Що таке ризик за замовчуванням?
Ризик дефолту - це той тип ризику, який вимірює шанси невиконання зобов'язань, таких як неповернення основної суми або відсотків, і математично розраховується на основі минулих зобов'язань, фінансових умов, кон'юнктури ринку, стану ліквідності та поточних зобов'язань тощо. Фактори впливають на дефолт, такі як великі збитки, блокування грошей у довгострокових активах, поганий грошовий потік та фінансовий стан, економічні умови, такі як рецесія тощо. Це вимірюється рейтингами, виданими агенціями кредитного рейтингу.
Типи рейтингу ризику за замовчуванням
Зниження рейтингу підвищує ризик і навпаки. Якщо ризик за замовчуванням високий, відсотки будуть більшими, ніж звичайні відсотки, щоб залучити клієнтів до інвестицій. Він розділений на два типи інвестиційного та неінвестиційного класів.
№1 - Інвестиційна оцінка
Інвестиційна оцінка - це тип рейтингу, який дають агентства з кредитного рейтингу на основі результатів діяльності компанії, що визначає нижчий ризик дефолту, і інвестори можуть вибрати інвестиції в компанію. Як правило, рейтинги AAA, AA, A, BBB розглядаються в категорії інвестиційного класу.
№2 - Неінвестиційна оцінка
Рейтинг неінвестиційного рейтингу розглядається як цінні папери з високим ризиком, і він показує, що шансів на дефолт більше. Неінвестиційні компанії пропонують вищу процентну ставку та нижчі закупівельні ціни через їхній характер ризику. Іноді неінвестиційним компаніям було важко залучити клієнтів до придбання цінних паперів. Рейтинг кредитних рейтингових агентств нижче ВВ вказує на неінвестиційний рейтинг.
Як зменшити ризик за замовчуванням?
№1 - пропонуємо високу ставку відсотка
Позичальник повинен пропонувати вищу процентну ставку порівняно з ринковою, щоб зберегти віру інвесторів.
№2 - Правильне управління позицією грошових потоків
Якщо компанія оцінюється як неінвестиційна, то вона повинна підтримувати належний грошовий потік, щоб своєчасно погасити борг та покращити імідж ринку.
№3 - Сприятлива структура капіталу
Власний капітал повинен бути більшим, ніж позиковий, щоб підтримувати позицію платоспроможності.
# 4 - Сприятливі співвідношення
Агенції кредитного рейтингу оцінюють цінні папери за фінансовим станом та аналізом коефіцієнтів компанії-позичальника. тому, щоб зменшити ризик дефолту, такі коефіцієнти, як коефіцієнт боргового капіталу, коефіцієнт рентабельності, коефіцієнт обороту акцій, коефіцієнти платоспроможності, коефіцієнт оборотного капіталу тощо повинні бути сприятливими для організації бізнесу.
No5 - Інші заходи
- Зменшити вартість
- Зберігайте відсоток прибутку
- Погашуйте кредити банку вчасно.
- Низькі інвестиції в довгострокові капітальні активи
Оцінка ризику за замовчуванням
Це можна оцінити, використовуючи такі способи:
№1 - Кредитні рейтинги
Доступ до цього ризику можна отримати за рейтингами, які дають рейтингові агентства. Якщо рейтинги рівні або нижче ВВ, тоді ризик високий.
№2 - Показники минулих показників та квартальні результати
Це можна оцінити за минулими показниками діяльності компанії, наприклад, якщо компанія раніше не виконувала зобов’язання щодо погашення боргу, ризик дефолту має бути доступний як високий, або якщо оприлюднені погані квартальні результати, шанси на збитки та ризик високі.
№3 - Позиція на ринку та репутація
Якщо компанія або позичальник має вищу репутацію на ринку, це означає, що компанія або позичальник має велику репутацію. Отже, можна довіряти позичальнику та інвестувати або позичати гроші на основі репутації на ринку, вірячи, що позичальник подолає несприятливу ситуацію.
№4 - Тип позичальника
Це також можна оцінити від позичальника до позичальника. Якщо позичальник є державною компанією, шанси на збитки стають низькими, отже, ризик буде нижчим. Тоді як, якщо позичальником є новостворена приватна компанія, шанси ризику більше, отже, ризик дефолту слід оцінювати як високий.
Преміум за ризик за замовчуванням
Це премія за ризик інвестування в цінні папери, засновані на оцінці ризику. Це різниця між ставкою, яку пропонують цінні папери з високим ризиком, та безризиковою ставкою. Ця премія - це спосіб залучення клієнтів, пропонуючи високі процентні ставки або ціну зі знижкою. це компенсаційний захід щодо цінних паперів на власника ризику.
Висновок
- Ризик дефолту - це ризик несплати позичальником. Це свідчить про нездатність позичальника повернути позикові кошти. Він вимірюється рейтингами, які дають рейтингові агентства.
- Існує два типи інвестиційних фондів з ризиком дефолту та неінвестиційні фонди. В рейтингу інвестиційного фонду - AAA, AA або BBB, що показує низький ризик і свідчить про те, що гроші можна інвестувати, тоді як при неінвестиційному ризику рейтинги нижче або дорівнюють BB, що є ознакою цінних паперів з високим ризиком.
- Позичальник надає вищу процентну ставку з метою зменшення ризику.
- Різниця між цінними паперами з високим ризиком та безризиковою ставкою називається премією ринкового ризику, яка за своєю суттю компенсує носіїв ризику.