Іспит CFA рівня 3

Перш за все привітання з очищенням іспиту на рівень 1 CFA та іспитом 2 рівня CFA. Тепер настає справжня угода - ваш останній крок до успіху - іспит CFA Level 3!

З першої спроби я пройшов іспити на рівень CFA 1 та Level 2, однак мені потрібно було три спроби скласти іспити CFA Level 3.

Я твердо зрозумів, що CFA Level 3 - це зовсім інша гра з м’ячем. Конкуренція, необхідний рівень підготовки, складність - все величезне. Коли я дивлюсь на свої перші дві невдалі спроби, я бачу, що єдина причина, по якій я зазнав невдачі, - це надмірна впевненість і недостатня підготовка.

Ви не повинні провалити іспит 3 рівня CFA! Щоб допомогти вам пройти рівень CFA 3 з першої спроби, я створив цей вичерпний посібник CFA Level 3. Щоб розпочати, ми розглянемо навчальний план, план / поради щодо навчання, оцінки та результати.

Читайте повільно, розумійте все, рухаючись далі, і нехай ця стаття стане вашим першим кроком у підготовці.

Про іспит 3 рівня CFA

Примітка - 

• Слід мати на увазі, що мінімальний час, необхідний для проходження всіх 3 рівнів CFA, становить близько 2,5 років, хоча для проходження всіх цих 3 рівнів в середньому потрібно 4 роки.
• Щоб претендувати на іспит ІІІ рівня, потрібно отримати ступінь бакалавра або еквівалент та успішно скласти іспит ІІ рівня. Окрім проходження всіх 3 рівнів іспиту CFA, потрібно продемонструвати не менше 48 місяців прийнятного професійного досвіду роботи, щоб мати змогу подати заявку на членство в Статуті CFA.

CFA Level 1 проти CFA Level 2 проти CFA Level 3

CFA Level 2 зосереджений на передачі знань про основні поняття у галузі фінансів, які б допомогли створити міцну основу для просунутих рівнів цієї програми. CFA Level 2 більш-менш зосереджений на інвестиційних інструментах та концепціях, які допомогли б оцінити різні типи активів. Капітал та інвестиції з фіксованим доходом та бухгалтерський облік лежать в основі його навчальної програми. Однак рівень 3 CFA насамперед орієнтований на об’єднання всіх інструментів, методів та концепцій, що вивчались дотепер, для формування частини великого цілого, яке потім може бути застосовано до складних областей, таких як управління портфелем та багатством.

Основна предметна організація залишається єдиною на всіх рівнях 2, 2 та 3, що складається з 10 областей знань, розділених на 4 модулі. Ці модулі складаються з етичних та професійних стандартів, інструментів інвестування, класів активів, управління портфелем та планування багатства. Як можна логічно очікувати, рівень складності постійно зростає з кожним рівнем, а третій і остаточний рівень, природно, є найскладнішим для злому.

Далі подано табличне зображення ваги предмета для іспиту 3 рівня CFA.

Основна відмінність, яку ви помітите у CFA Level 3, полягає в тому, що не існує фінансової звітності та аналізу, корпоративних фінансів та кількісних методів.

Також перевірте іспит CFA Level 1 та CFA Level 2 Exam

CFA рівня III

Примітка: Ці ваги призначені для керівництва навчальною програмою та процесами розробки іспитів. Фактична вага іспиту може дещо відрізнятися від року до року. Зверніть увагу, що деякі теми поєднуються для тестування.

Важливі речі, які слід пам’ятати:

1. Буде видно, що етичні та професійні стандарти отримали таку саму вагу та увагу на рівні III, як і на рівнях I та II, що підкреслює значення цієї галузі знань у програмі сертифікації CFA в цілому. Ніколи не втрачаючи з виду ключову роль, яку відіграє етика у фінансах, є, мабуть, однією з причин, чому CFA отримує такий високий рівень довіри до фінансової галузі.
2. Як повинно бути очевидним на сьогоднішній день, найбільший вагомий показник припадає на управління портфелем та планування багатства на цьому рівні, а це означає, що потрібно бути набагато краще підготовленим до цих областей, щоб мати змогу скласти іспит III рівня. Що стосується відсотків, ця область знань складає близько 45-55% від загальної ваги на цьому рівні, що робить її ключовим елементом успіху на цьому рівні.
3. Решта модулів, включаючи етику та класи активів, забезпечують решту ваги для цього рівня. Коротше кажучи, може здатися, що управління портфелем та класи активів - це все, що потрібно для того, щоб добре працювати на цьому рівні, але не можна випускати з уваги той факт, що решта тематичних областей об’єднані з цими, тому все, що можна глибше заглибитися та вдосконалити його або її розуміння цих областей знань. Однак етику та професійні стандарти також не слід ігнорувати під час підготовки до іспиту, оскільки ми вже обговорювали його унікальне значення в програмі CFA.

Далі ми спробуємо детальніше розглянути кожну з 10 областей знань, включених до сертифікації CFA загалом, а також стосовно іспиту III рівня, зокрема.

Предмети іспиту рівня 3 CFA

Потрібно розуміти, що різні тематичні галузі об’єднуються на цьому рівні для формування передових знань, і, отже, за своєю формою та структурою відрізняються від тематичних областей на І та ІІ рівнях.

На кожному рівні програми навчальна програма організована у навчальні сесії з читаннями та Звітами про результати навчання (LOS) для кожного з них, де описуються оцінка або інші аналітичні завдання, які ви повинні мати змогу виконати. Слід мати на увазі, що на цьому рівні деякі ключові галузі знань поєднуються залежно від рівня їх взаємозв'язку.

• Навчальна сесія 1-2: Етика та професійні стандарти
• Навчальна сесія 3: Поведінкові фінанси
• Навчальна сесія 4-5: Управління приватним багатством
• Навчальна сесія 6: Управління портфелем для інституційних інвесторів
• Навчальна сесія 7: Застосування економічного аналізу до управління портфелем
• Навчальна сесія 8: Розподіл активів та відповідні рішення в управлінні портфелем
• Навчальна сесія 9: Розподіл активів та відповідні рішення в управлінні портфелем (2)
• Навчальна сесія 10: Управління портфелем з фіксованим доходом
• Навчальна сесія 11: Управління портфелем з фіксованим доходом (2)
• Навчальна сесія 12: Управління портфелем власного капіталу
• Навчальна сесія 13: Альтернативні інвестиції для управління портфелем
• Навчальна сесія 14: Управління ризиками
• Навчальна сесія 15: Застосування похідних інструментів управління ризиками
• Навчальна сесія 16: Торгівля, моніторинг та збалансування
• Навчальна сесія 17: Оцінка результативності
• Навчальна сесія 18: Глобальні стандарти ефективності інвестицій

Для отримання детальної інформації відвідайте - Теми рівня 3 CFA

10 найкращих підказок щодо іспиту рівня 3 CFA

Як ми вже обговорювали, рівень 3 CFA має більше спільного з концепціями, а не з техніками та інструментами, про які слід пам’ятати під час підготовки до цього іспиту. Само собою зрозуміло, що лише деякі відібрані коли-небудь досягають цього рівня після проходження I та II рівнів, які є не менш виснажливими. Щоб очистити цей рівень, важливо глибоко зрозуміти поняття і справді знати, як їх застосовувати. Є кілька важливих способів, яким CFA Level III відрізняється від попередніх рівнів, включаючи формат іспиту та структуроване розташування предметів.

Ось основні поради щодо оформлення іспиту на рівень 3 CFA

No1 - Не будь надмірно самовпевненим

Звільнивши CFA Level 1 та CFA Level 2, очевидно, що Ви впевнені. Однак не думайте, що трюки, які змусили вас скласти перші два іспити, також будуть застосовуватися тут. Гра та формат різняться. Всі гравці в цій грі дуже конкурентоспроможні.

Переконайтеся, що ви стартували рано для CFA Level 3.

№2 - Вирішення питань есе

Слід пам’ятати, що ці есе-запитання складаються з декількох частин, і вам доведеться організувати відповідь у шаблоні, ретельно вивчивши їх. Важливо пам’ятати, що ці есе-питання зосереджені на індивідуальному та інституційному управлінні багатством, і студент, природно, зобов’язаний глибоко розуміти концепції управління портфелем та багатством, які лежать в основі CFA Level III іспит, щоб мати можливість успішно переглянути питання есе.

Він має 180 балів, що дорівнює кількості хвилин для цього ранкового заняття. На кожному запитанні виділено позначення, яке також може бути прийнято як кількість хвилин, які може бути витрачено на відповідь на нього. Слід мати на увазі, що запитання на суму близько 80 марок (45%) будуть задаватися з предмету управління портфелем, як індивідуального, так і інституційного.

№3 - Практика Останні 5 років роботи з іспитів на рівні 3 CFA:

Щоб допомогти студентам зрозуміти, що їх чекає, CFA надає студентам запитання на останні 3 роки. CFA Level 3 - це єдиний рівень, для якого інститут CFA випускає фактичні іспити попереднього року. Практика в цих роботах допоможе зрозуміти, як формулюються питання, хоча фактичні питання постійно змінюються щороку.

Крім того, ви також можете отримати доступ до попередніх років запитань, які шукали в Google. Завжди корисно отримати доступ до якомога більшої кількості попередніх іспитових робіт.

No4 - Не пишіть есе для питань типу есе

В ПОРЯДКУ! тут тип есе не означає, що вам потрібно відтворити 2000+ слів відповіді. Ви повинні давати чіткі відповіді, замість того, щоб писати есе. Уникайте демонструвати знання з інших областей CFA і зосередьтеся на актуальному питанні, оскільки це не допоможе вам досягти кращих результатів і займе лише додатковий час.

Також зверніть увагу, що іспитові роботи рівня 3 CFA попереднього року, надані Інститутом CFA, містять рекомендаційні відповіді на запитання. Уважно зверніть увагу на ці рекомендації, щоб ви могли продовжувати дотримуватися тих самих принципів під час ранкового іспиту. Моя порада полягає в тому, що ви тримаєте свою відповідь, щоб безпосередньо переходити до суті, стежте за короткими відповідями та використовуйте маркери

№5 - Вирішення питань, що стосуються наборів предметів.

Ця післяобідня сесія, як правило, простіша за ранкову сесію. Вона базується на стандартному форматі, що відповідає рівням I та II CFA, де питання набору предметів базуються на будь-якій одній або на комбінації тем. У другій половині дня більше уваги приділяється етиці та GIPS, і на GIPS може бути 2 пункти з етики та 1 пункт. Ця сесія також має 180 балів і тривалість 180 хвилин, що також може дуже допомогти в управлінні часом. Ви повинні практикувати пробні тести набору предметів перед самим іспитом. 

№6 - Не поспішайте після обіду

Само собою зрозуміло, що запитання, засновані на розрахунках, слід розуміти належним чином, перш ніж їх можна спробувати, бо навіть проста помилка в розрахунку може вплинути на результат, хоча є срібна підкладка в тому, що більшість питань не залежать один від одного, тому робить неповнолітнього ненавмисна помилка може бути упущена екзаменатором, якщо ваші рішення та розуміння відображаються в рішенні. Загалом кажучи, якщо ви набрали близько 60% на ранковій сесії, тоді вам знадобиться майже 75% - 80% на денній сесії, щоб мати змогу пройти іспит.

Більшість з вас завершить післяобідні сесії заздалегідь. Однак, будь ласка, знайдіть час, щоб переглянути та перевірити свої розрахунки. Цей огляд в останню хвилину післяобідніх наборів предметів мені дуже допоміг. Я ще раз пройшов розділ етики і, перечитавши запитання, змінив відповіді принаймні на 4 з них. Я набрав понад 70% з етики!

No7 - Майстер етики та GIPS

Як ви вже знаєте, етика є основою іспитів CFA, і її вага залишається майже незмінною на всіх трьох рівнях. Етика завжди залишається хитрою, і тому найкращий спосіб її опанування - це практика з використанням фіктивних тестів та питань до кінця розділу.

Крім того, переконайтеся, що у вас залишається достатньо часу для перегляду етичних сесій принаймні двічі.

№8 - Поведінкові фінанси

Більшість із вас вперше читатимуть поведінкові фінанси. Йдіть повільно, концепції виглядають легко, але вони дуже оманливі. На запитання на іспиті вони створюють багато плутанини. Знову ж таки, я рекомендую вам потренуватися в цьому розділі, використовуючи запитання в кінці глави, а також макетні запитання.

Також, будь ласка, прочитайте цю сесію принаймні тричі, оскільки очікуються запитання щодо цього розділу.

# 9 - Витратьте мінімум 300 годин

300 годин часу підготовки - це приблизно 1 година на день. Переконайтесь, що у вас є достатньо часу для підготовки до іспиту 3 рівня CFA. 300 годин - це лише орієнтир. Ви можете взяти більше або навіть менше, ніж це. Однак я вважаю рівномірно розподілити вашу підготовку протягом року, замість того, щоб лаяти голову на кінці.

№10 - Дайте 4 тижні на інтенсивний перегляд та практику

Я бачу, що за останні 4 тижні ваша підготовка або зробить, або порушить. Ви навіть можете взяти останні 2-3 тижні перерви, щоб ви могли докласти всіх зусиль для перегляду та практики. Спробуйте дати як мінімум 4 повних пробних тести для ефективної підготовки.

Результати CFA рівня III та прохідність

Інститут CFA оголосив, що з 28 884 кандидатів, які складали іспит на рівень III CFA у червні 2016 року, 54 відсотки склали третій і заключний іспит. На іспиті ІІ рівня 46 відсотків були успішними, а на іспиті І рівня - склав 43 відсотки .

джерело: Інститут CFA

За останні 15 років, з 2001-2016 рр., Загальна середня оцінка успішності на іспиті III рівня CFA становить 55%

Також ознайомтесь із датами та розкладом іспитів CFA.

Висновок

Підводячи підсумок, рівень 3 CFA може бути для вас непростим, але, по-перше, це не повинно бути, оскільки остаточний рівень одного з найскладніших фінансових показників, який можна заробити у фінансовій галузі, отже, в цьому полягає змагання. Що стосується іспиту 3 рівня CFA, то, можливо, вам доведеться переключити їхню увагу з інструментів, методів, методологій та ваги теми на концепції та їх застосування в різних контекстах, щоб мати змогу це успішно проглянути. Ті, хто старанно працювали на рівні I та II, можуть виявити, що рівень III покликаний допомогти розвинути їхнє розуміння фінансового аналізу та того, як він може знайти застосування в реальному світі. Це остання перешкода для акредитованого професіонала CFA, подолання якого,студенти можуть з нетерпінням чекати отримання статусу власника CFA після виконання вимог щодо досвіду роботи, щоб стати компетентним фінансовим професіоналом зі світовим визнанням.

Корисні дописи

Original text

Contribute a better translation

---

• Навчальний посібник для складання іспиту CFA
• Поради щодо вивчення CFA рівня 1
• Поради щодо вивчення рівня CFA рівня 2
• CFA або CPA
<