Різниця між інвестиційним банкінгом та приватним капіталом
Інвестиційний банкінг відноситься до фінансового механізму, за допомогою якого особа отримує фінансові, а також консультаційні послуги від інвестиційного банкіра щодо акціонерного капіталу на ринку приватних інвестиційних фондів, відноситься до інвестиційних фондів, які виконують завдання об'єднання коштів від різних інвесторів які мають високий власний капітал з метою придбання пакетів акцій різних суб’єктів господарювання.
Існує величезна різниця між інвестиційним банкінгом та приватним капіталом. Ми розберемо міфи тут і спробуємо побачити з різних сторін, чим вони відрізняються один від одного. Багато людей часто думають, що між ними немає великої різниці, оскільки вони обидва мають справу із залученням капіталу для інвестиційних цілей, але вони зовсім інші, якщо ви придивитесь уважніше.
Інвестиційний банкінг - це пошук бізнесу та пошук шляхів залучення капіталу з ринку капіталу. Тоді як приватний капітал - це пошук значних фондів, а потім пошук інвестиційних можливостей в інших бізнесах. Здається, обидва йдуть з протилежного напрямку, щоб досягти однієї і тієї ж мети.
Ми глибоко покопаємось і детально побачимо, як ці два різні шляхи кар’єри в кінцевому підсумку значним чином вплинули на багатьох молодих спеціалістів. Ми поговоримо про галузі, концептуальні ролі, які культури та спосіб життя вони пропонують, гонорар та різні набори навичок, необхідні для процвітання на цих шляхах.
Якщо ви хочете професійно здобути навички приватного капіталу, тоді ви можете ознайомитися з цим курсом з приватного капіталу
Огляд
Думай так. А - це приватна інвестиційна фірма. А B - фірма інвестиційного банкінгу.
Більшість людей, які мало або зовсім не відчувають цього домену, могли б прирівняти ці два як подібні, але є суттєва різниця. Фірма А - це зібраний пул інвесторів, які об’єднуються, щоб інвестувати у гідний бізнес. Як би вони це зробили? Вони використовуватимуть свої особисті фонди, пенсійні фонди, збиратимуть гроші у страхових компаній та заможних людей та вкладатимуть ці одноразові гроші у бізнес, який, на їхню думку, принесе їм більшу віддачу від інвестицій.
Зараз фірма В - зовсім інша. Те, що робить фірма B, - це послуга збору капіталу для бізнесу. Фірма B консультує клієнтів щодо різних операцій, таких як злиття та поглинання, розподіл активів, реструктуризація та будь-яка послуга, яка сприяє залученню капіталу для своїх клієнтів.
То яка основна галузева різниця між фірмою А та фірмою В? Основна відмінність - фірма А - це інвестиційний бізнес; тоді як фірма B - це послуга зі збору капіталу. Таким чином, приватний капітал значно відрізняється від інвестиційного банкінгу. В інвестиційному банкінгу не потрібно нічого вкладати на свій ризик; Ваша робота як інвестиційного банкіра - сприяти та пропонувати консультаційні послуги. Але у приватній інвестиційній компанії ваша робота - інвестувати, а не консультувати. Ці два шляхи часто перетинаються, і часто інвестиційному банкіру потрібно викладати ідеї, щоб переконати клієнта укласти угоду, але обидві різні галузі та різні шляхи.
Інвестиційний банкінг проти приватного капіталу - Профіль роботи
Оскільки ми вже згадали, що обидві ці речі різні, давайте розглянемо, які завдання вам потрібно виконати, якщо вам потрібно бути частиною кожного з цих шляхів.
№1 - Інвестиційний банкінг
Поговоримо спочатку про інвестиційний банкінг.
- За типовим сценарієм аналітик інвестиційного банку повинен виконувати ці основні завдання - створення книги, моделювання та адміністративні роботи.
- Керівництво просто означає презентацію клієнта на стороні покупки. Як аналітику, ви повинні розуміти огляд ринку, а також вам потрібно подбати про графічне відображення можливих коефіцієнтів обміну.
- Крім цього вам потрібно одночасно обробляти кілька угод. Як би ви це зробили? Ви просто підготуєте модель злиття (або будь-яку іншу) для кількох угод і будете шукати помилки та помилки, оскільки на основі вашої підготовки моделей прийматимуться рішення.
- Ви повинні бути в курсі всіх сценаріїв, і для цього вам потрібно вміти проводити аналіз чутливості на різних рівнях.
- Як інвестиційний банкір, ваших адміністративних завдань було б мало чи мало, але вам потрібно дещо змінити тут і там, щоб мати можливість зосередитися на двох основних речах - презентації презентації та моделюванні, на основі яких приймаються основні рішення.
# 2 - Приватний капітал
Говорячи про приватний капітал, є, в основному, чотири функції, які асоціації з приватного капіталу повинні виконувати щодня. Це - збір коштів, перевірка та здійснення інвестицій, управління інвестиціями та портфельними компаніями та стратегія виходу.
- Збір коштів, як правило, здійснюється старшими спеціалістами, але часто співробітників просять допомогти у презентації. Все, що їм потрібно зробити, це з’ясувати минулу ефективність, минулих інвесторів та те, яка стратегія використовувалась для фондів. Часто партнерам потрібно провести кредитний аналіз самого фонду.
- Скринінг є дуже важливою частиною приватного капіталу. У цьому відношенні партнери відіграють ключову роль. Вони розглядають усі інвестиційні можливості та використовують фінансові моделі (наприклад, дисконтовані грошові потоки, метод чистої теперішньої вартості тощо), щоб зрозуміти, вигідно інвестувати в ці проекти.
Існує суттєва різниця у створенні моделей для асоційованих компаній із приватним капіталом та інвестиційних банкірів. Партнери з приватних інвестицій роблять це, щоб дійти до товщ і тонкощів; тоді як інвестиційні банкіри будують моделі, щоб вразити клієнтів.
- Управляючи інвестиціями та портфельними компаніями, асоційовані компанії допомагають перевернути діяльність та спробувати підвищити операційну ефективність (EBITDA, ROE тощо).
- Вони також працюють над стратегією виходу, і це потребує глибокого аналізу. На ходу, асоційовані компанії, що займаються прямими інвестиціями, повинні бути оснащені всіма інструментами, методами оцінки та фінансовими знаннями, щоб мати змогу зламати код для свого інвестиційного портфеля та для своїх клієнтів.
Культура праці
№1 - Інвестиційний банкінг
Якщо ви шукаєте баланс між роботою та особистим життям, тоді краще вибрати іншу професію, крім інвестиційного банкінгу. Інвестиційний банкінг, безумовно, не для тих, хто хоче працювати по 8 годин на день. Якщо ви готові приходити до офісу о 9 ранку і виїжджати о 2 годині ночі протягом більшої частини днів, тоді ви можете вибрати інвестиційний банк. Це дуже тиск, і людям потрібно вкласти своє серце і душу в угоди, щоб мати змогу їх укласти. Звичайно, є дві основні переваги роботи 16-20 годин на день.
Перш за все, немає обмежень щодо того, скільки ви можете заробити. Ви можете заробляти скільки завгодно, а також отримувати бонус за кожну угоду разом із зарплатою.
По-друге, ви завжди отримаєте можливість знати найкращих людей у бізнесі. Їх знання допоможе вам укласти більше угод і стати центром привабливості у діловому світі. Але, обговорюючи ці дві основні переваги, більшість людей не говорять про одну з головних речей, про які часто говорять інвестиційні банкіри. І це дружба. Якщо ви запитаєте будь-якого інвестиційного банкіра, він скаже вам, що після школи чи коледжу їх найкращими друзями є їхні колеги, з якими вони туляться цілу ніч, щоб укласти велику угоду. І ми вважаємо, що це одна з головних переваг цієї роботи під високим тиском.
# 2 - Приватний капітал
Асоційовані компанії з приватним капіталом проводять більш безпечне життя, ніж аналітики інвестиційних банків. Якщо справа не піде не так (не завжди), приватні інвестори проводять в офісі близько 8-12 годин на день. Зазвичай вихідні дні для них, щоб вони могли насолоджуватися своїми особистими захопленнями або з родиною. Це означає, що якщо ви приватний інвестор, у вас набагато кращий баланс між роботою та життям, ніж у інвестиційного банкіра. Так, іноді потрібно працювати у вихідні, але це не так багато, як потрібно робити інвестиційному банкіру. Зазвичай команда невелика (близько 10-15), і ви маєте можливість обговорювати різні питання з людьми, які є старшими за вас.
Середовище в офісі - це своєрідне кубове середовище, де кожному потрібно працювати над спільною метою для досягнення бажаного результату. У приватних інвестиційних компаніях асоційовані компанії мають більший вплив на обсяги продажів та торгівлі, оскільки вони ближче беруть участь у інвестиціях; тоді як інвестиційні банкіри мають менший вплив на продаж та торгівлю бізнесом.
У певному сенсі приватні інвестиційні компанії мають кращий баланс між роботою та життям, ніж будь-який інвестиційний банкір.
Компенсація
Якщо порівняти компенсацію за обидві професії, напрочуд ви побачите, що фахівець з інвестиційних банків заробляє менше, ніж асоційовані компанії з приватних інвестицій. Це дивно, але причиною того, що асоційовані компанії з прямими інвестиціями заробляють стільки, є те, що зазвичай більшість асоційованих компаній з приватним капіталом приєднуються до приватних інвестиційних фірм, будучи певним часом інвестиційними банкірами. Отже, ви можете сказати, що яку б важку роботу вони вже не робили за свою кар’єру в минулому, вони отримують вигоду зараз як асоційовані компанії з приватних інвестицій.
Давайте розглянемо компенсацію кожного із шляхів.
№1 - Інвестиційний банкінг
Як інвестиційний банкір, якщо ви приєднаєтеся прямо зараз, то за перший рік ви отримаєте близько 130-140 тисяч доларів США на рік. На другий рік ви могли б обійти 155 доларів США = 165 тисяч доларів на рік. На другому році приріст помітний, але не такий, як очікувалося. На третьому році можна очікувати близько 175-195 тис. Доларів США на рік. Вищезазначена статистика призначена для аналітиків інвестиційного банку. Але якщо ви приєднаєтесь як партнер інвестиційного банку, ваш прибуток буде набагато більшим лише в перший рік, ніж компенсація аналітику інвестиційного банкінгу в перший рік. Ваша компенсація як партнера інвестиційного банку становитиме близько 150-185 тис. Доларів США на рік.
# 2 - Приватний капітал
Як приватні інвестиційні компанії, ваша компенсація значно більша, але в компаніях, які тільки починають свою діяльність, вони не платять стільки, скільки відомі приватні інвестиційні компанії. У перший рік, будучи юристом, ви зможете обійти 100 тис. - 220 тис. Доларів США на рік. На другий рік ви могли б отримати близько 120 тис. Доларів США - 250 тис. Доларів США на рік. І на третьому курсі, як асоційований ви змогли б обійти 150 тис. Доларів США - 300 тис. Доларів на рік.
Плюси та мінуси у кар'єрі
У обох цих шляхів є багато плюсів і мінусів. Ми обговоримо їх тут, щоб ви могли скласти уявлення про те, що вибрати, а що відпустити.
№1 - Інвестиційний банкінг
Плюси:
- Це робота, яка готує вас до більших можливостей і робить центром бізнесу, куди б ви не пішли.
- Це вчить вас красі наполегливої праці і тому, як одна річ може принести надзвичайні результати.
- Він пропонує вам надзвичайні гроші. Ви не тільки отримаєте зарплату, яку дуже мало хто може заробити за два-три роки, але ви також отримаєте бонус, який також досить великий.
- Ви зможете створити мережу, якої не матимуть найвпливовіші люди. І в цьому складному сценарії бізнесу ви знаєте цінність високоцінної мережі.
- Ви створите надзвичайну дружбу зі своїми колегами, з якими будете тулятися цілими днями та ночами, щоб домовлятися про угоду за угодою. Більшість людей не розглядають як вигоду, але якщо ви зустрінете будь-якого інвестиційного банкіра, запитайте його про це.
Мінуси:
- Інвестиційно-банківська кар’єра не для слабодухих. Працювати потрібно не менше 16 годин на день і навіть у вихідні. Там не буде балансу між робочим життям і життям, і якщо ви не знаєте, як підтримувати себе у здоровому стані, ваше здоров'я може постраждати.
- Інвестиційно-банківська кар’єра - це скоріше ділові угоди, ніж глибокий аналіз моделей. Інвестиційний банкір хоче переконати клієнтів побудовою моделей, а не заглиблюватися в глибину будь-якого моделювання.
- Інвестиційний банкінг зводиться головним чином до двох речей, які не завжди підконтрольні - презентація презентацій та побудова моделей. Ці обидві речі знаходяться під безпосереднім контролем клієнтів, і інвестиційні банкіри використовують вхідні дані, обмірковуючи, що хочуть клієнти, порівняно з тим, що вони можуть створити.
# 2 - Приватний капітал
Плюси:
- Якщо ви хочете стати частиною чудової команди і хочете сприяти розвитку бізнесу, ви будете частиною команди приватних інвестицій. На перший погляд може здатися, що цього легко досягти, але ви повинні розуміти, що якщо ви хочете бути асоційованим підприємством у приватній інвестиційній компанії, вам потрібно знати набагато більше, ніж інвестиційний банкір.
- Навіть якщо вам потрібно пройти поглиблений аналіз, ваш баланс між роботою та життям не буде проблемою. Якщо щось не піде не так, ви зможете насолоджуватися вихідними, і вам потрібно працювати просто 10 годин на день.
- У грошовому сенсі також бути винятковою асоціацією приватного капіталу. В кінці дня вам заробітчани заплатять непогано.
Мінуси:
- Немає багатьох недоліків у тому, щоб бути асоційованим приватним капіталом. Єдине, що вам потрібно знати набагато більше, оскільки вам потрібно будувати моделі, щоб піти на глибину справи, як ви перебуваєте на стороні покупки бізнесу. Хоча ви не можете назвати це шахраєм.
- Ви не отримаєте стільки уваги, скільки ви отримаєте в галузі інвестиційного банкінгу.
Навіщо займатися інвестиційним банкінгом або приватним капіталом?
Інвестиційне банкінг - це все, щоб привернути увагу і бути центром привабливості. Якщо ви більше зацікавлені у бізнес-продажах, вам слід вибрати інвестиційний банк після закінчення MBA з відомого університету.
Приватний капітал - це більше пристрасть, оскільки це більше власний, ніж виїзд та крадіжка угод. Якщо ви любите робити глибокий аналіз і любите інвестиції, вам слід піти на це. Але пам’ятайте, що більшість людей, які займаються цим прямим прямим бізнесом, приходять після того, як продовжують свою кар’єру в інвестиційному банкінгу.