Визначення аналізу витрат і вигод
Аналіз витрат і вигод (CBA) - це метод, який використовується компаніями для прийняття ключового рішення після опрацювання витрат і вигод від конкретної дії за допомогою різних моделей, включаючи чисту поточну вартість, норму вигоди та витрат тощо
Моделі аналізу витрат та вигод (CBA)
При проведенні цього аналізу існує два основних методи досягнення загальних результатів. Це чиста теперішня вартість (NPV) та коефіцієнт вигоди та вартості (BCR).
№1 - Модель чистої теперішньої вартості
NPV проекту стосується різниці між теперішньою вартістю вигод та теперішньою вартістю витрат. Якщо NPV> 0, то з цього випливає, що проект має економічне обґрунтування, щоб продовжувати.
Він представлений наступним рівнянням:
# 2 - Співвідношення вигоди та вартості
З іншого боку, "Вигода-вартість" забезпечує вартість шляхом обчислення відношення суми теперішньої вартості вигод, пов'язаних з проектом, до суми теперішньої вартості витрат, пов'язаних з проектом.
Чим більше значення вище 1, тим більшими є переваги, пов'язані з розглянутою альтернативою. Якщо використовується коефіцієнт вигоди та вартості, аналітик повинен вибрати проект із найбільшим співвідношенням вигоди та вартості.
Приклад
Давайте швидко розглянемо приклад аналізу витрат і вигод, що пропонує порівняння між ними:
| Альтернатива проекту 1 | Альтернатива проекту 2 |
|
|
З цього прикладу аналізу витрат та вигод видно, що, хоча обидві інвестиційні пропозиції дають чистий позитивний результат. Однак методи отримання NPV та BCR для отримання результатів дають дещо різноманітні результати. Використання NPV припускає, що варіант інвестування 1 забезпечує кращий результат, оскільки NPV у 70 мільйонів доларів перевищує NPV у варіанті 2 (5 мільйонів доларів). З іншого боку, застосовуючи метод BCR, варіант 2 був би кращим, оскільки BCR 2,22 більше, ніж BCR 1,88.
Приклад аналізу витрат і вигод, загальний результат може бути визначений, враховуючи витрати, пов'язані з варіантом 1, які набагато більші, або можна визначити, враховуючи загальні значно більші вигоди (у грошовому вираженні), отримані шляхом вибору альтернативи 1. Отже, що ми можемо бачимо, що результати Аналізу витрат і вигод не є закритими. Представлення обох форм аналізу різними методами може бути найбільш доцільним, оскільки органи влади можуть зважити рішення, виходячи з усіх перспектив.
Етапи аналізу витрат і вигод
Ми всі знаємо, що прийняти інвестиційне рішення досить просто, коли вигоди затьмарюють витрати, але лише деякі з нас знають інші ключові елементи, які входять в аналіз. Етапи створення значущої моделі:
№1 - Визначте основи аналізу.
Визначте стан справ до та після зміни політики чи інвестицій у конкретний проект. Проаналізуйте вартість цього статус-кво. Спочатку нам слід виміряти прибуток від використання цього варіанту інвестування, на відміну від нічого не робити або знаходитись на нульовому рівні. Іноді статус-кво є найбільш вигідним місцем для перебування.
№2 - Ідентифікація та класифікація витрат і вигод.
Важливо, щоб витрати та вигоди класифікувались наступним чином, щоб переконатися, що ви розумієте наслідки кожної вартості та вигоди.
- Прямі витрати (передбачувані витрати / переваги)
- Непрямі витрати (ненавмисні витрати / вигоди),
- Матеріальний (легко виміряти та кількісно визначити) /
- Нематеріальні (важко визначити та виміряти), І
- Реальний (все, що сприяє нижчим виграшам) / переказ (гроші, що міняють руки)
# 3 - Складання графіку очікуваних витрат та доходу .
Що стосується прийняття рішень, то час є найважливішим елементом. Картування потрібно робити, коли відбудуться витрати та вигоди та скільки вони будуть зменшуватися протягом фази. Це вирішує дві основні проблеми. По-перше, визначений графік дозволяє підприємствам узгоджуватися з очікуваннями всіх зацікавлених сторін. По-друге, розуміння термінів дозволяє їм спланувати вплив, який витрати та дохід матимуть на операції. Це надає бізнесу змогу краще керувати справами та вживати кроків на випередження будь-яких непередбачених ситуацій.
No4 - Монетизуйте витрати та вигоди.
Ми повинні забезпечити розміщення всіх витрат та усіх вигод в одній грошовій одиниці.
№5 - Знижка витрат і вигод для отримання теперішніх цінностей.
Це передбачає перетворення майбутніх витрат і вигод у теперішню вартість. Це також відомо як дисконтування грошових потоків або вигод за відповідною ставкою дисконтування. Кожен бізнес має різну ставку дисконтування.
# 6 - Розрахувати чисті поточні значення.
Це робиться шляхом віднімання витрат від вигод. Пропозиція щодо інвестицій вважається ефективною, якщо отримано позитивний результат. Однак слід враховувати й інші фактори.
Принципи аналізу витрат і вигод
- Розрахування витрат і вигод - Переваги та витрати проекту повинні виражатися в еквівалентних грошах певного часу. Це пов’язано не тільки з ефектом інфляції, але й з тим, що долар, який зараз можна вкласти, приносить відсотки протягом п’яти років і, зрештою, коштує більше, ніж долар за п’ять років.
- Визначення конкретного досліджуваного напрямку - Вплив проекту слід визначити для конкретного досліджуваного району. Наприклад: місто, регіон, держава, нація чи світ. Не виключено, що наслідки проекту можуть “збитися” на одній досліджуваній області, але не на меншій.
- Специфікація досліджуваної області може бути суб’єктивною, але це може вплинути на аналіз значною мірою
- Точне вирішення невизначеностей - ділові рішення затьмарюються невизначеностями. Він повинен розкривати зони невизначеності та дискретно описувати, як було вирішено кожну невизначеність, припущення чи двозначність.
- Слід уникати подвійного підрахунку витрат і вигод - Іноді, хоча кожна з вигод або витрат розглядається як відмінна риса, вони можуть приносити однакову економічну цінність, що призводить до подвійного підрахунку елементів. Тому їх слід уникати
Використання аналізу витрат і вигод
- Визначення доцільності можливості: Ніхто не хоче зазнавати збитків у бізнесі. Коли в проект чи ініціативу вкладено величезну суму грошей, це повинно принаймні отримати збиток або повернути витрати. Щоб визначити, чи перебуває проект у позитивній зоні, витрати та вигоди визначаються та дисконтуються до теперішньої вартості для визначення життєздатності.
- Забезпечити основу для порівняння проектів: маючи настільки багато варіантів інвестицій, повинна бути основа для вибору найкращої альтернативи. Аналіз витрат та вигод - це один із найясніших інструментів для вибору доступних варіантів. Коли один із двох варіантів здається вигіднішим, вибір простий. Однак проблема виникає, коли існує більше двох варіантів оцінки. Ця модель допомагає компаніям класифікувати проекти відповідно до їхнього порядку заслуг та вибрати найбільш життєздатний.
- Оцінка можливої вартості: Ми знаємо, що у нас є обмежені ресурси, але інвестиційних можливостей багато. Аналіз витрат та вигод - це корисний інструмент для порівняння та вибору найкращого варіанту. Однак, вибираючи найбільш життєздатний проект, також важливо пам’ятати про можливу вартість або вартість наступного найкращого альтернативного упущеного. Це допомагає підприємствам визначити вигоди, які могли б виникнути, якби обраний інший варіант.
- Виконання аналізу чутливості для різних сценаріїв реального життя: Ситуації не завжди однакові, і неможливо передбачити точний результат. Ставку дисконтування можна перевірити на діапазоні. Аналіз чутливості може сприяти підвищенню довіри до аналізу витрат і вигод і в основному застосовується там, де є неоднозначність щодо ставки дисконтування. Дослідник може змінити норму дисконтування та значення горизонту, щоб перевірити чутливість моделі.
Обмеження
Як і будь-який інший кількісний інструмент, Аналіз витрат та вигод також має певні обмеження: Хороша модель МРГ - це та, яка найефективніше обходить ці перепони.
- Неточності в кількісному визначенні витрат і вигод - Аналіз витрат і вигод вимагає, щоб усі витрати та вигоди були визначені та адекватно кількісно визначені. Однак певні помилки, такі як випадкове пропущення певних витрат і вигод через неможливість скласти прогноз, можуть призвести до складних причинно-наслідкових зв’язків, що призведе до неточної моделі. Більше того, неоднозначність щодо присвоєння грошових цінностей ще більше призводить до неефективного прийняття рішень.
- Елемент суб’єктивності - Усі витрати та вигоди неможливо легко визначити кількісно. Безумовно, беруть участь інші елементи, що вимагають суб’єктивності. Важко встановити грошову вартість таких вигод, як задоволеність працівників, задоволеність клієнтів або витрати, такі як зниження довіри тощо. Але оскільки стандартна модель аналізу витрат і вигод вимагає кількісної оцінки, підприємства можуть кількісно оцінити ці фактори, і тут існує обмежений обсяг точності. Особи, що приймають рішення, можуть емоційно захопитися, і це знову призводить до нерівного та упередженого аналізу.
- Аналіз витрат і вигод може бути помилково прийнятий за проектний бюджет - елементи включають оцінку та передбачувану кількісну оцінку, однак, є ймовірність того, що на якомусь рівні модель Аналізу витрат та вигод може бути прийнята за бюджет проекту. Прогнозування бюджету є більш точною функцією, і цей аналіз може бути лише його попередником. Використання його як бюджету може призвести до потенційно ризикованих результатів для проекту, що розглядається.
- Визначення ставки дисконтування - Основною проблемою при використанні дисконтування є значення, яке стосується обраної ставки дисконтування. Стандартний метод дисконтування до теперішньої вартості базується на термінах витрат і вигод. Цей метод дисконтування передбачає, що всі витрати та вигоди виникають наприкінці кожного року (або, можливо, цей час використовується для полегшення розрахунку). Однак певні сценарії термінів витрат і вигод потрібно розглядати більш ретельно та з розрізненням. Скажімо, якщо витрати понесені наполовину року або в останньому кварталі року, їх знижка в кінці року може певною мірою спотворити результати. Таким чином, терміни дисконтування витрат і вигод потребують коригування залежно від тривалості життя проекту.
Висновок
Виконання аналізу витрат та вигод має вирішальне значення для прийняття бізнесом вигідних рішень. Життєво важливо, щоб витрати та вигоди були чітко визначені з мінімальним залученням суб’єктивності. Ідентифікація та кількісна оцінка повинні бути поглибленими, оскільки поверховість може завдати шкоди бізнесу. Він не обмежується лише з’ясуванням того, чи є пропозиція чи конкретний проект здійсненним чи ні. Це також допомагає нам з'ясувати коефіцієнти життєздатності кожного проекту.
Результат цієї моделі слід розглядати як цілісний процес, а не просто як кінцевий результат. Представляючи кінцевий результат моделі аналізу витрат та вигод, аналітик повинен пояснити владі всю суть прогресу. Кожен крок і обгрунтування, що стоять за ним, однаково важливі. Таким чином, ця модель не лише допомагає підприємствам з’ясувати життєздатність, а й приймати найсміливіші рішення.