Співвідношення заборгованості та власного капіталу (значення, формула) | Як розрахувати?

Що таке співвідношення заборгованості та власного капіталу?

Співвідношення заборгованості та власного капіталу розраховується шляхом ділення власного капіталу компанії на загальну заборгованість, відображаючи тим самим загальний леверидж компанії та, таким чином, її здатність залучати більше боргу

Використовуючи співвідношення D / E, інвестори дізнаються, як працює фірма у структурі капіталу; а також наскільки платоспроможною є фірма в цілому. Коли інвестор вирішує інвестувати в компанію, вона повинна знати підхід компанії.

Якщо загальні зобов’язання компанії вищі порівняно з власним капіталом, інвестор замислюється, інвестувати в компанію чи ні; тому що занадто багато боргів є надто ризикованим для фірми в довгостроковій перспективі.

Якщо загальні зобов’язання компанії занадто низькі порівняно з власним капіталом, інвестор також двічі подумає про інвестування в компанію; оскільки тоді структура капіталу компанії недостатньо сприятлива для досягнення фінансового важеля. Однак, якщо компанія збалансує як внутрішні, так і зовнішні фінанси, тоді, можливо, інвестор відчує, що компанія ідеально підходить для інвестицій.

Заборгованість перед власним капіталом Pepsi становила приблизно 0,50x у 2009-1010 роках. Однак він почав стрімко зростати і зараз становить 2,792 рази. Це схоже  на ситуацію з надмірним важелем.

Формула співвідношення боргу та власного капіталу

Заборгованість перед власним капіталом - це формула, яка розглядається як довгостроковий коефіцієнт платоспроможності. Це порівняння між „зовнішніми фінансами” та „внутрішніми фінансами”.

Давайте подивимось на формулу -

У чисельнику ми візьмемо “загальні зобов’язання” фірми; а в знаменнику ми розглянемо власний капітал. Оскільки власний капітал акціонерів також включає "привілейовані акції", ми також врахуємо це.

Приклад

Візьмемо простий приклад для ілюстрації формули співвідношення боргу та власного капіталу.

Молодіжна компанія має таку інформацію -

  • Поточні зобов'язання - 49 000 дол
  • Нестрокові зобов'язання - 111 000 дол
  • Звичайні акції - 20 000 акцій по 25 доларів кожна
  • Привілейовані акції - 140 000 доларів

З’ясуйте співвідношення боргу та власного капіталу Молодіжної компанії.

У цьому прикладі ми маємо всю інформацію. Все, що нам потрібно зробити, це з’ясувати загальні зобов’язання та загальний власний капітал.

  • Загальна сума зобов'язань = (Поточні зобов'язання + Поточні зобов'язання) = (49 000 дол. США + 111 000 дол. США) = 160 000 дол. США.
  • Загальний власний капітал = (Загальні акції + Привілейовані акції) = [(20 000 * 25 $) + 140 000 $] = [500 000 $ + 140 000 $] = 640 000 $.
  • Коефіцієнт власного боргу = Загальна сума зобов'язань / Загальний власний капітал = 160 000 дол. США / 640 000 дол. США = ¼ = 0,25.
  • Отже, борг перед власним капіталом Молодіжної компанії становить 0,25.

У нормальній ситуації співвідношення 2: 1 вважається здоровим. З загальної точки зору, Молодіжна компанія може використати трохи більше зовнішнього фінансування, а також допоможе їм отримати доступ до переваг фінансового важеля.

Використовує

Формула D / E є найпоширенішим співвідношенням з точки зору платоспроможності.

Якщо інвестор хоче знати платоспроможність компанії, борг до власного капіталу буде першим співвідношенням, який прийде їй на думку.

Використовуючи борг перед власним капіталом, інвестор не тільки розуміє безпосередню позицію компанії; але також може зрозуміти довгострокове майбутнє компанії.

Наприклад, якщо компанія використовує занадто мало зовнішніх фінансів через борг до власного капіталу, інвестор зможе зрозуміти, що компанія намагається стати цілодобовою фірмою. І як результат, фірма не змогла б використовувати фінансовий важель в довгостроковій перспективі.

Калькулятор

Ви можете використовувати наступну формулу калькулятора співвідношення D / E

Загальна кількість зобов'язань
Власний капітал
Формула співвідношення боргу та власного капіталу
 

Формула співвідношення заборгованості та власного капіталу =
Загальна кількість зобов'язань
=
Власний капітал
0
=0
0

Розрахуйте коефіцієнт власного боргу в Excel

Давайте зробимо той самий приклад вище в Excel.

Це дуже просто. Вам потрібно надати два входи загальних зобов’язань та загального власного капіталу.

Ви можете легко розрахувати коефіцієнт у наданому шаблоні.

Тут, по-перше, ми з’ясуємо загальну суму зобов’язань та власний капітал.

Тепер ми розрахуємо коефіцієнт власного боргу за формулою відношення боргу до власного капіталу.

Завантажити цей шаблон можна тут - Шаблон Excel щодо співвідношення боргу та власного капіталу.