Грошовий потік від коефіцієнта операцій (формула, приклади)

Що таке грошовий потік від коефіцієнта операцій?

Коефіцієнт грошових потоків від операцій - це коефіцієнт, який допомагає виміряти достатність грошових коштів, що генеруються операційною діяльністю, яка може покрити її поточні зобов'язання, і розраховується шляхом ділення грошових потоків від операцій компанії із загальними поточними пасивами .

 №1 - Багатофункціональний фінансовий директор

Формула від EV до CFO представлена ​​наступним чином,

Ще одна більш популярна і точна формула:

• Вартість підприємства, простіше кажучи, це поточна ринкова вартість фірми. Він визначає альтернативні витрати бізнесу на поточний момент часу. Це сума всіх активів та зобов’язань, на які фірма має право. Це дуже динамічне значення і може сильно змінюватися з часом.
• Його часто плутають з ринковою капіталізацією компаній, що котируються на біржі, що відображає лише вартість звичайного власного капіталу. Через загальну вартість, яку вона надає, вартість підприємства часто є заміною загальної вартості підприємства.
• Грошовий потік від операцій включає грошові кошти від первинних господарських операцій компанії.

Інтерпретація

1. Багаторазовий фінансовий директор допомагає підрахувати кількість років, протягом яких фірма придбає весь свій бізнес, використовуючи грошовий потік, отриманий від основної діяльності фірми. Говорячи простими словами, скільки часу займе фірма для погашення всіх боргів та інших зобов’язань, використовуючи операційний грошовий потік, не обмежуючи активів фірми. Цей аналіз корисний при злитті та поглинаннях.
2. Цей показник дуже корисний для інвесторів, які порівнюють фірми, що працюють у подібному бізнесі. Чим нижчий коефіцієнт, тим привабливішою є фірма для інвестицій.

Приклад формули Ev до CFO

Давайте розглянемо фірму з наступними фінансовими показниками.

Використовуючи наведені вище числа, давайте обчислимо кратний фінансовий директор підприємства, використовуючи наведені рівняння

((10 000 000 * 50) + 500 000 - 300 000) / 50 000 000

EV / CFO = 10,004

 №2 - Повернення грошових коштів за співвідношенням активів

Повернення грошових коштів за формулою активів представлено таким чином,

• Сукупні активи включають усі активи, а не лише основні засоби, і можуть бути розраховані безпосередньо з балансу.

Інтерпретація

• Коефіцієнт рентабельності грошових коштів є основною метрикою для капіталомістких фірм. Це допомагає в оцінці фінансового стану фірми, що великі інвестиції в активи, такі як створення виробничих підприємств та цехів, закупівля сировини, оскільки ці великі інвестиції, завдяки великій вартості на транзакцію, можуть значною мірою змінити фінансову звітність.
• Важливою метрикою є виявлення інвестиційних можливостей та порівняння фірм, що працюють у подібному бізнесі. Загалом, вищий коефіцієнт є кращим при аналізі капіталомістких фірм, таких як автовиробники або фірми, що займаються нерухомістю.
• Останній, але найважливіший атрибут цієї метрики полягає в тому, що вона допомагає визначити, наскільки ефективно фірма використовує свої активи. Більш висока вартість може переконати інвесторів у тому, що фірма має хорошу операційну ефективність і може продовжувати рости хорошими темпами, в кінцевому підсумку приносячи кращу віддачу своїм акціонерам.

Приклад повернення готівки за співвідношенням активів

Давайте розглянемо приклад автовиробника з наступними фінансовими показниками.

Рентабельність активів = грошовий потік від операцій / Всього активів

= 500 000 $ / 100 000 $

Повернення грошових коштів за співвідношенням активів = 5

Це означає, що автовиробник генерує грошовий потік у розмірі 5 доларів на кожні 1 долари активів, якими він володіє. Порівнюючи це з іншими автовиробниками в економіці, інвестор може визначити, як проглядаються перспективи зростання фірми.

 №3 - Відношення грошових потоків до боргу

Формула коефіцієнта руху грошових потоків до боргу представлена ​​таким чином,

• Загальний борг, розрахований з балансу

Інтерпретація

• Хоча досить нереально та непрактично для керівництва фірми використовувати всі операційні грошові потоки для погашення непогашеної заборгованості, відношення грошових потоків до боргу забезпечує критичну метрику для аналізу фінансового стану фірми. Він надає короткий огляд того, скільки часу займе фірма для погашення всього боргу, використовуючи свою операційну діяльність, - отже, надаючи важливий інструмент для визначення рентабельності інвестицій як для акціонерів, так і для інших фірм, які прагнуть її придбати.
• На додаток до визначення можливостей зростання, це також допомагає інвесторам у визначенні, чи є у компанії сильний кредит чи ні. Цей захід може бути корисним для інвесторів, які не схильні до ризику, при прийнятті інвестиційних рішень.

Приклад відношення грошового потоку до боргу

Давайте продовжимо наш попередній приклад автовиробника з наступними фінансовими показниками.

Використовуючи наведену вище формулу, коефіцієнт грошового потоку до боргу = 500 000/2 000 000

Відношення грошового потоку до боргу = 0,25 або 25%

 # 4 - Коефіцієнт капітальних витрат

Коефіцієнт капітальних витрат, який часто називають коефіцієнтом CF та капіталовкладень, вимірює здатність фірми купувати свої довгострокові активи, використовуючи грошовий потік, отриманий в результаті основної діяльності бізнесу.

Формула коефіцієнта капітальних витрат представлена ​​наступним чином,

• Капітал, витрачений керівництвом на створення довгострокових активів фірми;

Інтерпретація

• Коефіцієнт капітальних витрат є важливою метрикою для фундаментальних аналітиків, оскільки допомагає визначити, чи фірма недооцінена або завищена. Замість того, щоб використовуватись як індивідуальний коефіцієнт, він в основному використовується для порівняння подібних фірм в економіці.
• Цей показник також має вирішальне значення для керівництва, оскільки він допомагає їм визначити, куди саме прямують грошові потоки фірми. Знаючи ці дані, керівництво може розробити стратегію на майбутнє та приділити свою увагу оцінці капіталомістких проектів, таких як створення нового офісу або розширення виробничого приміщення, випуск нового набору продуктів або реструктуризація операційних установок.