Формула повернення портфеля | Розрахувати дохідність загального портфеля | Приклад

Формула для розрахунку прибутковості загального портфеля

Формула прибутковості портфеля використовується для розрахунку прибутковості загального портфеля, що складається з різних окремих активів, де згідно з формулою прибутковість портфеля обчислюється шляхом обчислення прибутковості інвестицій, зароблених від окремого активу, помноженої на відповідний ваговий клас у загальному портфелі та додавання всіх результатів разом.

Рентабельність портфеля може бути визначена як сума добутку прибутковості від інвестицій, заробленого на окремому активі з ваговим класом цього окремого активу в усьому портфелі. Це являє собою рентабельність портфеля, а не окремого активу.

Очікувана прибутковість може бути розрахована за добутком потенційних результатів (тобто прибутків, які представлені r нижче) на ваги кожного активу в портфелі (тобто представленого w), а після цього обчислюється сума цих результатів.

R _p = ∑n _{i = 1} w _i r _i

Де ∑n _{i = 1} w _i = 1

w - вага кожного активу
r - повернення активу

Розрахунок прибутковості портфеля (крок за кроком)

Розрахунок прибутковості портфеля досить простий, але вимагає мало уваги.

Крок 1: Отримайте індивідуальну рентабельність активів, в яку були вкладені кошти. Наприклад, якщо інвестор інвестував у власний капітал, тоді потрібно розрахувати всю рентабельність, яка є загальною рентабельністю, включаючи проміжні грошові потоки, які у випадку акцій буде дивідендом.
Крок 2: Розрахуйте ваги окремого активу, в який вкладаються кошти. Це можна зробити, розділивши вкладену суму цього активу на загальний вкладений фонд.
Крок 3: Візьміть добуток прибутку, який розраховується на кроці 1 з вагою, який обчислюється на кроці 2.
Крок 4: Третій крок буде повторюватися, поки не будуть завершені розрахунки всіх активів. Тоді, нарешті, нам потрібно скласти добуток усіх окремих прибутків активів за його ваговим класом, який повинен бути прибутком портфеля.

Приклади

Ви можете завантажити цей шаблон формули повернення портфоліо Excel тут - Шаблон Excel формули повернення портфеля

Приклад №1

Вважайте ABC ltd, компанія з управління активами інвестувала у 2 різні активи разом із їх прибутком, заробленим минулого року. Ви повинні заробити дохід від портфеля.

Рішення:

Нам дається індивідуальна віддача активів і разом із цією сумою інвестицій, тому спочатку ми з’ясуємо ваги наступним чином,

Вага (клас активів 1) = 1000000,00 / 1500000,00 = 0,67

Подібним чином ми розрахували вагу класу активів 2

Вага (клас активів 1) = 50 000,00 / 1 50 000,00 = 0,33

Тепер для розрахунку прибутковості портфеля нам потрібно помножити ваги на прибутковість активу, а потім ми підсумуємо ці доходи.

W _i R _i (клас активів 1) = 0,67 * 10% = 6,67%

так само ми розрахували W _i R _i для класу активів 2

W _i R _i (клас активів 2) = 0,33 * 11%
= 3,67%

Розрахунок прибутковості портфеля здійснюється наступним чином,

Повернення портфеля

Рентабельність портфеля складе 10,33%

Приклад №2

JP Morgan переслідує одну з найбільших інвестиційних банківських фірм здійснила кілька інвестицій у різні класи активів. Пан Дімон, голова компанії, зацікавлений у знанні віддачі від загальних інвестицій, здійснених фірмою. Ви повинні розрахувати прибуток від портфеля.

Рішення:

Нам тут дано лише останню ринкову вартість, і безпосередньої віддачі немає. Отже, по-перше, нам потрібно розрахувати рентабельність окремих активів.

Нам потрібно відняти суму інвестиції від ринкової вартості, щоб отримати надлишкову віддачу, і тоді її ділення на суму інвестиції дасть нашу віддачу від окремого активу.

Примітка: Для детального розрахунку зверніться до шаблону Excel.

Тепер ми маємо індивідуальну віддачу активів і разом із цією сумою інвестицій, і тепер ми будемо з’ясовувати ваги з використанням суми інвестиції, а не ринкової вартості, як показано нижче,

Вага акцій = 300000000/335600000 = 0,3966

Подібним чином ми розрахували вагу всіх інших деталей.

Розрахунок прибутковості портфеля здійснюється наступним чином,

Повернення портфеля

Отже, дохідність портфеля, зароблена JP Morgan, становить 21,57%

Приклад №3

Гаутам - особа, яка нещодавно почала інвестувати на ринок. Він інвестував в акції XYZ на 100 000, і минув рік, і з тих пір він отримав дивіденд у 5000, а поточна ринкова вартість акцій XYZ торгується з премією 10%. Крім того, він інвестував у фіксований депозит на 20 000, і Банк забезпечує 7% рентабельність його. І нарешті, він інвестував у землю у своєму рідному місті за 500 000, а поточна ринкова вартість становить 700 000. Він звернувся до вас для розрахунку прибутковості портфеля.

Рішення:

Примітка: Детальний розрахунок див. У шаблоні Excel.

Тепер ми маємо індивідуальну віддачу активів та разом із цією сумою інвестицій, і тепер ми будемо з’ясовувати ваги, використовуючи суму інвестиції, а не ринкову вартість.

Вага (запас XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613

Подібним чином ми розрахували вагу і для інших деталей.

(Запас XYZ) W _i R _i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%

Подібним чином ми розрахували W _i R _i для іншого конкретного.

Розрахунок прибутковості портфеля здійснюється наступним чином,

Повернення портфеля

Отже, дохідність портфеля, зароблена паном Гаутамом, становить 35,00%

Актуальність та використання

Дуже важливо зрозуміти концепцію формули очікуваної прибутковості портфеля, оскільки та ж сама буде використовуватися тими інвесторами, щоб вони могли передбачити прибуток або збиток, який може статися з інвестованими ними коштами. Виходячи з цієї формули очікуваного прибутку, інвестор може прийняти рішення щодо інвестування в актив з урахуванням їх вірогідної прибутковості.

Крім того, інвестор також зможе визначити вагу активу в портфелі, тобто яку частку коштів слід інвестувати, а потім внести необхідні зміни.

Крім того, інвестор може використовувати формулу очікуваної прибутковості для ранжирування окремого активу, а згодом може інвестувати кошти відповідно до рейтингу, а потім остаточно включити їх у свій портфель. Іншими словами, він збільшив би вагу того класу активів, очікуваний прибуток якого вищий.