Формула ціни за балансовою вартістю | Як розрахувати співвідношення P / B?

Формула для розрахунку ціни до балансової вартості

Ціна до балансової вартості є важливим показником, щоб визначити, скільки власники акцій платять за вартість чистих активів компанії. Формула відношення ціни до балансової вартості (P / B) також називається співвідношенням ринку до балансу та вимірює пропорцію між ринковою ціною на акцію та балансовою вартістю на акцію. Ось формула ціни до балансової вартості -

Пояснення

Існує два компоненти формули співвідношення Р / В.

• Перший компонент - це ринкова ціна за акцію. Ринкова ціна за акцію нестабільна, і вона постійно змінюється. Інвестор може вирішити прийняти ринкову ціну на певний період і скористатися методом усереднення, щоб з’ясувати медіану.
• Другою складовою цього коефіцієнта є балансова вартість на акцію. Існує багато способів, як ми можемо розрахувати балансову вартість компанії. Найкращий і найпоширеніший спосіб з’ясувати балансову вартість компанії - це вирахування загальної суми зобов’язань із загальної суми активів. Це дозволяє інвесторам з’ясувати фактичну вартість у певний момент часу. Крім того, інвестори можуть також переглянути власний капітал, щоб безпосередньо з’ясувати балансову вартість.

Як ви можете зрозуміти, цей коефіцієнт намагається проаналізувати частку ринкової ціни кожної частки власного капіталу та балансової вартості однієї акції у певний момент часу.

Приклад формули співвідношення P / B

Давайте візьмемо практичний приклад, щоб побачити, як працює формула співвідношення P / B.

Ви можете завантажити цей шаблон співвідношення ціни та балансової вартості тут - Шаблон співвідношення ціни та балансової вартості

Binge-Watching TV хоче побачити, як їх інвестори сприймають з точки зору балансової вартості. Вони взяли ринкову ціну своїх акцій, а також збільшили баланс власного капіталу. Ось деталі, які вони виявили -

• Ринкова ціна кожної акції - 105 доларів за акцію
• Балансова вартість кожної акції - 84 долари за акцію

Як внутрішній бухгалтер, вам потрібно з’ясувати коефіцієнт ціни та балансової вартості.

Щоб з’ясувати формулу співвідношення P / B, нам потрібна ринкова ціна за акцію та балансова вартість за акцію. У наведеному вище прикладі ми знаємо обидва.

Використовуючи формулу співвідношення P / B, отримуємо -

• Формула співвідношення P / B = Ринкова ціна за акцію / балансова вартість за акцію
• Або співвідношення P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.

Співвідношення ціни та балансової вартості Citigroup

Давайте тепер застосуємо формулу Ціна до балансової вартості для обчислення співвідношення ціни до балансової вартості Citigroup. По-перше, нам потрібні деталі балансу Citigroup. Ви можете завантажити звіт Citigroup 10K звідси.

У таблиці нижче наведено розділ "Власний капітал консолідованого акціонера", який знаходиться на Сторінці 133

З наведеної таблиці власний капітал Citigroup становить 221 857 мільйонів доларів у 2015 році та 210 185 мільйонів доларів у 2014 році.

Відповідні розміри звичайних акцій складають 3099,48 млн акцій у 2015 році та 3083,037 млн ​​у 2014 році.

• Балансова вартість Citigroup у 2015 році = 221 857 доларів США / 3099,48 долара = 71,57
• Балансова вартість Citigroup у 2014 році = $ 210 185 / 3083,037 = 68,174

Ціна Citigroup станом на 6 лютого 2018 року становила $ 73,27

• Відношення ціни до  балансової вартості Citigroup  (2014) = 73,27 дол. США / 71,57 дол. США = 1,023x
• Співвідношення ціни та балансової вартості Citigroup (2015) = 73,27 $ / 68,174 = 1,074x

Використовує

• Перш за все, коли інвестор вирішує інвестувати в компанію, вона повинна знати, скільки їй потрібно заплатити за частку вартості чистого активу на акцію. Це порівняння допомагає інвестору вирішити, чи є це розумною інвестицією чи ні.
• Щоб продовжити це, багато інвесторів хотіли б зробити оцінку запасів компанії. Якщо інвестори інвестують у банківські компанії, страхові компанії чи інвестиційні фірми, цей коефіцієнт може бути дуже корисним для оцінки компаній.
• Інвесторам потрібно пам’ятати про одне. Цей коефіцієнт не є корисним для компаній, яким потрібно підтримувати великі активи, особливо для компаній, які мають величезні витрати на НДДКР або довгострокові основні фонди.

Калькулятор співвідношення ціни та балансової вартості

Ви можете використовувати наступний калькулятор ціни та балансової вартості

Розрахувати формулу співвідношення P / B в Excel (із шаблоном Excel)

Давайте зробимо той самий приклад вище в Excel. Це дуже просто. Вам потрібно надати два входи: ринкова ціна за акцію та балансова вартість за акцію. Ви можете легко розрахувати коефіцієнт у наданому шаблоні.