Інвестування в ці акції забезпечує інвестору пріоритет дивідендів.
- Може бути ймовірність банкрутства або провалу бізнесу. Коли виникає така ситуація, інвесторам, які спочатку інвестували в компанію, потрібно повернути гроші. У цьому сценарії спочатку боржники, які позичили гроші компанії, отримають гроші. Далі йде оплата інвесторам, які володіють цим видом акцій. Це дозволяє інвесторам A-share легко повернути інвестиції, вкладені в компанію. Отже, другою перевагою інвестування в такі акції є те, що ви отримуєте захист ліквідності у разі банкрутства.
- Як видно вище, це забезпечує більше голосів на акцію порівняно з іншими класами акцій. Це також може означати, що Акція матиме більшу вартість, ніж акція іншого класу. Скажімо, акція класу А компанії ABC має в чотири рази більше голосів за акцію, ніж акція класу B. Така ситуація означала б, що вартість акції A також у чотири рази перевищує вартість акції класу B. Отже, акції компанії мають кращі конверсії, ніж інші класи акцій.
Недоліки
- Ці акції лише зарезервовані та пропонуються керівництву компанії; вони мають дефіцитний характер.
- Ці акції недоступні для громадськості. Це означає, що середній інвестор не може інвестувати в них. Компанія пропонує ці акції лише особам вищого керівництва, керівникам рівня С, засновникам, раді директорів та власникам.
- Цими не можна торгувати на відкритому ринку. Це означає, що акціонери таких акцій не можуть продати їх іншому інвестору на вторинному фондовому ринку.
Висновок
Акції класу А - це вища категорія акцій. Ця концепція акцій була введена в першу чергу для того, щоб лише керівництво компанії могло контролювати значущі ділові рішення. При більшій кількості голосів за акцію основне право голосу належить вищому керівництву компанії. Така концентрація влади, що приймає рішення, в руках топ-менеджерів, дозволяє керівництву компанії зосередитись на довгостроковому зростанні та побудувати кращий бізнес у майбутньому.