EBIT Значення
EBIT або операційний дохід - це показник рентабельності, який визначає операційний прибуток компанії та обчислюється шляхом вирахування вартості проданих товарів та операційних витрат, понесених компанією, із загальної виручки.
- Він показує розмір прибутку, який компанія отримує лише від операційної діяльності.
- Тут витрати, пов'язані з відсотками та податками, не враховуються для розрахунку прибутку, оскільки вони не виникають внаслідок операційної діяльності, і тому це означає операційний прибуток або операційний прибуток.
Складові прибутку до відсотків та податку
No1 - Дохід
Дохід є основним джерелом доходу в бізнесі, який створюється від продажу товарів та послуг під час звичайного ведення бізнесу.
№2 - Вартість реалізованих товарів (COGS)
Вартість проданих товарів відноситься до прямих витрат, понесених на виробництво готової продукції та реалізацію послуг. Ця вартість включає вартість придбання сировини, пряму робочу силу та інші прямі накладні витрати. Формула COGS для собівартості товарів, що продаються, така:
COGS = Відкриття запасів + закупівля сировини + пряма праця + накладні витрати - закриття запасів
# 3 - Операційні витрати
Операційні витрати - це витрати, понесені бізнесом під час звичайної діяльності. Він включає витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати, такі як орендна плата, зарплата адміністративному персоналу, витрати на подорож тощо.
Формула EBIT
Його можна обчислити, використовуючи прямі та непрямі методи.
# 1 - Прямий метод
Прибуток до відсотків та податку = Дохід - Вартість проданих товарів - Операційні витрати
Ця формула EBIT для прямого методу полягає в тому, що вона вираховує пов'язані з цим витрати безпосередньо із отриманого доходу
No2 - непрямий метод
Прибуток до відсотків та податку = чистий прибуток + витрати на відсотки + податкові витрати
Приклади прибутку
Приклад №1
У нас є компанія під назвою ABC Inc., яка має дохід 4000 доларів, COGS 1500 доларів та операційні витрати 200 доларів.
EBIT безпосередньо вираховує витрати, понесені з прибутку, тоді як друге рівняння додає відсотки та податки, оскільки сам EBIT говорить, що це прибуток до відсотків та податків. Ця різниця відрізняється, оскільки дозволяє користувачам зрозуміти концепцію EBIT з двох різних точок зору.
Перший - бачити EBIT з точки зору попередніх операцій, а другий - розглядати його як перспективу прибутковості на кінець року. Хоча обидва рівняння отримають одне і те ж число, але аналізувати число з іншої точки зору важливо з точки зору інвесторів.
Якщо відсотки є основним джерелом доходу для бізнесу у випадку банківських та фінансових установ, тоді такі процентні доходи включаються до прибутку до сплати процентів та податку.
Приклад №2
Давайте візьмемо приклад із корпорації Harry, яка займається виробництвом гаджетів. У звіті про прибутки та збитки компанії Harry Corporation повідомлялося про наступну діяльність.
- Дохід від операцій: 2 500 000 доларів
- COGS: 1 400 000 доларів
- Операційні витрати: 400 000 дол
- Витрати на відсотки: 200 000 доларів
- Податкові витрати: 30000 доларів
Тепер із наведених нижче цифр ми можемо розрахувати валовий прибуток (Дохід - COGS)
= 2 500 000 - 550 000 доларів
Валовий прибуток = $ 1 100 000
І формула чистого доходу = валовий прибуток - операційні витрати - витрати на відсотки - податкові витрати
= 1 100 000 - 400 000 - 200 000 - 30 000 доларів
Чистий дохід = 470 000 дол
Тепер нам потрібно розрахувати прибуток до сплати відсотків та податку з двох рівнянь:
Прямим методом
= 2 500 000 - 1 400 000 - 400 000 доларів = 700 000 доларів
Непрямим методом
= 470 000 $ + 200 000 $ + 30000 $ = 700 000 $
Переваги
- Це може дати підказку про потенціал заробітку компанії. Це вирішальна цифра, яка залучає потенційних покупців та інвесторів. За допомогою цифри EBIT інвестори можуть проаналізувати прибуток, який вони можуть заробити від інвестицій у компанію.
- EBIT використовується інвесторами та кредиторами, оскільки він допомагає їм знати про успіх основних операцій бізнесу, не турбуючись про податкові наслідки та вартість компанії в структурі капіталу. Більше того, вони можуть просто перевірити, чи дійсно діяльність бізнесу та їх ідеї справді працюють у реальному світі чи ні.
- Порівняно з іншими фінансовими коефіцієнтами, прибуток до сплати відсотків та податків легко розрахувати, а також зрозуміти. Отже, як користувач, першим показником, який забезпечує базове розуміння компанії, є EBIT.
Обмеження
- Амортизація враховується під час обчислення прибутку. Порівнюючи результати різних галузей, внаслідок амортизаційних відхилень результати будуть. Наприклад, якщо особа порівнює прибуток до сплати відсотків та податків компанії, що має значну суму основних фондів, та тієї, що має компанія, яка має мало основних фондів, то через витрати на амортизацію компанія з основними засобами матиме менший прибуток до відсотків і податки, оскільки витрати призводять до зменшення чистого доходу або прибутку.
- Компанії, які мають велику частку фінансування за рахунок боргу, безумовно, матимуть величезні витрати на відсотки. Прибуток до сплати відсотків та податків не враховує таких процентних витрат, що призводять до інфляції потенціалу заробітку компанії. Не врахування процентних витрат може ввести інвесторів в оману, оскільки існує ймовірність того, що через погані показники продажів або зменшення грошового потоку компанія взяла величезні позики. Але EBIT не може привернути увагу інвесторів до таких високих боргів.
Важливість
- Важливо встановити галузевий стандарт як еталон, виконуючи порівняння будь-якої фінансової метрики двох компаній. Просто порівняння операційного прибутку двох компаній недостатньо, оскільки воно не говорить інвестору про потенціал заробітку компанії порівняно з іншими компаніями, що працюють у цій же галузі.
- Крім того, необхідно створювати тенденції під час оцінки потенційних компаній, що заробляють, як порівняння попередніх років з поточним роком, щоб перевірити, чи існує така тенденція.
Висновок
Прибуток до сплати відсотків та податків вимірює прибуток фірми від її діяльності. Використання прибутку до сплати відсотків та податків не обмежується лише його обчисленням, але воно також використовується як вхідний матеріал під час обчислення фінансових коефіцієнтів, таких як коефіцієнт операційної маржі, коефіцієнт покриття процентів тощо. Також для обчислення ступенів різних важелів нам потрібно для розрахунку прибутку.