Що таке компенсація на основі запасів?
Компенсація на основі акцій, яка також називається компенсацією на основі акцій, відноситься до винагород, що надаються компанією своїм працівникам шляхом надання їм прав власності на акціонерне товариство в компанії з мотивом узгодження інтересів керівництва, акціонерів та працівників компанії.
Компенсація на основі акцій - це спосіб, який компанії використовують для винагороди своїх працівників. Він також відомий як опціони на акції або опціони на акції працівників (ESOP). Опціони на акції даються працівникам, щоб їх утримати чи залучити та змусити їх поводитися певним чином, щоб їх інтереси узгоджувались з інтересами всіх акціонерів компанії.
У наведеній вище таблиці порівняно компенсацію на основі акцій як відсоток від загальної суми активів трьох компаній - Facebook, Box Inc та Amazon. Box Inc має найвищу компенсацію на основі запасів у відсотках до загальної суми активів - 15,88%. З іншого боку, Amazon і Facebook мають цей коефіцієнт 4,95% і 3,57%.
Пояснення компенсації на основі запасів
Біржові опціони дозволяють працівникам компанії купувати певну кількість акцій за заздалегідь визначеною ціною. Опціони на акції розподіляються на конкретних працівників. Біржові опціони відрізняються від інших опціонів, доступних інвестору для купівлі та продажу на біржових платформах, різниця полягає в тому, що опціон на акції недоступний для інвесторів і не продається на біржових платформах. Як зазначалося раніше, опціони на акції надаються або винагороджуються конкретним працівникам компанії. Однією з причин надання опціонів працівникам є можливість утримувати їх чи залучати та змусити їх поводитися певним чином, щоб їхні інтереси узгоджувались з інтересами всіх акціонерів компанії.
Співробітник компанії повинен почекати певний період, перш ніж він / вона зможе скористатися цим варіантом придбання частки компанії за заздалегідь визначеною ціною. Цей період очікування також називають періодом отримання права. Період надання прав також спонукає працівника залишатися в компанії до закінчення періоду надання прав.
Вплив компенсації на основі запасів на звіт про прибутки та збитки
Компенсація на основі акцій впливає на Звіт про прибутки та збитки двома способами.
№1 - Зниження чистого доходу
Давайте подивимось декларацію про доходи Facebook. Тут витрати включають витрати на компенсацію на основі акцій. Ці витрати зменшують чистий дохід.
Крім того, зверніть увагу, що Facebook забезпечив розбиття компенсації на основі запасів, включеної до кожної статті витрат. Загалом, у 2016 році Facebook включив компенсацію на основі акцій на суму 3218 мільйонів доларів.
джерело: Facebook 10K Filings
№2 - Розбавлений прибуток на акцію
Коли ми розраховуємо розбавлену EPS, ми беремо вплив на біржові опціони, які здійснюють власники опціонів. Коли здійснюються опціони на акції, компанії потрібно випустити деякі додаткові акції для компенсації працівникам або інвесторам, які ними скористалися. Завдяки цьому загальна кількість випущених акцій збільшується, що призводить до зниження EPS.
Як ми бачимо нижче, опціони на акції працівників Facebook збільшують загальну кількість випущених акцій, тим самим зменшуючи прибуток на акцію.
джерело: Facebook 10K Filings
Загалом, вплив опціонів на акції на звіт про прибутки та збитки полягає у збільшенні витрат, зменшенні чистого прибутку та збільшенні кількості випущених акцій, що призводить до зменшення EPS.
Дізнайтеся про розрахунок впливу фондових опціонів на розбавлений EPS із цієї детальної статті - Метод казначейських акцій
Вплив на баланс
Є кілька способів, як компанія може компенсувати власникам акцій. Тут ми розглянемо наступні два способи пояснення:
По-перше - Компанія може сплатити різницю між заздалегідь визначеною ціною та ціною на дату виконання.
По-друге, Компанія має можливість випустити додаткові акції замість опціонів на акції, що виплачуються за рік.
Якщо компанія піде за другим варіантом, компанія збільшить свій оплачений капітал замість випуску додаткових акцій.
Вплив на Звіт про рух грошових коштів
Знову розглянемо два способи компенсації власників опціонів на акції, про які йшлося вище. Якщо компанія погодиться на перший варіант (оплата різниці готівкою), то їй доведеться фіксувати відтік грошових коштів за фінансовою діяльністю у звіті про рух грошових коштів. Таким чином, рух грошових коштів від фінансової діяльності буде зменшений на ту саму величину, що і грошові кошти на стороні активів Балансу.
Якщо компанія піде на другий варіант випуску акцій замість сплати готівки, то це не вплине на Звіт про рух грошових коштів, оскільки грошового потоку не відбудеться.