Процес бюджетування капіталу
Процес бюджетування капіталу - це процес планування, який використовується для оцінки потенційних інвестицій або витрат, обсяг яких є значним. Це допомагає визначити інвестиції компанії в довгострокові основні фонди, такі як інвестиції в добудову або заміну заводу та обладнання, нове обладнання, дослідження та розробка тощо. Цей процес приймає рішення щодо джерел фінансування, а потім обчислює прибуток що можна заробити за рахунок зроблених інвестицій.
Шість кроків до процесу формування бюджету капіталу
№1 - Визначити інвестиційні можливості
Першим кроком є вивчення наявних інвестиційних можливостей. Комітет з питань бюджету організації повинен визначити очікувані продажі найближчим часом. Після цього вони визначають інвестиційні можливості, маючи на увазі встановлену ними ціль продажу. Є моменти, про які потрібно подбати перед початком пошуку найкращих інвестиційних можливостей. Він включає регулярний моніторинг зовнішнього середовища, щоб отримати уявлення про нові можливості інвестицій. Визначення корпоративної стратегії, яка базується на SWOT-аналізі організації, тобто аналізі її сили, слабкості, можливостей та загрози, а також пошуку пропозицій від працівників організації шляхом обговорення з ними стратегій та цілей.
Приклад:
Визначення основних тенденцій ринку, які можуть базуватися на найбільш достовірній інформації перед вибором конкретної інвестиції. Наприклад, перед вибором інвестицій, які потрібно зробити в компанію, яка займається видобутком золота, по-перше, необхідно визначити майбутній напрямок основного товару; чи вважають аналітики, що є більше шансів знизити ціну, чи шанси на зростання цін набагато вищі, ніж її зниження.
№2 - Збір інвестиційних пропозицій
Після визначення інвестиційних можливостей другим процесом бюджетування капіталу є збір інвестиційних пропозицій. Перш ніж потрапити до комітету процесу капітального бюджетування, ці пропозиції бачать різні уповноважені особи в організації, щоб перевірити, чи відповідають подані пропозиції вимогам, а потім класифікація інвестицій проводиться на основі різних категорій, таких як розширення, заміна, соціальні інвестиції тощо. Ця класифікація на різні категорії проводиться для того, щоб зробити процес прийняття рішень більш комфортним, а також для полегшення процесу складання бюджету та контролю.
Приклад:
Компанія з нерухомості визначила дві землі, де вони можуть побудувати свій проект. З двох земель одна земля має бути доопрацьована. Тож пропозиції від усіх департаментів будуть подані, і те саме побачать різні уповноважені особи в організації, щоб перевірити, чи відповідають подані пропозиції різним вимогам. Крім того, те саме буде класифіковано для кращого процесу прийняття рішень.
№3 - Процес прийняття рішень при складенні бюджету
Прийняття рішень - це третій крок. На етапі прийняття рішень керівники повинні вирішити, які інвестиції потрібно здійснити, з наявних інвестиційних можливостей, маючи на увазі наявну у них санкційну силу.
Приклад:
Наприклад, керівники нижчого рівня управління, такі як керівники робіт, начальник заводу тощо, можуть мати повноваження санкціонувати інвестиції на суму до 10 000 доларів, що перевищує необхідний дозвіл ради директорів або вищого керівництва. Якщо ліміт інвестицій розширюється, то нижчий менеджмент повинен залучати вищого керівництва для затвердження інвестиційної пропозиції.
№4 - Підготовка та асигнування капітального бюджету
Після етапу прийняття рішення наступним кроком є класифікація інвестиційних витрат на вищу вартість та меншу вартість інвестицій.
Приклад:
Коли вартість інвестиції нижча і схвалена нижчим рівнем управління, тоді для отримання швидких дій вони, як правило, покриваються загальними асигнуваннями. Але якщо інвестиційні витрати мають вищу вартість, тоді вони стануть частиною капітального бюджету після отримання необхідних погоджень. Мотивом цих асигнувань є аналіз інвестиційних показників під час їх реалізації.
№5 - Впровадження
Після завершення всіх вищезазначених етапів розглядається інвестиційна пропозиція реалізується, тобто вводиться в конкретний проект. Існує кілька проблем, з якими може зіткнутися керівний персонал під час реалізації проектів, оскільки це може зайняти багато часу. Для впровадження за розумну ціну та оперативно можуть бути корисними такі речі:
- Адекватне формулювання проекту: Неадекватне формулювання проекту є однією з основних причин затримки проектів. Отже, усі необхідні деталі слід заздалегідь взяти зацікавленою особою, а належний аналіз слід зробити заздалегідь, щоб уникнути затримок у реалізації проекту.
- Використання принципу бухгалтерського обліку відповідальності: Для оперативного виконання різних завдань та контролю витрат конкретні обов'язки повинні бути покладені на керівників проектів, тобто своєчасне завершення проекту в межах визначених меж витрат.
- Використання мережевої техніки: Для планування та контролю проектів доступні декілька мережевих методів, таких як метод критичного шляху (CPM) та техніка оцінки та перегляду програм (PERT), які допоможуть належним та ефективним моніторингом проектів.
Приклад :
Для оперативної обробки комітет капітального бюджетування повинен забезпечити, щоб керівництво адекватно виконало домашнє завдання з попередніх досліджень та обширного формулювання проекту до його реалізації. Після цього проект реалізується ефективно.
№6 - Огляд результатів
Огляд результатів діяльності - останній крок у складі бюджету капіталу. При цьому керівництво повинно порівнювати фактичні результати з результатами прогнозованих результатів. Правильний час для порівняння - це стабілізація операцій.
Приклад:
Під час цього огляду Комітет з питань капітального бюджету робить висновки щодо таких питань:
- Наскільки припущення були реалістичними.
- Ефективність прийняття рішень
- Якщо є якісь засудливі упередження
- Чи виправдаються сподівання спонсорів проекту;
Таким чином, процес є складним, що складається з різних етапів, яких потрібно суворо дотримуватись до завершення проекту.
Висновок
Бюджетування капіталу використовується компаніями для прийняття рішень, що стосуються довгострокових інвестицій. Починається з виявлення різних інвестиційних можливостей. Потім збір та оцінка різноманітних інвестиційних пропозицій; тоді буде прийнято рішення про вибір найкращої вигідної інвестиції після цього рішення щодо складання бюджету та розподілу. Нарешті, прийняте рішення має бути реалізоване, а результати діяльності повинні бути перевірені вчасно.