Період окупності (визначення, формула) | Як розрахувати?

Визначення періоду окупності

Період окупності можна визначити як проміжок часу, необхідний для відшкодування його первісних витрат та витрат, а також вартості інвестицій, здійснених для досягнення проекту в той час, коли немає збитків та прибутку, тобто точки беззбитковості.

джерело: Lifehacker.com.au

У вищезазначеній статті зазначається, що Powerwall Tesla не є економічно вигідним для більшості людей. Відповідно до припущень, використаних у цій статті, окупність Powerwall становила від 17 до 26 років. Враховуючи, що гарантія Tesla обмежена лише 10 роками, термін окупності понад 10 років не є ідеальним.

Формула періоду окупності

Формула періоду окупності є однією з найпопулярніших формул, що використовується інвесторами для того, щоб знати, скільки часу, як правило, потрібно для окупності їх вкладень, і розраховується як відношення загальної кількості початкових інвестицій до чистого надходження грошових коштів.

Кроки для розрахунку періоду окупності

• Першим кроком при розрахунку періоду окупності є визначення початкових капітальних вкладень і
• Наступним кроком є ​​обчислення / оцінка річних очікуваних чистих грошових потоків після сплати податків протягом строку корисного використання інвестиції.

Розрахунок за єдиними грошовими потоками

Коли грошові потоки є рівномірними протягом строку корисного використання активу, розрахунок проводиться за наступною формулою.

Формула періоду окупності = Загальний обсяг початкових капітальних вкладень / Очікуваний річний приплив готівки після сплати податків

Давайте побачимо приклад того, як розрахувати період окупності, коли грошові потоки є рівномірними, використовуючи весь термін експлуатації активу.

Приклад:

Проект коштує 2 мільйони доларів і приносить прибуток у 30 000 доларів після амортизації 10% (пряма лінія), але до оподаткування 30%. Давайте обчислимо термін окупності проекту.

Прибуток до оподаткування 30000 доларів

Менше: Податок @ 30% (30000 * 30%) $ 9000

Прибуток після оподаткування $ 21 000

Додайте: Знос (2 млн * 10%) 2 000 000 доларів США

Загальний приплив готівки $ 221000

Під час обчислення припливу грошових коштів, як правило, амортизація додається назад, оскільки це не призводить до руху грошових потоків.

Формула періоду окупності = Загальний обсяг початкових капітальних вкладень / очікуваний річний приплив готівки після сплати податків

= $ 20,00000 / $ 221000 = 9 років (приблизно)

Розрахунок за неоднорідними грошовими потоками

Якщо грошові потоки НЕ є рівномірними протягом усього терміну експлуатації активу, сукупний грошовий потік від операцій повинен розраховуватися для кожного року. У цьому випадку періодом окупності повинен бути відповідний період, коли сукупні грошові потоки дорівнюють початковим грошовим витратам.

Якщо сума не збігається, слід визначити період, в який вона лежить. Після цього нам потрібно розрахувати частку року, необхідну для завершення окупності.

Приклад:

Припустимо, ABC ltd аналізує проект, який вимагає інвестицій у розмірі 2 000 000 дол.

За цей період окупності готівки можна розрахувати наступним чином шляхом обчислення сукупних грошових потоків

Припустимо, у наведеному вище випадку, якщо грошові витрати становлять 2 055 000 доларів, то річний період становить

Оскільки до трьох років стягується сума в розмірі 2 000 000 доларів США, сума залишку в розмірі 5000 доларів США (2 055 000–2 000 000 доларів США) відшкодовується за частку року, яка полягає в наступному.

Забувши додаткові грошові потоки на $ 20 000, проект займає 12 місяців. Отже, для отримання додаткових 5000 доларів (2 055 000–2 000 000 доларів) знадобиться (5000/20000) 1/4 року. тобто 3 місяці.

Отже, термін окупності проекту становить 3 роки 3 місяці.

Переваги

1. Це легко підрахувати.
2. Це легко зрозуміти, оскільки воно дає швидку оцінку часу, необхідного компанії для повернення грошей, які вона інвестувала в проект.
3. Тривалість періоду окупності проекту допомагає оцінити проектний ризик. Чим довший період, тим ризикованіший проект. Це пов’язано з тим, що довгострокові прогнози менш надійні.
4. У тих галузях, де існує високий ризик застарівання, таких як програмне забезпечення чи індустрія мобільних телефонів, короткі періоди окупності часто стають визначальним фактором для інвестицій.

Недоліки

Нижче наведено недоліки періоду окупності.

1. Він ігнорує часову цінність грошей
2. Він не враховує загальну прибутковість інвестицій (тобто він враховує грошові потоки від початку проекту до періоду окупності та не враховує грошові потоки після цього періоду.
3. Це може призвести до того, що компанія надаватиме значення проектам із коротким терміном окупності, тим самим ігноруючи необхідність інвестувати в довгострокові проекти (тобто компанія не може просто визначити доцільність проекту лише на основі кількості років, протягом яких вона збирається повернутися назад, є ряд інших факторів, які він не враховує)
4. Він не враховує соціальні та екологічні вигоди при розрахунку.

Окупність взаємна

Взаємна окупність є зворотною періодом окупності, і вона обчислюється за наступною формулою

Окупність взаємна = Середньорічний грошовий потік / Початкові інвестиції

Наприклад, вартість проекту складає 20 000 доларів США, а річні грошові потоки рівномірні - 4 000 доларів США за анум, а строк придбання активів - 5 років, тоді взаємний період окупності буде таким.

4000 $ / 20 000 = 20%

Ці 20% представляють норму прибутковості, яку проект або інвестиція дає щороку.