Формула вільного грошового потоку | Як розрахувати FCF? (Крок за кроком)

Що таке формула вільного грошового потоку (FCF)?

Безкоштовний грошовий потік - це грошові кошти компанії після оплати всіх витрат. Готівка є важливим елементом для бізнесу. Він необхідний для функціонування бізнесу; деякі інвестори надають більше звітів про рух грошових коштів, ніж інші фінансові звіти. Вільний грошовий потік - це показник, який виробляє готівкова компанія після сплати всіх витрат та позик. Це допомагає знайти фактичний фінансовий стан вільного грошового потоку, який відображається у звіті про касу. Формула вільного грошового потоку (FCF) - операційний грошовий потік мінус капітальні витрати.

Рівняння вільного грошового потоку допомагає знайти справжню прибутковість компанії, а також допомагає розрахувати виплату дивідендів, доступну для розподілу її акціонеру. Завдяки цьому інвестори отримують ясність щодо фінансового стану компанії, яка детально надає інформацію про ліквідність компанії.

Існує ще одна формула для розрахунку вільного грошового потоку, що представляє собою чистий прибуток плюс безготівкові витрати мінус збільшення оборотного капіталу мінус капітальні витрати.

Формула для розрахунку вільного грошового потоку (FCF) така:

Розрахуйте FCF за допомогою формули вільного грошового потоку - крок за кроком

Тепер давайте подивимося кроки для розрахунку FCF та компонентів формули.

Крок 1: Розрахувати грошові кошти за операціями та чистий прибуток.

Гроші від операції - це чистий прибуток плюс безготівкові витрати мінус збільшення безготівкових оборотних коштів.

Гроші від операцій = Чистий прибуток + Безготівкові витрати - Збільшення безготівкових оборотних коштів.

Крок 2: Розрахунок безготівкових витрат.

Це сума амортизації, амортизації, компенсації на основі акцій, нарахування на зменшення корисності та прибутку чи збитку від інвестицій.

Безготівкові витрати = амортизація + амортизація + компенсація на основі акцій + нарахування на знецінення + прибутки або збитки від інвестицій

Крок 3: Розрахуйте зміни безготівкового чистого оборотного капіталу або збільшення оборотного капіталу.

Зміни в оборотних коштах можуть бути розраховані шляхом порівняння запасів поточного року, дебіторської заборгованості або кредиторської заборгованості зі значеннями попереднього року. Формулу можна записати так:

Зміна оборотного капіталу = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Інвентар ₂₀₁₈ - Інвентар ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Де,

AR = Дебіторська заборгованість

AP = Кредиторська заборгованість

Крок 4: Розрахуйте капітальні витрати.

Капітальні видатки можуть бути розраховані за допомогою підходу PP&E, що стосується основних засобів, обладнання та обладнання. Формулу цього ж можна розрахувати нижче: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Знос та амортизація

Де,

PP&E = Основні засоби, обладнання та обладнання

Крок 5: Розрахуйте формулу FCF.

Тепер, як ми знаємо, формула для FCF така: -

Формула вільного грошового потоку (FCF) = Чистий дохід + Безготівкові витрати - Збільшення оборотного капіталу - Капітальні витрати

Поклавши значення, розраховане на кроці 1, на крок 4 вищевказаного.

FCF = чистий прибуток + амортизація + амортизація + компенсація на основі запасів + нарахування на знецінення + прибутки або збитки від інвестицій - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventory ₂₀₁₈ - Inventory ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Амортизація}

У простому

Формула вільного грошового потоку = Гроші від операцій - CapEx.

Приклади формули FCF (із шаблоном Excel)

Давайте подивимось декілька простих і просунутих прикладів, щоб краще зрозуміти розрахунок формули вільного грошового потоку.

Ви можете завантажити цей безкоштовний шаблон формули Excel руху грошових коштів тут - Безкоштовний шаблон Excel формули руху коштів

Приклад №1

Компанія під назвою Greenfield Pvt. Ltd, яка займається органічними овочами, має капітальні витрати 200 доларів та операційний грошовий потік 1100 доларів. Тепер розрахуйте вільний грошовий потік для компанії.

У наведеному нижче шаблоні є дані для розрахунку рівняння вільного грошового потоку.

Отже, розрахунок вільного грошового потоку буде

тобто Формула вільного грошового потоку = $ 1100 - $ 200

Отже, Безкоштовний грошовий потік буде -

FCF для компанії становить 900,00 доларів після зменшення капітальних витрат.

Приклад №2

Подивимось приклад для розрахунку вільного грошового потоку за іншою формулою.

Припустимо, компанія з чистим доходом 2000 доларів, капітальними витратами 600 доларів, безготівковими витратами 300 доларів та збільшенням оборотних коштів 250 доларів.

У наведеному нижче шаблоні є дані для розрахунку рівняння вільного грошового потоку.

Отже, розрахунок вільного грошового потоку буде -

тобто FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Тепер Безкоштовний грошовий потік буде -

Безкоштовний грошовий потік, тобто ФДП компанії становить $ 11 450,00

Інші формули вільного грошового потоку

В основному існує два типи вільного грошового потоку; один -  FCFF,  а інший -  FCFE .

№1 - Формула безкоштовних готівкових коштів для фірми (FCFF)

FCFF також згадується як Unlevered. Це здатність компанії генерувати грошові кошти для своїх капітальних витрат. FCFF - це грошовий потік від операційної діяльності за мінусом капітальних витрат.

Приклад FCFF

Припустимо, компанія з капітальними витратами 1000 доларів та грошовим потоком від операційної діяльності становить 2500 доларів. Тепер давайте обчислимо FCFF.

У наведеному нижче шаблоні є дані для розрахунку безоплатних готівкових коштів для фірми.

Отже, розрахунок FCFF буде -

тобто FCFF = 2500 - 1000

Тому FCFF буде -

Отже, FCFF для компанії становить 1500,00 доларів

№2 - Формула вільного руху грошових коштів до власного капіталу (FCFE)

FCFE - це, в основному, готівка, доступна акціонеру компанії для розподілу дивідендів. FCFE допомагає розрахувати виплату дивідендів, яку можна розподілити акціонеру.

FCFE - це сума вільних готівкових коштів для фірми плюс чисті позики мінус відсотки, помножені на один мінус податок.

Приклад FCFE

Візьмемо приклад, коли компанія з капітальними витратами 1000 доларів США, чистими запозиченнями 500 доларів з відсотками 200 доларів та податком 25%, а грошовий потік від операційної діяльності становить 2500 доларів. Тепер давайте обчислимо FCFF.

У наведеному нижче шаблоні є дані для розрахунку вільного грошового потоку до власного капіталу (FCFE)

FCFF -

тобто Формула FCFF = 2500 - 1000

FCFF = 1500,00 дол

Отже, розрахунок FCFE буде -

тобто Формула FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Таким чином, FCFE буде -

Отже, FCFE для компанії становить 1850,00 доларів

Безкоштовний калькулятор грошових потоків

Ви можете використовувати наступний калькулятор вільних грошових потоків -

Актуальність та використання

Існує багато варіантів використання рівняння вільного грошового потоку:

• Для розрахунку прибутковості компанії.
• Отримати фінансове становище компанії.
• Формула вільного грошового потоку допомагає компанії прийняти рішення щодо нового продукту, боргу та можливостей для бізнесу.
• Формула вільного грошового потоку допомагає знати наявні грошові кошти, які необхідно розподілити між акціонерами компанії.

Якщо FCF компанії високий, то це означає, що компанія має достатньо коштів для запуску нового продукту, розширення бізнесу та зростання компанії, але іноді, якщо компанія має низький FCF, можливо, компанія матиме величезні інвестиції і компанія буде рости в довгостроковій перспективі. FCF допомагає інвестору розрахувати свою вигідну віддачу від інвестицій у певну компанію.