Визначення заробітку Pro-Forma
Прибуток Pro-Forma відноситься до доходу компанії, який розраховується з відхиленням від дотримання загальновизнаного принципу бухгалтерського обліку, оскільки він не враховує неповторювані статті, такі як надзвичайні статті, такі як втрати внаслідок пожежі, витрати на реструктуризацію тощо, так що відносно позитивну картину фінансового звіту компанії може показати компанія.
Простими словами, заробіток Pro-Forma означає заробіток, який виключає неповторювані предмети, такі як витрати на реструктуризацію, надзвичайні статті. При цьому прибуток компанії не обчислюється відповідно до Загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Він використовується, щоб показати позитивний аспект заробітку.
- Це також називається проекцією заробітку, яка включає як частину IPO, тобто первинне публічне розміщення.
- Компанія може виключити елемент, який не повторюється або який зазвичай не відбувається як частина звичайних операцій. Прикладами є знецінення активів, застарілі запаси, витрати на реструктуризацію та надзвичайні статті. Намір компанії через них полягає в тому, щоб створити чітке уявлення про свою нормальну прибутковість і показати це інвесторам.
- Більше того, деякі компанії зловживають цим і виключають елементи, які, як правило, повинні включати згідно з GAAP. Інвестор повинен вжити запобіжних заходів, провести фундаментальний аналіз та інвестувати відповідно.
Вивчення проблеми
Давайте розберемося в тому ж із конкретним дослідженням.
джерело: amazon.com
У 2001 році Amazon.com оприлюднив результат квартального кварталу Pro-Forma, який виключав деякі витрати, такі як списання знецінених активів, витрати на відсотки та збитки від пайових інвестицій.
За даними Amazon.com, операційні збитки Pro-Forma зменшились до 27 мільйонів доларів за третій квартал, тоді як чисті збитки за GAAP склали 170 мільйонів доларів. Потім виникла суперечка, яка змусила компанію розробити звіти відповідно до стандартів Pro-Forma та звіту про випуск. Наприкінці 2001 року Комісія з цінних паперів та бірж випустила попередження, якщо будь-яка компанія вводить в оману доходи Pro-Forma та може судитися з цивільними позовами. У 2002 році перші дії проти цього попередження були проведені проти готелів Trump, Casino Resorts.
Що таке Pro-forma EPS?
Це також допомагає знайти Pro-Forma EPS. Цей розрахунок базується на нормованому чистому доході, який виключає періодичні витрати. Pro-Forma EPS прагне знайти потік доходів від операцій, який можна використовувати для прогнозування майбутнього EPS.
Проформа форма EPS дуже корисна при злиттях та поглинаннях; де він додає цільовий чистий прибуток та будь-які додаткові синергії або додаткові коригування чисельнику, додаючи до знаменника нові акції, випущені внаслідок придбання.
Формула EPS Pro-Forma
- Pro-Forma EPS використовується для придбання компанії для визначення фінансового результату, який вони матимуть, шляхом придбання цілі або злиття з ціллю. Це також дозволяє набувачу визначити, чи буде ця операція акрективною або розбавленою та чи матиме позитивний вплив на EPS. Ця ситуація може також виникнути, коли прибуток на акцію може зрости, але вартість компаній, що зливаються, нижча, ніж поглинач та цільова ціль.
- Зверніть увагу: Поступове коригування - це елемент із доданою вартістю, який створюється при об’єднанні двох компаній.
- Наприклад, компанія електронної комерції зливається з кур’єрською компанією. Завдяки цьому об’єднанню компанія електронної комерції може заощадити свою первісну вартість кур’єрської послуги, яку раніше сплачували стороннім кур’єрським компаніям. Ця компанія використовує свої ресурси, що призводить до збільшення прибутку та зменшення витрат.
Як розрахувати прибуток Pro-Forma на акцію (EPS)?
Розрахунок здійснюється наступним чином: -
Загальний прибуток набувача становить 6000 доларів США, а акції в обігу - 3000.
EPS = 6000/3000
Сукупний прибуток цільової компанії, яка купується, становить 3000 доларів.
Налаштування полягає у тому, що набувач випускає 700 нових акцій та передає їх цільовому об'єкту для завершення придбання.
Pro Forma - це сума всіх прибутків, поділена на суму всіх акцій, що перебувають в обігу, щоб отримати Pro Forma EPS.
- Pro Forma EPS = (чистий дохід набувача + чистий дохід цільової групи) / (випущені акції набувача + випущені нові акції)
- = (6000 + 3000) / (3000 + 700)
Pro Forma EMS буде:
- Акреція / розведення - це відсоток у EPS після трансакції до.
- Акреція / розведення = (2,43-2) / 2 * 100
- Нарощування / розведення
Акреція означає позитив, а розведення означає негатив.
Ви можете завантажити цей шаблон Excel тут: - Програма заробітку ProForma EPS Розрахунок шаблону Excel
GAAP проти фінансової звітності Pro-Forma
- GAAP надає детальну інформацію про кожну та кожну витрату, з якою стикалася компанія, тоді як Pro-Forma виключає періодичні витрати
- GAAP не може проаналізувати довгостроковий прибуток, тоді як Pro-Forma допомагає знайти довгостроковий прибуток компанії.
- Коли GAAP показує заробіток у негативному заробітку Pro-Forma, може бути позитивним.
- GAAP не можна маніпулювати витратами, тоді як для Pro-Forma, заробляючи те саме, можна маніпулювати.
Використовує
Звіт про прибутки Pro-Forma забезпечує кращий погляд на результативність та значення основного бізнесу компанії. В основному неповторювані ділові події можна виключити, оскільки очікується, що вони не відбудуться в майбутньому.
Переваги
- Pro-Forma EPS також дає інвестору чітке уявлення про діяльність компанії. Для деяких компаній це забезпечує точне уявлення про фінансові результати та вигляд за межі компанії.
- Врахування неповторюваних витрат впливає на погляд інвестора, але ці витрати мають короткостроковий і довгостроковий прибуток, який необхідно розрахувати за допомогою Pro-Forma EPS, в якому ці витрати не враховуються та допомагають проаналізувати довгостроковий прибуток. Приклад: Плата за злиття компанії є одноразовою; отже, не розглядайте в Pro-Forma EPS.
- Ці прибутки є корисним інструментом для виявлення основного фактору вартості компанії та аналізу змін тенденцій в межах діяльності компанії, який згодом може бути використаний для оцінки потенційних цілей поглинання.
Недоліки
- Компанія іноді виключає такі речі, як компенсація на основі акцій та витрати на придбання, і вони очікують, що інвестор вважатиме ці витрати нереальними, а також вважатиме прибуток позитивним.
- Ці заробітки не мають стандартних вказівок, яких слід дотримуватися.
- Деякі компанії не розглядають у звіті непродані запаси.
- Цими заробітками можна легко маніпулювати.