Що таке подання SEC компанією?
Подання SEC - це офіційний документ, що подається до Комісії з цінних паперів та бірж США та містить фінансову інформацію про компанію або будь-яку іншу суттєву інформацію про діяльність, яка мала місце бути проведена або найближчим часом. Ці подання включають реєстраційні заяви, офіційні періодичні звіти та інші форми.
Чому подання SEC є важливими?
- Обов’язково потрібно розуміти, що SEC - це регуляторний наглядовий орган, який створюється для вигоди інвестора.
- Він збирає всі документи, в яких детально описується фінансовий та операційний стан компаній, що мають акції, якими володіє та торгує громадськість.
- SEC перевіряє якість наданої інформації та має право досліджувати компанії, якщо певна інформація не є чітко наданою. Інвестори використовують ці подання для оцінки результатів діяльності компанії.
- Це головна причина, чому інформація, про яку повідомляється, стає дуже важливою. У наступному розділі ми обговоримо різні типи подач.
Типи подань SEC на компанію
Існують різні типи подачі. Тут було обговорено деякі найважливіші.
- Заяви про реєстрацію
- Форма 10K
- Звіти за 10 квартал
- 8K звітів
- Розклад 13D
- Заяви про довіреність
- Форма 3, 4 і 5
№1 - Заяви про реєстрацію
Ці твердження в основному бувають двох типів:
№1 - Реєстрації “пропонування”, подані згідно із Законом про цінні папери 1933 року :
Ця заява використовується для реєстрації цінних паперів до того, як вони будуть запропоновані більшій аудиторії, такі як інвестори. Він складається з двох частин, одна з яких є попереднім проспектом, а друга містить певну інформацію, яку не потрібно подавати до проспекту. Заяви різняться за призначенням та змістом залежно від виду організації, яка видає акції. Якщо корпорація ініціює заяву про пропозицію, вона оцінюється SEC. Якщо SEC вимагає будь-яких змін у документі, про це повідомляється корпорація. Повідомте, що документ надається інвесторам, щоб можна було розпочати продаж цінних паперів.
На першій сторінці розміщено назву компанії разом із Управлінням ключами, такими як CEO, COO та CFO
Крім того, на першій сторінці ви знайдете деталі пропозиції IPO або суми, яку компанія хоче зібрати. У цьому випадку Box хотів зібрати 250 мільйонів доларів.
Іншим важливим аспектом подання S1 є те, що вони містять детальну інформацію про те, як будуть використані надходження. Це дуже важливо для інвестора. Як ви можете бачити вище, Box планує використовувати виручку для корпоративних цілей, включаючи оборотні кошти, операційні витрати та капітальні витрати.
У поданні S1 є багато іншої важливої інформації, як дискусія щодо загального розведення, дискусія щодо управління та аналіз фінансових умов та результатів, опис акцій та капіталу, а також те, чи є акції придатними для майбутніх продаж.
Насправді, я вважаю, що всі розділи дуже важливі. Один розділ ви повинні прочитати кілька разів “Фактори ризику”, оскільки вони містять багато подробиць про бізнес та його невизначеності, пов’язані з бізнесом.
Якщо ви хочете дізнатись, як детально проаналізувати реєстрацію S1, подивіться на ці два повідомлення -
- Вставка IPO-аналіз
- Аналіз IPO Alibaba
№2 - «Торгові» реєстрації, подані згідно із Законом про біржу цінних паперів 1934 року :
Ці звіти подаються, щоб дозволити торгівлю серед інвесторів на біржі цінних паперів або на позабіржовому (OTC) ринку.
№2 - Звіт 10 тис
Звіт 10-K - це щорічна заявка, яку компанія повинна подати протягом 90 днів після закінчення свого фінансового року. Він надає інвесторам та зацікавленим сторонам всебічний аналіз компанії. Розкриття інформації в 10-К здійснюється за 14 різними статтями звітності у чотирьох різних частинах. Кожна з частин та наступних пунктів детально описана нижче.
Частина І
Пункт 1 : Це бізнес- розділ компанії, де надаються такі відомості, як основні товари та послуги, що пропонуються, ринки збуту, спосіб розподілу, фактори конкуренції, наявність сировини, вплив дотримання вимог, франшизи, патенти, ліцензії тощо.
Пункт 2: Це розділ власності компанії, де наводяться такі деталі, як місце розташування головного виробничого заводу та інші важливі властивості.
Пункт 3: Це розділ судового провадження компанії, він містить короткий опис матеріальних судових процесів, які перебувають на розгляді.
Пункт 4: Цей розділ розкриває, за якими питаннями голосували власники цінних паперів . Він надає всю інформацію, що стосується зборів акціонерів.
Частина ІІ
Пункт 5: Цей розділ включає деталі про основний ринок, на якому торгуються цінні папери . Він містить детальну інформацію про ціни акцій, виплачені дивіденди.
Пункт 6: Цей розділ містить інформацію, що стосується вибраних п'ятирічних фінансових даних . Він містить детальну інформацію про чисті продажі, операційний дохід, прибуток або збиток тощо
Пункт 7: Це розділ обговорення та аналізу керівництва компанії. Тут компанія вказує інформацію, що стосується ліквідності, капітальних ресурсів, сприятливих та несприятливих ринкових тенденцій тощо. Цей розділ допомагає визначити відповіді на фінансовий аналіз.
Пункт 8: Це розділ фінансової звітності та додаткових даних компанії. У цьому розділі компанія подає два роки перевірених бухгалтерських балансів та три роки перевірених звітів про прибутки та рух грошових коштів.
Пункт 9: Цей розділ стосується бухгалтерів та будь-яких змін в них . У ньому також висвітлюються розбіжності, якщо такі є.
Частина III
Пункт 10 : Цей розділ містить інформацію, що стосується директорів та виконавчих службовців . У ньому подаються такі деталі, як ім’я, строк повноважень та довідкова інформація директорів та виконавчих службовців.
Пункт 11 : Цей розділ містить інформацію, що стосується винагороди директорів та посадових осіб.
Пункт 12: Цей розділ містить інформацію, що стосується права власності на певних бенефіціарних власників та управління . Це допомагає інвесторам визначати структуру власності компанії, що є одним із важливих критеріїв при прийнятті інвестиційного рішення.
Пункт 13: Цей розділ містить інформацію, пов’язану з певними відносинами та пов’язаними операціями, які компанія укладає.
Частина IV
Пункт 14: Цей розділ містить інформацію, що стосується експонатів, графіків фінансової звітності .
10-K - одна з найважливіших заявок для компанії, і всі зацікавлені сторони з нетерпінням чекають її. Деякі з найважливіших розділів, яких аналітики дотримуються дуже докладно, - це огляд бізнесу, обговорення та аналіз керівництва, фінансова звітність, судові розгляди тощо. Для інвестора дуже важливо розуміти, що ця фінансова звітність діє як інтерфейс для знання більше про компанію. Якщо бізнес кваліфікується як малий бізнес, то компанія повинна подати 10-KSB.
№3 - Звіти за 10 квартал
Звіт 10-Q - це щоквартальна реєстрація, яку компанія повинна подавати протягом 45 днів після закінчення квартального звітного періоду. Однією з основних відмінностей з 10-K є той факт, що тут фінансова звітність неаудируется, а надана інформація є менш детальною. Це забезпечує інвестору подальший погляд на суб’єкт господарювання. Розкриття інформації в 10-Q здійснюється за 8 різними статтями звітності за двома різними частинами. Кожна з частин та наступні елементи детально описані нижче.
Частина І
Пункт 1 : Цей розділ містить інформацію, що стосується квартальної фінансової звітності.
Пункт 2 : Це обговорення і аналіз управління розділ компанії. Він включає обговорення операційних показників за квартал щодо ефективності попередніх кварталів.
Частина ІІ
Пункт 3 : Це розділ юридичного судочинства компанії, він містить короткий опис матеріальних судових процесів, які перебувають на розгляді.
Пункт 4 : Це Зміни в цінних паперах компанії. Він повідомляє про будь-які суттєві зміни у правах власників у різних класах зареєстрованого цінного папера.
Пункт 5 : Цей розділ містить інформацію, пов’язану з дефолтом за застарілими цінними паперами . З точки зору кредитування, це один з найважливіших розділів, оскільки він висвітлює всі випадки істотних дефолтів.
Пункт 6 : Це розділ, який розкриває, за якими питаннями голосували власники цінних паперів . Він надає всю інформацію, що стосується зборів акціонерів.
Пункт 7 : Цей розділ розкриває інші матеріально важливі події. Він містить всю інформацію, яка є матеріально важливою, але не знаходить іншого керівника для звітування.
Пункт 8 : Цей розділ містить інформацію, пов’язану з експонатами та корпоративними змінами, які відбулися та про які повідомляється протягом кварталу.
Дуже важливо відзначити, що в континуумі бізнесу протягом кварталу може відбутися багато змін. Ось чому 10-Q є однією з важливих заявок, які компанії подають до SEC. Якщо бізнес кваліфікується як малий бізнес, то компанія повинна подати 10-QSB.
# 4 - Звіт 8K
Декларація 8-K використовується для регулярного інформування інвесторів про події в бізнесі. Більшість подій, що відбуваються в бізнесі, зазвичай приписуються 10K або 10Q. Однак, якщо деякі розробки не встигнуть це подати вчасно, вони випускаються за допомогою 8-K. Важливо зазначити, що цей випуск є позаплановим і може відбутися в будь-який час протягом бізнесу. Деякі з подій, які можуть призвести до подання 8-K:
- Інформація про банкрутство
- Знецінення матеріального характеру, здійснене компанією
- Завершення злиття або поглинання
- Розпорядження різними активами компанії
- Виїзди або призначення керівників компанії
- Зміна у фінансовому році
- Зміни в контролі або реєстранті компанії
Зверніть увагу, що перелік є лише орієнтовним та не вичерпним, будь-яка інформація, яка має істотне значення для інвестора, повинна бути опублікована у формі 8-K.
No5 - Розклад 13D
Ця заявка нагадує заяву про придбання, що висвітлює деталі події. Ця заявка повинна подаватися власниками акцій, які мають понад 5% акцій протягом 10 днів з моменту придбання. Розкриття інформації в Додатку 13D здійснюється за 7 різними статтями звітності. Кожен з пунктів детально описаний нижче:
- Пункт 1 : Цінні папери та дані емітента
- Пункт 2 : Історія та особа особи, яка подає цю заяву. Це допомагає визначити власника власного капіталу
- Пункт 3 : Деталі розгляду, такі як джерело та кількість коштів, які беруть участь в операції
- Пункт 4 : Цей пункт деталізує фактичну мету операції
- Пункт 5 : Цей пункт деталізує інтерес до цінних паперів емітента
- Пункт 6 : У ньому детально описуються контракти та угоди, якщо такі є, які беруть участь в операції
- Пункт 7 : Це розділ виставки, який, як правило, включає угоду про придбання, умови фінансування та деталі контракту
# 6 - Заява про довіреність
Заява про довіреність є офіційним повідомленням для визначеного класу акціонерів, в якому зазначається, що всі питання прийдуть на голосування за акціонерів. Це потрібно подати до запрошення голосу акціонерів з будь-якого питання, починаючи від виборів директорів і затверджуючи різні види корпоративних дій.
джерело:
No7 - Форми 3, 4 і 5
У цих формах інвестори, як правило, звертають увагу на те, як відбувається власність та купівля акцій у керівників компанії. Кожна з цих форм має певну функцію, яка обговорюється нижче.
Форма 3
Це перша заявка, яка повідомляє всі суми власності
Форма 4 :
Ця форма використовується для виявлення змін у структурі власності компанії. Форма 4 повинна бути подана до 10 числа наступного місяця операції.
Форма 5 :
Форма 5 є щорічним підсумком форми 4 і включає всю інформацію, яку компанія розкрила за допомогою форми 4. Вона допомагає інвесторам отримати в одному знімку оцінку того, що все було тенденцією у власності протягом певного року.
Висновок
Ми обговорили всі основні заяви, які компанія подає до SEC. Однак застережемо інвесторів, що цей список є надзвичайно репрезентативним, але не вичерпним.
- Є деякі заявки, які подаються в особливих справах і є важливими для певної події. Якщо інвестор має намір зрозуміти інформацію про компанію, це передбачає додатковий крок і навчання мистецтву читання між рядків. Т
- ось випадки, коли деякі основні червоні прапори є частиною виносок у поданих документах.
- Подання SEC - це регуляторний механізм для збереження інформаційної симетрії між зацікавленими сторонами та спільнотою інвесторів в цілому.
- Ці документи допомагають інвесторам приймати зважені рішення, коли вони мають намір купувати або продавати цінні папери. Ці документи подають достатньо інформації про компанію.
- Це може допомогти інвесторам дізнатися про галузь, в якій працює компанія, стратегії, прийняті компанією на ринку, та про те, що стало фінансовим досягненням компанії.
- Всі ці сукупності інформації мають на меті надати широкому загалу інформацію, яка є надзвичайно важливою під час прийняття інвестиційного рішення.
Вичерпний перелік усіх форм SEC можна знайти тут. Будь ласка, почитайте, дізнайтеся про компанії та проаналізуйте фінансову звітність як професіонала!