Різниця між облігацією та позикою
Основна відмінність Облігацій від Позики полягає в тому, що облігації - це боргові інструменти, випущені компанією для залучення коштів, що мають високу торгівлю на ринку, тобто особа, що має облігацію, може продати її на ринку, не чекаючи терміну її погашення, тоді як, позика - це угода між двома сторонами, коли одна особа позичає гроші у іншої особи, котрі не продаються, як правило, на ринку.
Умови облігації та позики пов'язані між собою; однак вони не однакові і мають конкретні основні відмінності. І те, і інше - борги. Облігації - це такий вид позики, який буде використовуватися великими юридичними особами, корпораціями чи урядами для залучення капіталу, необхідного для ведення бізнесу, і це здійснюється шляхом продажу IOU публічним особам.
Що таке позика?
Позика - це борг, при якому позикодавець позичить гроші, а позичальник позичить гроші. Буде встановлений конкретний термін погашення боргу-грошей, який включає як суму відсотків, так і основну суму, яку позичальник позичив у цього позикодавця. Ця основна сума переважно виплачується частинами регулярно. Коли кожен внесок - це однакова сума грошей, це буде називатися ануїтетом.
Що таке Бонд?
Облігації прийнято називати цінними паперами з фіксованим доходом і є одним із 3 основних класів активів, які, як правило, найбільш відомі окремим інвесторам, поряд із акціями (тобто акціями) та їх еквівалентами. Багато державних і корпоративних облігацій публічно торгуються; інші торгуються лише позабіржовим способом (тобто позабіржовим продажем) або приватно між позикодавцем та позичальником.
Бонд проти кредитної інфографіки
Критичні відмінності між облігацією та позикою
- Основна відмінність полягає в тому, що облігації мають високу торгівлю. Якщо ви купуєте облігацію, як правило, є ринок, де ви можете ним торгувати. Це означає, що ви можете навіть продати облігацію, а не чекати кінця тридцяти років. На практиці люди купують облігації, коли хочуть таким чином збільшити свій портфель. Позики, як правило, є домовленостями між позичальниками та банками. Позики, як правило, не підлягають торгівлі, і банк буде зобов’язаний розглянути весь термін позики.
- У разі погашення, облігації, як правило, погашаються в повному обсязі лише при погашенні облігації - наприклад, 10, 20 або 30 років. Банки, можливо, очікують регулярного виплати як основної суми, так і процентів протягом періоду погашення.
- Процентні ставки за державними облігаціями, як правило, нижчі. Державні облігації США та Великобританії, можливо, трактуються як низькоризикові. З іншого боку, приватні позики під незабезпечений борг, швидше за все, залучатимуть вищу процентну ставку. Корпоративні облігації знаходяться в основному десь посередині - залежно від репутації корпорації.
- Емісія облігацій надає корпораціям значно більшу свободу діяльності, як вони вважають придатною, оскільки це звільняє їх від обмежень, які часто накладаються на позики, надані банками. Наприклад, розглянемо, що позикодавці або кредитори часто вимагають від корпорацій погодитися на різноманітні обмеження, наприклад, не видавати більше боргу або не робити корпоративні придбання, поки їхні позики не будуть повністю погашені.
- Процентна ставка, яку компанії виплачують інвесторам в облігації, часто менша відсоткової ставки, яку вони повинні були б заплатити за отримання позики в банку.
- Облігації, якими торгується на ринку, мають кредитний рейтинг, який видається кредитними рейтинговими агентствами, який починається від інвестиційного класу до спекулятивного, де облігації інвестиційного класу вважаються малоризиковими та, як правило, мають низьку дохідність. На противагу цьому, спекулятивні облігації вважаються більш високими ризиками, а отже, вони торгуються з більш високою дохідністю, щоб компенсувати інвесторам премію за ризик. Навпаки, Позика не має такої концепції; натомість кредитоспроможність перевіряється кредитором.
Порівняльна таблиця
| Основа - Бонд проти Позики | Облігація | Позика | ||
| Визначення | Це свого роду борговий інструмент. Це спосіб для уряду або компанії залучати гроші, продаючи, фактично, IOUs - з виплатою відсотків щороку. | Позика - це також інший вид боргового інструменту, який надається банком, переважно приватним, із змінною процентною ставкою. | ||
| Процентні ставки | Дохідність державних облігацій, ймовірно, буде низькою і є більш безпечною інвестицією. | Порівняно з облігаціями, процентні ставки за позиками в більшості випадків вищі, а якщо це незабезпечена позика, то її процентна ставка буде набагато вищою. | ||
| Місце джерела | Облігації можуть бути продані на ринках облігацій фінансовим / державним установам. | Позики санкціонуються в основному банками. | ||
| Право власності | Уряди або фірми зазвичай продають облігації. | Юридичні або фізичні особи їх позичають. | ||
| Тип процентної ставки | Процентні ставки за облігаціями можуть бути фіксованими, змінними, або не може бути відсотків, як у випадку з облігаціями з нульовим купоном, які випускаються зі знижкою до номіналу. Різниця приймається як відсотки та відображається пропорційно. | Процентні ставки за позиками - це або фіксовані, або змінні ставки, які пов'язані з базовою ставкою. | ||
| Торгівля | Облігації, які продаються та купуються на ринках облігацій, і ціни на облігації можуть рухатися вгору та вниз, як ціни на акції. | Позики, як правило, фіксуються в банку, який повинен їх позичити. | ||
| Приклади | 10-річні казначейські облігації США, іпотечні цінні папери (MBS), цінні папери, забезпечені майном (ABS) тощо; | Строкові позики, змінні банківські позики, готівковий кредит тощо. |
Висновок
Позики - це свого роду борг, при якому позикодавець позичить гроші, а позичальник позичить гроші. Встановлюється конкретний час для повернення боргу-грошей, що включає відсотки та основну суму, що була позичена корпорацією або будь-яким окремим позичальником у кредитора; з іншого боку, облігація - це вид позики, також відомий як боргове забезпечення. У випадку облігацій державою є кредитор або позикодавець, а великими корпораціями або урядом, як правило, є позичальники.
Позики, як правило, не підлягають торгівлі, як уже згадувалося раніше, тоді як облігації мають ринок, де ними можна торгувати до погашення облігацій.