Реальна норма прибутку (визначення, формула) | Як розрахувати?

Що таке реальна норма прибутку?

Реальна норма прибутковості - це фактична річна норма прибутковості з урахуванням факторів, що впливають на таку ставку, як інфляція, і вона обчислюється на одну плюс номінальну ставку, поділену на одну плюс рівень інфляції мінус один, і рівень інфляції можна взяти із споживчих цін індексу або дефлятора ВВП.

Це допомагає інвестору з’ясувати, що насправді він отримує взамін, вкладаючи певну суму грошей в інвестицію. Наприклад, якщо пан Тімоті інвестує в банк 1000 доларів і банк пообіцяє запропонувати 5-відсоткову норму прибутку, пан Тімоті може подумати, що він отримує хорошу віддачу від своїх інвестицій. У фінансовій термінології ми будемо називати це 5% номінальною ставкою.

Однак залишається питання, чи є 5% фактичної віддачі від інвестицій пана Тімоті? Відповідь - ні. Нам також потрібно врахувати інфляцію, а також податок (якщо рентабельність інвестицій не підлягає оподаткуванню).

Формула реальної норми прибутку

Розглядаючи рівень інфляції, ми можемо обчислити його наступним чином

Приклад

Цей шаблон реальної норми прибутку Excel ви можете завантажити тут - Шаблон Excel реальної норми прибутку

Пані Соул зберігала в банку 100 000 доларів. Банк обіцяє виплатити 6% норму прибутку в кінці року. Рівень інфляції становить 3% протягом року. Якою буде реальна норма прибутку?

  • Формула реальної норми прибутку = (1 + номінальна ставка) / (1 + рівень інфляції) - 1
  •  = (1 + 0,06) / (1 + 0,03) - 1
  •  = 1,06 / 1,03 - 1
  • = 0,0291 = 2,91%.

Інтерпретація

У цій формулі ми спочатку розглядаємо номінальну ставку, а потім - рівень інфляції.

Як ви вже знаєте - норма рентабельності інвестиції або банку пропонує номінальну норму рентабельності. Однак, щоб з’ясувати рівень інфляції, нам потрібно використовувати індекс споживчих цін. Крім того, підприємства можуть використовувати інший індекс споживчих цін для обчислення інфляції або вони можуть брати до уваги лише товари та послуги, які пов’язані з їх бізнесом.

Ось формула, за допомогою якої ми можемо з’ясувати рівень інфляції -

Темп інфляції = (ІСЦ х + 1 - ІПЦ х ) / ІСЦ х

Тут CPI x означає початковий споживчий індекс.

Якщо ви вклали хорошу суму, завжди розумно використовувати реальну норму прибутку, щоб побачити, скільки ви насправді заробляєте на інвестиціях.

Однак, якщо ви просто хочете переконатися, скільки ви насправді заробляєте в випадковому сенсі, ви можете просто скористатися наступною формулою - (номінальний рівень - рівень інфляції).

Хоча ця формула не рекомендується, ви можете просто перевірити, перш ніж вдаватися до деталей.

Використання та відповідність

Якщо інвестори хочуть знати, скільки вони насправді заробляють (у деяких випадках це насправді негативно), ця формула є хорошою.

Однак перед використанням цієї формули потрібно врахувати дві речі.

  • Перше, що потрібно - вирахувати рівень інфляції (або розділити рівень інфляції); вам потрібно переконатися, що ви придбаєте ті самі товари, які вважає ІСЦ.
  • Друга річ - норма прибутку не завжди точна. Так, ви можете розрахувати реальну норму прибутку, використовуючи формулу, але може бути й більше факторів, які вам можуть знадобитися, наприклад, податки, альтернативні витрати тощо.

Калькулятор

Ви можете використовувати наступний калькулятор.

Номінальна ставка
Рівень інфляції
Формула реальної норми прибутку =
 

Формула реальної норми прибутку =
(1 + номінальна ставка)
-1
(1 + рівень інфляції)
(1 + 0)
-1=0
(1 + 0)

Реальна норма прибутку в Excel (із шаблоном Excel)

Давайте зробимо той самий приклад вище в Excel. Це дуже просто. Вам потрібно вказати два вхідних дані: номінальний рівень та рівень інфляції. Ви можете легко розрахувати реальну норму прибутку у наданому шаблоні.