Яка норма рентабельності інвестицій?
Норма рентабельності інвестицій відноситься до норми, з якою компанія приносить прибуток від інвестиції протягом періоду порівняно із вартістю інвестицій, здійснених компанією, і вона обчислюється шляхом ділення рентабельності інвестицій протягом періоду на вартість інвестиції.
Простими словами, це дохід, отриманий від інвестування в активи, і вимірюється здебільшого у відсотках. Він може бути негативним (чистий збиток) або позитивним (чистий прибуток) і вимірюватися періодично, наприклад, щокварталу, щомісяця чи року.
- Норма рентабельності інвестицій - це перший і головний критерій, який оцінюється перед прийняттям інвестиційних рішень. Це лише додатковий заробіток, який перевищує вкладені інвестиції, або зменшення вартості інвестицій протягом певного періоду.
- Для суб’єктів господарювання, боргові чи акційні фонди яких котируються на визнаних фондових біржах, рентабельність інвестицій є дуже корисною з точки зору інвестора.
Формула норми рентабельності інвестицій
Вони можуть вимірюватися різними показниками, такими як рентабельність зайнятого капіталу, рентабельність власного капіталу тощо.
Однак його можна розбити на такі основні 2 компоненти:
# 1 - Норма рентабельності інвестицій = (Поточна / Ринкова або вартість реалізації - Первісна вартість / Первісна вартість) * 100
(за цією формулою прибуток можна отримати у відсотках від вартості інвестицій)
- Поточна вартість (вартість на дату продажу інвестиції) - також відома як ринкова ціна, загальний дохід на сьогоднішній день, чиста вартість реалізації тощо.
- Первісна вартість придбання - сума, сплачена за придбання інвестиції).
або
# 2 - Рентабельність інвестицій = Загальна сума інвестицій / загальна вартість (за цією формулою в скільки разів поточна вартість інвестиції порівнюється із вартістю інвестиції)Приклади
Давайте розглянемо кілька простих і просунутих прикладів, щоб детально зрозуміти цю концепцію -
Ви можете завантажити цей шаблон рентабельності інвестицій в Excel тут - Шаблон рентабельності інвестицій ExcelПриклад №1
Припустимо, що пан Х купив акції Apple Inc приблизно за 170 доларів США 01.01.2019. Через кілька місяців пан Х хоче продати акції за ринковою ціною рупій. 180 доларів.
Норма рентабельності інвестицій = $ (180-170) X100 / 170, що становить 5,88% чистого прибутку.
Якщо ціна продажу - Rs. 160, тоді прибутковість буде = 160-170 X 100/170 = -5,88% чистої втрати.
Приклад №2
Тепер припустимо, що пан Я купив 100 акцій Apple Inc. 01.01.2019 за $ 170. Отже, загальна початкова вартість = 17000 доларів. Після 3 сліз, скажімо 01.01.2021, пан Y продає ці акції за 182 долари.
Розрахунок норми рентабельності інвестицій для пана Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%
З наведеного прикладу ясно, що пан Y заробляє більше у відсотках. Однак пан Y отримає цю суму приблизно через 3 роки, тоді як пан X може отримати протягом року, що є більш цінним, ніж отримати через 3 роки. Якщо враховувати тимчасову вартість грошей, повернення пана Y буде знижено на певний коефіцієнт, і остаточна відповідь буде нижчою, ніж 7,06%.
Іноді рішення, прийняте на основі справедливої норми рентабельності інвестицій, може бути марним. Потрібно проаналізувати кожен параметр, перш ніж робити висновок.
Приклад №3
Пан А придбав нерухомість у 2011 році за 100 000 доларів, а у 2019 році ця нерухомість продається за 200 000 доларів.
Норма рентабельності інвестицій у розрахунок власності як = 200000 - 100000/100000 * 100 = 100%
У випадку виробничого бізнесу рентабельність інвестицій = дохід - вартість проданих товарів, поділена на вартість реалізованих товарів.
Приклад №4
Пан Б володіє компанією, яка займається виробництвом сталі, валова виручка якої становить 100 000 дол. США, а інші доходи - 5 000 дол. США. Отже, загальний дохід дорівнює 105 000 доларів. Вартість проданих товарів становить 55 000 доларів. тепер розрахунок норми рентабельності інвестицій можна зробити наступним чином:
= 105 000 доларів - 55 000 доларів / 55 000 * 100 = 90,91%.
Приклад №5
Інвестиції можуть здійснюватися в цінні папери (власний капітал, привілейовані, облігації, зобов'язання тощо), наприклад:
Пан D придбав неконвертовані 5-процентні облігації компанії XYZ за 100 доларів. Після утримання облігацій протягом 2 років пан Д вирішує продати їх за 150 доларів.
= ($ 150 - $ 100/100) * 100 = 50%.
Переваги
- Розрахунок норми рентабельності інвестицій дуже простий і може бути розрахований в найкоротші терміни.
- Будучи простою моделлю, для отримання швидкості потрібно не так багато даних.
- Його можна виміряти для будь-якого типу інвестицій, таких як нерухомість, акції, привілейовані акції тощо.
- Знання фахівця не потрібні; навіть будь-який неспеціаліст може підрахувати, що в ньому для нього.
- Це допомагає підрахувати рентабельність за дуже короткий час і вартість.
- Допомагає у прийнятті інвестиційних рішень, таких як придбання нового активу проти заміни активу, розширення основного засобу, рішення про диверсифікацію, взаємовиключне рішення.
Недоліки
Є один головний недолік або обмеження в тому, що формула, як згадано вище, не враховує часову вартість грошей. Повернення у наведеному вище прикладі може бути отримано через 2 або 3 роки. Отже, якщо 5,88% чистий прибуток зароблений протягом одного року, має більшу цінність, ніж якщо він зароблений через 2-3 роки. Отже, коефіцієнт часового значення у формулі повністю ігнорується.
Висновок
Це хороший інструмент для розрахунку загальної вигоди або рентабельності інвестицій; однак, це не є надійним, якщо період інвестиційного горизонту перевищує один рік, оскільки він не враховує часову вартість грошей. Навіть неспеціаліст може отримати коефіцієнт рентабельності інвестицій і прийняти обґрунтоване рішення; однак при прийнятті остаточного рішення потрібно враховувати часову вартість грошей. Є й інші показники, за допомогою яких може бути отримана правильна рентабельність інвестицій, наприклад, рентабельність власного капіталу (яка вимірює дохід, що генерується в пайових інвестиціях), рентабельність інвестицій, рентабельність зайнятого капіталу (враховується власний капітал, а також борг для отримання повернення) та ін.