Визначення горизонтального злиття
Горизонтальне злиття означає злиття, яке відбувається між організаціями, що працюють в одній або подібних галузях, і, як правило, конкуренти в галузі вибирають такий тип злиття з таких причин, як збільшення частки на ринку, економія від масштабу, знизити рівень конкуренції тощо.
Пояснення
Горизонтальне злиття - це тип злиття, який відбувається між компаніями, що працюють у подібній галузі діяльності або в одній галузі. Іншими словами, це трапляється, коли компанії, що пропонують однакові або подібні товари чи послуги, об’єднуються в єдину власність. Більшість компаній, які йдуть на такий тип злиття, є конкурентами, що працюють в одній галузі.
Компанії йдуть на злиття з багатьох причин, як фінансових, так і нефінансових. Ці злиття зазвичай розглядаються з нефінансових причин. Однак за типом злиттів уряд ретельніше контролює, оскільки це може призвести до зменшення конкуренції в галузі, а також до олігополії.
Гіпотетичним прикладом горизонтального злиття може бути Hindustan Unilever та Patanjali. Хоча вони обидва працюють на ринку FMCG, обидва вони мають різні асортименти, спрямовані на різну демографічну категорію людей. Таким чином, злиття може допомогти їм запропонувати більш широкий асортимент товарів, суттєво збільшить їх дохід і призведе до збільшення частки ринку.
Чому компанії йдуть на горизонтальне злиття?
№1 - Економія від масштабу
Злиття зазвичай відбувається тоді, коли передбачається, що об'єднаний суб'єкт господарювання матиме більше оцінки, ніж об'єднана оцінка окремих підприємств. Те саме відбувається за рахунок синергії в злиттях та поглинаннях, досягнутої між двома компаніями через об’єднання. Компанії йдуть на горизонтальне злиття, щоб забезпечити економію від масштабу за рахунок зменшення витрат. Зниження витрат може відбуватися шляхом усунення зайвих процесів, операцій або витрат робочої сили. Таким чином, компанія може запропонувати більш широкий асортимент товарів або послуг більш ефективним та економічним способом.
№2 - Зниження конкуренції
Компанії також можуть піти на такий тип злиття з метою зменшення конкуренції. Таким чином, це також може призвести до консолідації роздробленої галузі.
№3 - Збільшення частки ринку та операційних доходів
Злиття - це неорганічний метод зростання для компанії. Коли дві компанії, що надають однакові / подібні товари чи послуги, що мають свою окрему частку ринку та аудиторію на ринку, об’єднуються в єдине ціле, це призводить до збільшення частки ринку і, отже, збільшення доходу.
# 4 - Швидший ріст
Неорганічний ріст - швидший метод зростання, ніж органічний. Таким чином, компанії, які шукають більш швидких методів зростання, як правило, йдуть на горизонтальне злиття. Якщо компанія прагне збільшити асортимент своєї продукції чи частку ринку або збільшити свій географічний охоплення, не витрачаючи часу та ресурсів на її розвиток з нуля, вона може піти на таке злиття.
№5 - Диверсифікація бізнесу
Компанії можуть піти на це злиття з метою диверсифікації бізнесу як з точки зору асортименту товарів / послуг, так і географічної присутності. Це також може допомогти компанії вийти на новий ринок і демографічно збільшити охоплення.
Приклад горизонтального злиття
Приклад №1
Припустимо, ABC Limited продає сталеві вироби, а PQR Ltd також продає сталь, але на роздрібному рівні для приватних осіб.
У цьому прикладі між цими двома компаніями може відбуватися горизонтальне злиття з метою створення синергії та збільшення доходів та частки ринку групи.
У наведеному вище прикладі, об’єднавши дві компанії, база активів об’єднаного підприємства зросла з 1 000 000 до 2 000 000 доларів.
Крім того, в процесі горизонтального злиття є гудвіл, який був визнаний у балансі відповідно до норм бухгалтерського обліку.
Приклад №2
Припустимо, ABC Ltd займається виробництвом поліетиленових пакетів, а PQR Limited - виробництвом поліетиленових пакетів. може бути горизонтальне злиття між цими двома компаніями, які можуть отримати синергію наступним чином:
У цьому ABC Ltd та PQR Ltd займаються одним виробництвом виробів із пластмас.
- Об’єднавши дві компанії, об’єднана компанія отримає різноманітну базу сталевих виробів, яку вони зможуть продати споживачам.
- Ви побачите, що комбінований оборот суб’єктів господарювання зріс із $ 1,50,000 до $ 3,50,000 ~ 130%.
- Проводячи це злиття, чистий прибуток компанії зріс із 50 000 до 1 50 000 доларів США в 3 рази, збільшивши чистий прибуток, збільшивши таким чином оцінку на акцію.
Горизонтальне злиття також допоможе об'єднаному об'єднанню контролювати коефіцієнт витрат, оскільки сукупні витрати обох компаній разом із сукупними доходами, безсумнівно, знизять коефіцієнт витрат та покращать фінансові результати діяльності компанії.
Приклад №3
Припустимо, ABC Ltd займається виробництвом шоломів, але не має інфраструктури і сильно програє, але має дуже високу дистрибуційну мережу. З іншого боку, є компанія PQR Ltd, яка має встановлену інфрачервону установку і отримує значні прибутки.
У цьому випадку, хоча ABC завдає збитків на індивідуальному рівні, об'єднавши компанію з PQR, вони можуть покрити свої збитки і навіть можуть звітувати про позитивні прибутки в довгостроковій перспективі.
- Ми бачимо, що чистий прибуток об'єднаного підприємства поглинув збитки ABC Ltd та зміцнив фінансове становище групи, оскільки зараз вона має повну інфрачервону мережу разом із широкою дистриб'юторською мережею.
- Таким чином, обидві компанії, які перебувають в одному бізнесі, досягли синергії в процесі об'єднання, використовуючи один одного USB та сильні сторони, щоб створити сильну об'єднану організацію.
- Слабкістю цієї компанії можуть бути інші сильні сторони компанії. Це дає об'єднаному суб'єкту господарства паливо для збільшення масштабів діяльності та створення міцної бази на ринку шляхом захоплення частки ринку.
З якими проблемами стикається горизонтальне злиття?
- Труднощі культурної інтеграції : Культурні проблеми, як правило, стикаються з усіма типами злиттів, але особливо очевидними при горизонтальних злиттях. Оскільки дві компанії працюють у подібній або одній галузі, обидві вони мають однакові процеси та функції, але можуть мати різні способи обробки речей. Таким чином, різні культури двох компаній ускладнюють їм співіснування.
- Різні стилі управління : Оскільки стилі управління обох компаній повинні бути різними, злиття може призвести до зіткнень як в менеджменті, так і до невдалого злиття.
- Може створити монополістичний ринок : це також може створити монополію на ринку, якщо два найбільших гравця, що працюють у цій галузі, злиються. Наприклад, якщо компанія, що має 35% ринкової частки, зливається з компанією, що має 15% ринкової частки, об'єднана організація матиме 50% ринкової частки, тим самим значно зменшуючи конкуренцію. Будь-яке подальше збільшення частки ринку об'єднаного суб'єкта господарювання створить монополію на ринку, що може призвести до несправедливої ринкової практики.
- Канібалізація товару: злиття двох компаній, що працюють у подібній галузі, також може призвести до каннібалізації продуктів будь-якої компанії. Якщо ми розглянемо попередній приклад злиття Патанджалі та HUL, враховуючи, що люди все більше і більше занепокоєні органічними та натуральними продуктами, продукти Патанджалі, такі як шампунь, можуть харчуватися на ринку шампунів HUL.