Що таке об’єднання?
Об'єднання - це об'єднання або об'єднання двох або більше компаній, відомих як об'єднання компаній, як правило, компаній, які працюють в одному або подібному напрямку діяльності, щоб утворити абсолютно нову компанію, відому як об'єднана компанія з новим юридичним існуванням, але такими ж діючими акціонерами та активами & зобов'язання.
Для початку з основ найчастіше приймається визначення
- Об'єднання - це поєднання двох або більше компаній у нову структуру. Компанії A і B об'єднуються разом, утворюючи нову структуру C.
- Він також включає всмоктування . Поглинання в основному означає, що компанія A бере на себе компанію B, а B закінчується.
Два найбільш часто вживані терміни при об'єднанні, коли говорять про компанії, є " компанія-передавач" та "компанія, що передає права".
Компанія-передавач є компанією, що об'єднує, а компанією, яка передає права, є об'єднаною компанією.
Види об’єднання
Характер злиття
Кажуть, що це характер злиття за умови дотримання наступних п’яти умов:
- Усі активи та зобов'язання компанії-передавача стають після об'єднання активами та зобов'язаннями компанії-передавача.
- Акціонери, що володіють не менше 90% номінальної вартості акцій акціонерного товариства-передавача (крім акціонерних акцій, що вже утримуються в ній безпосередньо перед об'єднанням, компанією-бенефіціаром або її дочірніми компаніями або їх номінантами) стають акціонерами акціонерного товариства. компанія, що отримує права внаслідок об'єднання.
- Оплата за дебіторську заборгованість тих акціонерних акціонерів компанії-передавача, які погоджуються стати акціонерами акціонерної компанії, отримує компанія-бенефіціар повністю за рахунок випуску акцій акціонерного товариства-передавача, за винятком того, що готівка може бути сплачена будь-які дробові акції.
- Діяльність компанії-передавача передбачається здійснювати після об'єднання компанією-передавачем після об'єднання.
- Не передбачається коригування балансової вартості активів та зобов'язань компанії-передавача, коли вони включені до фінансової звітності компанії-передавача, окрім як для забезпечення однаковості облікової політики.
Atатур покупки
Якщо будь-яка з перерахованих вище умов не виконується, то це, як кажуть, має характер покупки.
Потреба в об'єднанні
- Це допомагає скористатися різними податковими пільгами. Багато разів це відбувається як міра податкового планування.
- Об’єднуючись шляхом об’єднання, компанії використовують переваги великої економії від масштабу.
- Це також допомагає усунути конкуренцію серед подібної групи галузей. Іноді це також допомагає у створенні монополії на ринку.
- Це завжди розглядається як ікона зростання, це, як правило, збільшує вартість компаній.
- Це несе в майбутньому перспективи фінансового зростання та зростання та розвитку капіталу.
- Це забезпечує переваги синергії. Простіше кажучи, це означає переваги, отримані завдяки поєднанню.
Процес об’єднання
Юридичні процедури
Протягом усього процесу потрібно подбати про різні набори законів, норм, положень, законодавчих актів тощо. Застосовність різних законів змінюється від випадку до випадку. Кожну справу слід розглядати окремо для визначення обсягу чинного законодавства. Крім того, це залежить від країни. Наприклад: В Індії слід дотримуватися Закону про компанії, Закону про SEBI, Правил та положень щодо ІРБ, FEMA, Закону про прибуток тощо. Ці закони забезпечують правову базу для всіх видів діяльності, що здійснюються за схемою об'єднання. Складання схеми об’єднання, проведення засідань правління, отримання схвалення ради, згода акціонерів, подання різних форм до РПЦ, інформування фондових бірж, реклама в газетах тощо - це лише кілька юридичних кроків.Все повинно бути зроблено в рамках правових горизонтів відповідних країн.
Інші процедури
- Проводиться належна перевірка для реформ корпоративної реструктуризації, таких як об’єднання, яке дає чітке уявлення про угоди, які можуть бути життєздатними чи ні. Він розглядає різні аспекти, тому існують різні види належної перевірки, такі як фінансова перевірка, юридична перевірка, оперативна перевірка тощо.
- Оцінка проводиться для підприємств, які об’єднуються. В основному, оцінка до та після злиття проводиться і порівнюється, щоб дізнатись цінність або вартість. Зараз оцінка - це в цілому дуже широка область, яка є суб’єктивною вправою, заснованою на численних фактах та припущеннях.
- Далі йде угода, яка подається однією іншою (-ими), котрі мають намір об’єднатись. Структурування цієї угоди є нудним завданням. Багато переговорів відбуваються в процесі об'єднання. Переговори - це також дуже важлива навичка, оскільки вона дуже потрібна для успішного укладення та завершення угоди.
- Витрати дуже великі, тому перед проведенням будь-якого об’єднання потрібно провести аналіз МРГ. Розподіл або покриття таких витрат має бути вирішено заздалегідь.
- Нарешті, між сторонами підписується юридична угода про об’єднання. Справжнє випробування починається після початку. Успішна угода не повинна обмежуватися лише паперами, але й операції з об’єднання після злиття повинні працювати також на результати, яких очікували компанії.
Проблеми об'єднання
- Хоча зміна є законом природи. Ми всі погодимося з цим, що зміни важкі і нелегко вітаються нами, те саме стосується злиття.
- Існують культурні відмінності, особливо у випадку транскордонного злиття. Люди працюють не злагоджено, є ознаки невдоволення.
- Не можна кожного разу, коли з об’єднань виходить безпрограшна ситуація. Потрібно бути завжди готовим до випробувань і лиха.
- Ставлення керівництва не завжди доброзичливе, вороже ставлення керівництва є ознакою небезпеки.
Приклади об’єднання в останні часи
Хайнц та Крафт Фудз
- Найцікавіше злиття для вивчення для багатьох з нас - це їжа Хайнца та Крафта, яка цікавиться, чому? Бо ми любимо їжу, чи не так? Окрім цього, наведено кілька вартих уваги моментів цього злиття:
- Це злиття було важливим з тієї причини, що воно включало поєднання двох гігантів у харчовій промисловості.
- Злиття допомогло збільшити щорічні продажі та встановити основну частку ринку у світі та, зокрема, у Сполучених Штатах.
- Вигоди від синергії очікувалися від злиття у формі міжнародного зростання та економії від масштабу.
- Заощадження витрат очікувалося в результаті сумісних операцій. Були прийняті різні стратегії зменшення витрат.
- Вартість об’єднання становила приблизно 42 мільярди доларів. Злиття було горизонтальним злиттям.
Злиття Toyota
- Злиття Toyota - це особливі види злиттів, унікальною особливістю, що спостерігається при їх злитті, є те, що вони вірять у розширення за допомогою внутрішніх засобів.
- Злиття відбулося між двома дочірніми компаніями однієї материнської компанії.
- Мотивом такого злиття є вдосконалення внутрішніх процесів, використання сильних сторін один одного та посилення спілкування.
E-Bay та Paypal
- Причиною злиття E-Bay та Paypal була залежність один від одного.
- Paypal більшу частину свого доходу залежав від E-bay.
- Платіжні компанії залежать від обсягу транзакцій, а Paypal за цей обсяг залежав від E-bay.
- Це злиття не могло тривати довгий час, і знову E-bay та Paypal розлучилися приблизно через 12 років своєї єдності.
- Вартість об’єднання становила приблизно 1,5 мільярда доларів.
Dow Chemical & Dupont
- Це злиття відбулося тому, що інвестори хотіли мати більш диверсифікований портфель для своїх інвестицій.
- Dupont займався насіннєвою промисловістю, а Dow - хімічною.
- Злиття цих рідкісних галузей було стратегічно заплановано для досягнення найкращих позицій у галузі сільського господарства.
- Вартість об’єднання становила приблизно 130 мільярдів доларів. Злиття є різновидом вертикального злиття.
Citicorp and Travelers Group
- Це злиття мало на меті створити одне з найбільших злиттів у секторі фінансових послуг банківських, страхових та інвестиційних операцій.
- Це було зроблено для об’єднання різних клієнтів, які користуються фінансовими послугами та бажають інвестувати на ринки. Цей крок збільшить базу клієнтів на окремих рівнях.
- За допомогою цього заходу інвестиційні продукти стали доступними для всіх типів клієнтів.
- Вартість об’єднання становила приблизно 140 мільярдів доларів.
Висновок
У двох словах, ми можемо дійти висновку, що злиття залежать від різних факторів, і за кожним злиттям є причина. Діяльність злиття - це тривала робота, при якій необхідно проводити кілька напрямків дій, щоб прийняти рішення, чи буде злиття плідним чи ні. Робота не закінчується, коли дві компанії об'єднуються, але нова подорож починається саме з цього моменту. Щоб зробити це впевненим успіхом, потрібно докласти зусиль на етапі злиття. Це повинно забезпечити оптимальне використання ресурсів. Компанії повинні постійно прагнути до постійного зростання та розвитку.