Найкращі книги з досліджень власного капіталу
Дослідження акціонерного капіталу залишаються предметом великого інтересу як для інвесторів, так і для аналітиків, і вже багато написано про те, що повинно, а що не повинно керувати інвестором у його рішеннях. Хоча сприйняття середнього інвестора щодо ринків може постійно змінюватися з кожним ведмежим та бичачим бігом, але значення досліджень акцій залишається в основному безперечним. Це правда, що ця сфера зазнала морських змін протягом останніх кількох десятиліть, однак ряд вікових фундаментальних концепцій залишається однаково актуальним на сьогодні. Тут ми підготували настійно рекомендований перелік книг з досліджень акціонерного капіталу, які можуть бути корисними як для інвесторів, так і для майбутніх аналітиків з досліджень акцій.
№1 - Найкращі практики для аналітиків досліджень акцій:
Основи аналітиків, що займаються питаннями покупки та продажу
Джеймс Валентин
Огляд:
Неодмінний посібник для майбутніх аналітиків, що обговорює основи та допомагає новачкові успішно орієнтуватися в складній павутині концепцій та методологій, що використовуються в цій галузі. Спираючись на свій десятирічний досвід, автор ділиться величезною інформацією про те, як досягти успіху в якості аналітика з акціонерного капіталу. Крім усього іншого, автор детально розбирається щодо методів, що визначають критичні фактори та джерела інформації, які можуть допомогти в кращому прогнозуванні, вдосконалених методах оцінки та вибору запасів та способи вирішення етичних проблем у професійній практиці. Настійно рекомендується прочитати експертами.
Найкращий винос:
Неофіційний посібник для аналітиків акціонерного капіталу, який охоплює всі п’ять основних сфер досліджень капіталу та пропонує безцінні поради щодо успіху у цій професії. Найкраще підходить для тих, хто планує взяти участь у дослідженні акціонерного капіталу як кар’єру або бажає зрозуміти роль аналітика з досліджень капіталу.
<>№2 - Дослідження власного капіталу для інвестора технологій:
Цінність інвестування в запаси технологій
від Сандіп Баджикар
Огляд:
Ця робота спеціально призначена для тих, хто зацікавлений у вивченні інвестиційних можливостей у технологічному секторі. Автор вирішує складну тему систематично, починаючи з огляду галузі фінансових послуг, а також поведінки учасників ринку, що відіграє ключову роль у прийнятті інвестиційних рішень. Він пропонує практичний виклад інвестиційного інвестування з акцентом на запаси технологій. Хоча це звужує обсяг цієї роботи, але також виявляє кілька деталей, які інакше можуть загубитися у творі загального характеру.
Найкращий винос:
Цінний посібник для розуміння запасів технологій, особливо для довгострокових інвесторів, які можуть краще співвідноситись із інвестиціями у вартість, порівняно з трейдерами. Рекомендована література для інвесторів, аналітиків чи студентів, зацікавлених у розумінні практичного застосування інвестиційних концепцій.
<># 3 - Розумний інвестор:
Остаточна книга про інвестиції у вартість. Книга практичних порад
Бенджамін Грем (автор), Джейсон Цвейг (автор), Уоррен Е. Баффет (співавтор)
Огляд:
Ця вічна класика, визнана Біблією інвестицій у цінність, була прочитана мільйонами людей у всьому світі, а експерти та новачки похвалили її за рівень ясності та глибини понять, представлених у цій роботі. Грем розглядає основи розробки довгострокової інвестиційної стратегії для досягнення ваших фінансових цілей, уникаючи при цьому типових помилок, допущених інвесторами. Спершу опубліковане в 1949 році, до цього видання входить оновлений коментар Джейсона Цвейга, старшого редактора "Грошей", який додає тексту додаткової актуальності та допомагає читачам зрозуміти, як застосовувати принципи hamрема на сучасних ринках для досягнення бажаного результату. Обов’язкове читання для всіх, хто зацікавлений у інвестиціях у вартість.
Найкращий винос:
Ця робота, написана батьком цінового інвестування, зосереджена на довгострокових інвестиційних стратегіях, щоб стати успішним інвестором. Один із небагатьох класичних текстів, який успішно витримав випробування часом та перелічені інвестиційні концепції, все ще добре тримаються на сучасних ринках. Насправді не призначений для денних трейдерів та короткострокових інвесторів.
<># 4 - Аналіз безпеки
Бенджамін Грем (автор), Девід Додд (автор)
Огляд:
Поєднуючи генія Бенджаміна Грехема та Девіда Додда, це сховище знань розкриває перевірений часом класичний підхід, розроблений ними для визначення інвестицій у вартість. Без сумніву, це культова класика, яка продала понад мільйон примірників за 60 з лишком десятиліть існування, але питання на мільйон доларів полягає в тому, чи все-таки цінність інвестиційних методів, пояснених там, все ще відповідає дійсності? а відповідь - рішучий ТАК. Успіх, досягнутий такими цінними інвесторами, як Уоррен Баффет, Джон Нефф та Майкл Прайс, повинен стати достатнім доказом для того самого, хто всі присягають цією класикою. Написана ледь через п’ять років після Великої депресії 1929 року, ця робота спочатку мала на меті допомогти інвесторам пережити найгірші часи, не втрачаючи стану, і саме цим вона займається з тих пір.
Найкращий винос:
Найдокладніший посібник з інвестицій у вартість був складений у 1930-х роках і продовжує залишатися справжнім джерелом інформації про перевірені часом принципи цінового інвестування. Що відрізняє це видання, це те, що воно має намір бути репродукцією оригінальної класики, опублікованої вперше в 1934 році, включаючи кожне слово, написане майстрами цінового інвестування, без подальших змін. Справжнє колекціонування для кожного інвестора.
<>№5 - Дослідження власного капіталу та оцінки
від Dun & Bradstreet
Огляд:
Відмінна робота з оцінки цінних паперів, що детально описує технічні аспекти дослідження власного капіталу дуже доступною мовою. Само собою зрозуміло, що оцінка є ключем до прийняття важливих інвестиційних рішень, і автор викладає надзвичайно надійну та наукову методологію для досягнення збалансованої оцінки в цій роботі, щоб допомогти аналітику, а також інвестору. Починаючи з макроекономічних факторів, автор продовжує пояснювати інструменти аналізу на галузевому рівні, перш ніж зосередитися на аналізі компаній, і використовує кілька моделей оцінки для досягнення найбільш логічного результату. Обов’язкове читання для будь-якого завзятого інвестора.
Найкращий винос:
Закладає міцну основу для проведення оцінок запасів, заснованих на реалістичній галузі та аналізі на рівні компанії для прийняття важливих інвестиційних рішень. Прекрасний огляд оціночного аналізу, зосереджений на його реальному застосуванні.
<>№6 - Контрольний перелік інвестицій: мистецтво глибоких досліджень
Майкл Ширн
Огляд:
Відома робота щодо систематичного інвестування, яка допоможе вам уникнути деяких типових помилок, допущених під час здійснення інвестицій. Автор застосовує простий у підході підхід і надає ряд контрольних списків, які допомагають читачам визначити, чого вони втрачають. Цікаво, що автор пропонує ряд реальних прикладів того, як застосовувати перелічені тут принципи дослідження, підвищуючи їх цінність для інвесторів. Уміло використовуючи ключові фактори, автор аналізує компанії та оцінює їх потенціал майбутнього зростання, пояснюючи, як кожен може зробити те саме, доклавши трохи зусиль.
Найкращий винос:
Він пропонує безцінну допомогу та практичні поради щодо проведення досліджень власного капіталу, не порушуючи поту. Ця робота може допомогти читачам розвинути розуміння та інтерес до вивчення компаній замість акцій та зробити збалансований вибір інвестицій.
<>№7 - Принципи кількісного інвестування власного капіталу:
Повне керівництво зі створення, оцінки та впровадження торгових стратегій 1-е видання
від Sugata Ray
Огляд:
Повне керівництво щодо кількісного інвестування в акції, розроблене для допомоги інвесторам та професіоналам. Автор надає широкий спектр інформації та ресурсів щодо перебалансування портфеля, термінів ринку, контрольних показників та перевірки запасів та демонструє кожен із методів програмного забезпечення Equities Lab. Можливо, цікаво відзначити, що ця книга пропонує 20 тижнів безкоштовного доступу до лабораторії акцій. Оснащені відповідними знаннями, читачі можуть добре використовувати це програмне забезпечення для розробки кількісних стратегій, що відповідають конкретним інвестиційним цілям, та перевіряти свою ефективність на основі історичних даних.
Найкращий винос:
Прекрасний ресурс щодо кількісного інвестування, щоб допомогти трейдерам розробити персоналізовані набори правил та торгових стратегій для досягнення своїх цілей. Додаючи практичної цінності, вичерпна інформація про технічні аспекти інвестування, що міститься в тексті, може бути використана за допомогою програмного забезпечення Equities Lab.
<>№8 - Розширені деривативи власного капіталу: волатильність та кореляція
Себастьян Боссу.
Огляд:
Високотехнічний посібник з ціноутворення та хеджування екзотичних деривативів на акції для трейдерів опціонів, кількісних аналітиків та досвідчених інвесторів. Автор широко розглядає передові концепції ціноутворення опціонів на основі моделі Блек-Скоулза та її розширень, передаючи свої та інших експертів у цій галузі. Деякі з ключових тем, що висвітлюються, включають приховані моделі поверхні волатильності, стохастичні моделі волатильності та кореляції, похідні волатильності та торгівлю кореляцією. Настійно рекомендується прочитати тим, хто знає базові похідні інструменти від власного капіталу та знайомий з передовим математичним моделюванням.
Найкращий винос:
Детальний опис фінансового моделювання для точного ціноутворення та хеджування екзотичних інструментів власного капіталу з особливим акцентом на моделі Блек-Скоулза. Рекомендовано для студентів та професіоналів, які мають чуття передової математики та розуміння основних похідних інструментів власного капіталу.
<>№9 - Набір книг оцінки активів власного капіталу та набору робочих книжок
Джеральда Е. Пінто
Огляд:
Всебічна робота з теорії та практики оцінки, яка знайомить читачів із концепцією оцінки власного капіталу та різними методами оцінки, що входять в моду. Застосовується високосистематичний підхід, окреслюючи процес оцінки, що полегшує розуміння та набуття знань про різні методи оцінки на практиці. Деякі з ключових тем, висвітлених у цьому документі, включають сучасну теорію портфеля Марковіца та Шарпа, а також концепції оцінки Грема і Додда, навіть якщо автор не цурається обговорення прийняття різноманітних підходів для досягнення збалансованої оцінки. Досліджуються різні аспекти оцінки власного капіталу, фокусуючись на аналізі галузевих компаній, який відіграє ключову роль у всьому процесі. Опублікована разом із CFA, ця робота є ідеальним додатковим текстом до програми сертифікації CFA рівня 3.
Найкращий винос:
Основне читання для студентів програми сертифікації CFA рівня 3, а також усіх, хто зацікавлений у отриманні чіткого розуміння концепцій оцінки власного капіталу. Зробивши це на крок вперед, ця робота зосереджена на практичному застосуванні цих концепцій, одночасно розробляючи процес оцінки, та пропонує багато додаткових практичних ресурсів для читачів.
<>No10 - Як насправді працюють ринки:
Кількісний посібник щодо поведінки на фондовому ринку (Bloomberg Financial)
Ларрі Коннорс (автор), Сезар Альварес (співавтор) та ще 1
Огляд:
Реалістичний виклад поведінки фондового ринку на основі оригінальних досліджень історичних даних ринку за останні пару десятиліть. Автор застосовує проникливий аналітичний підхід до вивчення ринків та розкриття нової інформації, щоб поставити під сумнів загальноприйняті ідеї про історичну волатильність, імпульс, нові максимуми та мінімуми, коефіцієнти пут / колл та інші аспекти. Виникає сміливий погляд на функціонування ринків, оскільки, оснащений проникливими даними, автор демонструє, як ринки поводяться майже так само, як і роки тому, і, маючи потрібну інформацію, кожен може зробити розумний вибір інвестицій та рішення. Показано, як іноді може виграти бути протилежним і не бути зв'язаним загальноприйнятою мудрістю, переконуючись, що ви досить добре розумієте ринки.
Найкращий винос:
Нетрадиційне прочитання про поведінку на фондовому ринку, яке представляє аналіз минулих історичних даних, що суперечить більшій частині загальноприйнятої ринкової мудрості. Читачам представлена нова інформація, яка допоможе краще зрозуміти ринки та прийняти інвестиційні рішення на основі реалістичних припущень.
<>№11 - Нечестиві Граали - новий шлях до багатства
Нік Редж (автор)
Огляд:
Сміливий оновлений погляд на те, як працюють ринки та як інвестори втрачають гроші, дотримуючись ментальності стада. Нік наважується розбити форму традиційного мислення і пропонує безперешкодний підхід до правильних рухів у потрібний час і досягає успіху там, де більшість інших просто залишаються, німими глядачами, коли справа йде не так. Виходячи за рамки старої стратегії купівлі та утримання, він зосереджується на інвестуванні в імпульс, щоб продемонструвати, як можна запустити акції в короткостроковому висхідному тренді зі стратегією, побудованою навколо основної ідеї, що ціна акцій в русі має тенденцію залишатися в русі. Він аналізує та експериментує з низкою інвестиційних стратегій, щоб допомогти читачам зрозуміти, як вибрати стратегію, яка відповідає їхнім потребам, і зупинитись наосліп, слідуючи інвестиційним порадам.
Найкращий винос:
Представляє свіжий погляд на інвестування, який наважується поставити під сумнів традиційну мудрість та допомагає інвесторам розробити персоніфіковану інвестиційну стратегію. Відмінне читання про те, як пересічні інвестори можуть використовувати імпульсні інвестиції та інші мало використовувані методи для досягнення своїх цілей.
<>