Що таке вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки?
Вертикальний аналіз відноситься до аналізу Звіту про прибутки та збитки, де всі рядки, які присутні у звіті про прибутки та збитки компанії, перераховані як відсоток від продажів у такому звіті, і, отже, допомагає аналізувати результати діяльності компанії, виділяючи, чи показує вона зростання або тенденція до зниження.
Вертикальний аналіз звіту про доходи Колгейта
Побачимо приклад вертикального аналізу Звіту про доходи Колгейта. На наведеному нижче знімку ми розділили кожну позицію звіту про прибутки та збитки на чисті продажі за період з 2007 по 2015 рік.
Інтерпретація
- Історично вартість продажів становила від 41% до 44%. Це означає, що валовий прибуток Colgate становив від 56% до 59%.
- Спостерігається тенденція до зниження загальних та адміністративних витрат з 36,1% у 2007 році до 34,1% у 2015 році.
- Ми також зазначаємо, що операційний дохід у 2015 році суттєво впав до 17,4%.
- Відповідний чистий прибуток також зменшився до 8,6% у 2015 році.
- Ефективні податкові ставки підскочили до 44% у 2015 році.
Приклади вертикального аналізу звіту про прибутки та збитки
Давайте розглянемо кілька прикладів вертикального аналізу звіту про прибутки та збитки, щоб краще зрозуміти його.
Приклад №1
Розглянемо наступний приклад звіту про прибутки та збитки компанії XYZ:
Якщо ми розділимо кожну позицію за рік на обсяги продажів за цей рік, загальний аналіз розміру у звіті про прибутки та збитки компанії матиме такий вигляд:
Інтерпретація
Перетворюючи кожне число на число продажів за рік, порівняння між рядками-позиціями протягом багатьох років є простим.
- Валовий прибуток Компанії виріс у доларовому еквіваленті, але% валового прибутку зменшився з роками. Це свідчить про те, що вартість сировини та товарів зросла і не відповідає зростанню продажів.
- Заробітна плата працівників з роками зменшувалася.
- Орендна плата та комунальні послуги, маркетинг та інші витрати залишаються більш-менш постійними як відсоток від продажів.
- Чистий дохід щороку збільшується приблизно на 1%.
Приклад №2
Погляньмо на інший приклад: звіт про прибутки та збитки Apple Inc.
Джерело: подання Apple SEC
Якщо перетворити вищезазначене у загальний аналіз розміру звіту про прибутки та збитки, це буде виглядати наступним чином:
Вертикальний аналіз інтерпретації звіту про прибутки та збитки
- Всі цифри більш-менш однакові з різницею в межах 1% -2% протягом багатьох років
- Чистий прибуток Компанії збільшився з 2016 по 2018 рік на 1,5%
- Витрати компаній на дослідження та розробки зросли майже на 1% як відсоток від чистого продажу
Переваги
- Легко зрозуміти та інтерпретувати: вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки легко зрозуміти та інтерпретувати. Після перетворення цифр на кожній позиції у відсоток від продажів аналітик може порівняти їх та краще проаналізувати результати діяльності Компанії.
- Аналіз часових рядів: допомагає проводити аналіз часових рядів різних рядків, таких як витрати, зарплата працівників, валовий прибуток, операційний прибуток та чистий прибуток.
- Аналіз можна зробити, переглянувши загальний аркуш розміру за один раз. Оскільки всі цифри доступні як відсоток від продажів, аналітики можуть легко проаналізувати деталі діяльності компанії.
- Допомога в аналізі структурного складу: Загальний аналіз розміру звіту про прибутки та збитки допомагає аналізувати та встановлювати зміни в будь-яких структурних компонентах звіту про прибутки та збитки, тобто витратах на заробітну плату, витратах на збут, амортизації та витратах на амортизацію.
Обмеження
- Немає стандартних коефіцієнтів: Оскільки всі позиції поділяються на загальне число продажів, стандартного фінансового коефіцієнта (крім норм прибутку) у вертикальному аналізі звіту про прибутки та збитки немає. Отже, може бути нелегко прийняти будь-яке рішення на основі такого аналізу та аналізу зміни процентного співвідношення різних складових звіту про прибутки та збитки.
- Зміна рівня цін / інфляції : Вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки не враховує зміну рівня цін або наслідки інфляції. Кількість продажів може завищуватися щороку через інфляцію, але це не враховується, оскільки цифри не коригуються з урахуванням вартості інфляції.
- Послідовність принципів бухгалтерського обліку : Якщо принципи бухгалтерського обліку, що використовуються, не однакові в річному обчисленні, то вертикальний аналіз звіту про прибутки та витрати марний, поки він не буде скоригований на зміни та зроблений порівнянним у році .
- Сезонні коливання : Якщо Компанія бере участь у продажі предметів, що мають сезонний характер, тоді вертикальний аналіз може бути не корисним. Сезонні коливання викликають різницю у продажах, собівартості проданих товарів; таким чином, цифри можуть бути не порівнянними від одного періоду до іншого.
- Оформлення вікон : оформлення вікон або використання принципів бухгалтерського обліку на користь Компанії не можна легко визнати у вертикальному аналізі звіту про прибутки та збитки. Такі ефекти роблять аналіз марним.
- Якісний аналіз: Він забезпечує лише кількісний аналіз і не враховує якісні заходи, вжиті Компанією, такі як нові маркетингові методи тощо.
Висновок
Вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки показує кількість доходів або продажів як 100%, а всі інші позиції - у відсотках до продажів. Усі рядки-позиції у вертикальному аналізі порівнюються з іншими позиціями-позиціями в тому ж виписці; у випадку звіту про прибутки та збитки це дохід / чистий продаж.
Загальним розміром або вертикальним аналізом звіту про прибутки та збитки є звіт, де кожна позиція виражається у відсотках до продажів. Порівняння кожного числа стає простішим, якщо порівнювати як відсоток від продажу / доходу. Хоча такий аналіз корисний для аналітиків для порівняння результатів діяльності Компанії протягом кількох років або двох компаній в одному секторі та галузі бізнесу, але він має свої обмеження. Таким чином, аналіз повинен враховувати обмеження вертикального аналізу звіту про прибутки та збитки при порівнянні та виведенні результатів.