Що таке ринкова капіталізація Free Float?
Капіталізація вільного обігу - це метод, за допомогою якого ринкова капіталізація базового індексу обчислюється і обчислюється шляхом множення ціни на кількість випущених акцій і не враховує акції, якими володіють промоутери, інсайдери та уряд.
Коротке пояснення
Ринкова капіталізація з вільним обігом обчислює ринкову капіталізацію компанії, беручи до уваги лише ті акції компанії, які активно торгуються на відкритому ринку та не утримуються промоутерами або мають закриті акції в природі. Безкоштовні акції - це ті акції, випущені компанією, які є доступними та активно торгуються на ринку.
Ці акції виключають наступних акціонерів, але не обмежуються:
- Акціонування Промоутерів / засновників / партнерів / директорів
- Контролюючий інтерес
- Акції, що належать фондам прямих інвестицій / хедж-фондам або будь-якому іншому фонду
- Акції, які передані в борг позичальникам, є тим, що вони мають природний характер.
- Власний капітал, що перебуває у перехресних холдингах
- Акціони, що перебувають у власності різних трестів, також не активно торгуються.
- Будь-які інші закриті акції, які не активно торгуються на ринку цінних паперів
Метод також відомий як капіталізація з поправкою на поплавок. Згідно з цим методом, ринкова капіталізація, що виходить в результаті, завжди буде меншою, ніж метод повної капіталізації. Методологія вільного обігу була широко прийнята більшістю основних світових індексів. Відомими індексами, які в даний час використовують метод вільного плавання, є індекс S&P, FTSE та MCI.
Формула для розрахунку ринкової капіталізації вільного обігу
Розрахунок
Припустимо, що існує компанія XYZ з такими деталями -
- Постійні акції = 20 000 акцій
- Промоутер Холдинг = 5000 акцій
- Заблоковані акції з акціонерами = 2000 акцій
- Стратегічне проведення = 1000 акцій
Поточна ринкова ціна становить 50 доларів за акцію. Дізнайтеся ринкову капіталізацію та ринкову капіталізацію Free Float
Ринкова капіталізація = загальна кількість акцій х поточна ринкова ціна = 50 х 20 000 доларів = 1000 000 = 1 мільйон доларів
Він передбачає наступні кроки -
- Кількість акцій, недоступних для торгівлі = Promoter Holding + Заблоковані акції з акціонерами + Стратегічний холдинг
- = 5000 + 2000 + 1000 = 8000 акцій
- Капіталізація вільного плаваючого ринку = $ 50 х (20000 - 8000) = $ 50 х $ 12000 = 600000 $
Переваги
- Індекс вільного обігу представляє ринкові настрої більш раціонально і точно, оскільки він враховує лише активні акції, що торгуються на ринку, і жоден промоутер або будь-який акціонер, що володіє основним%, не може легко вплинути на ринок
- Метод розширює базу індексу, оскільки зменшує концентрацію провідних компаній в індексі
- Сфера використання індексу за умовами вільного обігу стає набагато ширшою, оскільки компанії, які мають велику ринкову капіталізацію або низько вільні плаваючі акції, тепер можуть розглядатися у складі індексу. За ринкової капіталізації вільного обігу, оскільки враховується лише єдиний вільний обіг капіталу компанії, стає можливим включати такі типи компаній до індексу в порядку, що збільшує грунтову гру
- Великі вільно плаваючі акції мають меншу волатильність своїх акцій, оскільки більша кількість акцій активно продається на ринку, і менша кількість людей має силу значно збільшити або зменшити ціну акцій. З іншого боку, акції з меншим вільним обігом, швидше за все, матимуть більшу волатильність ціни, оскільки для переміщення ціни акцій потрібно менше торгів
- У всьому світі він вважається найкращим методом для використання та використовується як найкраща галузева практика. За цим методом зважуються майже всі основні світові індекси, такі як FTSE, S&P STOXX тощо. QQQ біржового фонду Nasdaq-100 також зважується на вільній основі. В Індії як NSE, так і BSE використовують метод вільного обігу для обчислення своїх базових індексів, Nifty та Sensex, відповідно, і присвоєння ваги акціям в індексі
Як інвестори повинні використовувати інформацію про Free Float?
Інвестор, який не схильний до ризику, прагне інвестувати в акції, як правило, там, де є великі вільні акції, що в свою чергу призводить до меншої волатильності ціни акцій. Акція активно торгується, що також збільшує обсяг акцій, надаючи інвестору легкий вихід у разі збитку. Акціонерність промоутерської партії також менша, отже, роздрібному інвестору надається більше прав голосу та повноважень брати активну участь у ініціативах компанії та висловлювати свою думку та рішення перед правлінням.
Розвиток фактору вільного плавання в Сенсексі BSE (Індія)
В Індії Бомбейська фондова біржа розробила платформу, згідно з якою кожна компанія, котирувана на біржі, повинна щоквартально подавати схему акціонування компаній. Це робиться для визначення коефіцієнта вільного обігу, який Біржа пристосовує до методу повної ринкової капіталізації. Він округлюється до кратного великому 5, і кожна компанія класифікується на одну з 20 діапазонів, наведених нижче. Коефіцієнт вільного обігу, який становить 0,55, означає, що лише 55% ринкової капіталізації компанії буде враховано для розрахунку індексу.
Групи Free-Float
Джерело: - Веб-сайт Bse
Для розрахунку ринкової капіталізації будь-якої компанії на біржі з вільним обігом, вищезазначені фактори множаться відповідно до інформації, наданої компанією.