Що таке хедж-фонд | Посібник із зборів, структури та стратегій (з інфографікою)

Визначення хедж-фонду

Хедж-фонд - це агресивно інвестований портфель, створений шляхом об'єднання різних інвесторів та інституційного фонду інвестора, і інвестує в різноманітні активи, які, як правило, є пулом активів, що забезпечує високу віддачу в обмін на більш високий ризик за допомогою різних методів управління ризиками та методів хеджування

Пояснення

Щоб інвестувати в них, потрібні гроші, як Білл Гейтс, а для управління ними потрібні Мозги, як Ейнштейн. Хедж-фонди були в центрі уваги завдяки різним стратегіям, які використовувались, та певним вражаючим результатам. Вони поставили перед традиційним сектором фондів серйозну проблему. Вони привернули більше уваги та інтересу ЗМІ, ніж традиційний сектор. Ви, мабуть, також багато чули про хедж-фонди.

Вони досягли успіху у створенні пулу талановитих менеджерів фондів завдяки вигідним пакетам компенсацій. Протягом багатьох років вони залучали дуже сильний потік капіталу.

Можна сказати, що хедж-фонд - це тип об’єднаних інвестицій. Але хіба взаємний фонд не однаковий? То чим Хедж-фонд відрізняється від інших?

Основна різниця полягає в:

Інвестиції у хедж-фонди відкриті лише для обмеженої групи інвесторів, і їх результати вимірюються в одиницях абсолютної віддачі.

Якщо ви йдете за номенклатурою хедж-фондів, термін Хеджування (хеджування) буквально означає зниження загального ризику. Зазвичай це робиться шляхом зайняття позиції активу, яка допомагає компенсувати існуючий ризик.

Як працюють хедж-фонди?

Це займає як довгі, так і короткі позиції.
Він використовує арбітраж.
Він включає також купівлю-продаж недооцінених цінних паперів.
Він торгує опціонами або облігаціями.
І в основному інвестує в будь-яку можливість, яка існує на ринку.
Отже, ви можете сказати, що його основною метою є зменшення волатильності та ризику та збереження капіталу.

Поки ми говоримо про зменшення ризиків, ви можете бути здивовані, дізнавшись, як це роблять хедж-фонди. Для цього вони використовують різноманітні інструменти та дивно дивні стратегії. Вони також гнучкі у своїх інвестиційних варіантах.

Я маю на увазі це те, що вони можуть використовувати короткі продажі, кредитне плече, похідні фінансові інструменти, такі як пути, колли, опціони, ф’ючерси тощо.

Ну, це багато різних речей в одному реченні. Тож давайте тепер рухатись вперед і подивимось на його характеристики.

Характеристики хедж-фондів

Поширена та часта річ, яку ви помітите щодо хедж-фондів, полягає в тому, що вони надзвичайно різняться з точки зору прибутковості інвестицій, волатильності та ризику.

Деякі з них мають можливість приносити неринкову співвідношення прибутковості.
Основними інвесторами в хедж-фонди є пенсійні фонди, фонди, страхові компанії, приватні банки, а також приватні особи та сім'ї.
Управління хедж-фондами здійснюється досвідченими інвестиційними професіоналами.
Це неліквідні інвестиції.
Вони майже не мають нормативних актів.
Відомо, що вони використовують агресивні інвестиційні стратегії.

Структура організації хедж-фондів

Основною організаційною структурою, яку ви знайдете для хедж-фондів, є структура з моделлю загального / обмеженого партнерства.
Генеральні партнери тут беруть на себе відповідальність за управління фондом, тоді як партнери з обмеженою відповідальністю беруть участь у інвестиціях у партнерство. Однак товариства з обмеженою відповідальністю несуть відповідальність лише за внесений капітал.
Крім того, Типовою структурою, що використовується для генеральних партнерів, є Товариство з обмеженою відповідальністю. Товариство з обмеженою відповідальністю є поточним податковим органом, і інвестори несуть відповідальність до суми своїх інвестицій.

Ви можете перевірити інфографіку для схематичного зображення Що таке хедж-фонд?

Час читання: 90 секунд

Структури комісійних зборів хедж-фондів

Менеджери хедж-фондів отримують компенсацію двома видами комісій:

Плата за управління
Заохочувальна комісія на основі результативності

Плата за управління вимірюється активом під управлінням і зазвичай розраховується як відсоток від розміру фонду. Ця плата може становити від 1 до 4% чистих активів, що перебувають під управлінням, однак 1-2% є найбільш поширеним діапазоном.

Заохочувальні внески на основі результативності можуть становити 15% -20% прибутку, який отримує Хедж-фонд.

Через високі заохочувальні винагороди менеджери хедж-фондів завжди бачать, що націлені на абсолютну дохідність, а не просто перевершують базову дохідність.

Інвестори в хедж-фонди

Нижче наведені основні інвестори в хедж-фонди:

Пенсійні фонди
Благодійні фонди
Університетські фонди
Особи з високою вартістю

Мінімальні вимоги до інвестування у хедж-фонд

Пам’ятайте, що хедж-фонди не для всіх. Ви повинні відповідати визначенню акредитованого інвестора, щоб інвестувати в хедж-фонди. Ви будете вважатися акредитованим інвестором, якщо ви відповідаєте таким вимогам:

Чистий капітал понад 1 мільйон доларів, що перебуває у власності одного або спільно з подружжям.
Заробляли по 200 000 доларів за кожен з останніх двох років.
Заробляли по 300 000 доларів за кожен з останніх двох років у поєднанні з дружиною.
Маючи обґрунтовані сподівання зробити таку ж суму в майбутньому.

Стратегії хедж-фондів

Для хедж-фондів доступний різноманітний спектр стратегій хеджування. Деякі з них перелічені нижче:

Довгий / короткий власний капітал
Нейтральний ринок
Арбітраж злиття
Конвертований арбітраж
Структура капіталу Арбітраж
Арбітраж із фіксованим доходом
Керований подіями
Глобальний макрос
Тільки короткий

Щоб дізнатись більше про стратегії, ви можете переглянути нашу докладну статтю про стратегії хедж-фондів.

Основні відмінності між хедж-фондами та пайовими фондами

Продуктивність

Результативність пайових фондів вимірюється відносно відповідного індексу. Наприклад, індекс S&P 500 або інші подібні пайові фонди в цьому секторі. Тоді як хедж-фонди, як очікується, отримають прибуток, навіть якщо відносні показники знижуються.

Регулювання

Взаємні фонди високо регулюються. З іншого боку, хедж-фонди не є настільки регульованими порівняно з пайовими фондами.

Плата

Збори, що сплачуються у разі пайових фондів, залежать від відсотка активів, що знаходяться в управлінні. У випадку з хедж-фондами існують фіксовані збори, а також заохочувальні збори, які виплачуються керівникам фондів.

Нестабільні умови

Якщо взаємні фонди не можуть врятувати портфелі своїх портфелів від падіння ринків, хедж-фонди можуть це зробити завдяки різним стратегіям, що використовуються.

Майбутні результати

Можна сказати, що ефективність пайових фондів значною мірою залежить від спрямування на ринки акцій. У випадку з хедж-фондами, однак, ринок акцій на майбутню діяльність різко не впливає. Знову ж заслуга дивовижних стратегій, що використовуються тут.

Переваги хедж-фондів

Більшість хедж-фондів мають дивовижні стратегії, розроблені їх розумними менеджерами фондів. Завдяки цьому фонди можуть генерувати позитивну віддачу як на зростаючому, так і на падінні ринках акцій та облігацій.
Доступний широкий спектр стратегій хедж-фондів, які допоможуть вам досягти ваших інвестиційних цілей.
Не забудьте зменшити загальний ризик портфеля, якщо ви включаєте хедж-фонди у свій збалансований портфель.
Роки статистики та даних допомогли довести, що хедж-фонди мають вищу віддачу та нижчий загальний ризик, ніж традиційні інвестиційні фонди.
Це довгострокове інвестиційне рішення.
Це допомагає у диверсифікації портфеля.

Поради щодо інвестування у хедж-фонди

Будьте акредитованим інвестором - вам потрібно досягти мінімального рівня інвестицій та доходу, щоб бути акредитованим інвестором. Дізнайтеся, де ви перебуваєте, перш ніж інвестувати.
Знайте плату - плата за управління може становити від 1% до -2%, а плата за стимулювання може становити до 20% Розумійте плату належним чином, оскільки плата може сильно вплинути на рентабельність інвестицій.
Зрозумійте проспект фонду - перегляньте проспект фонду та інші пов’язані матеріали належним чином. Переконайтесь, що ви розумієте умови та умови, пов'язаний з ризиком, стратегії, часовий горизонт тощо.
Знайте обмеження, якщо такі є - Зрозумійте можливості викупу та період блокування належним чином.

Висновок

Отже, це приблизно той хедж-фонд, який я повинен був внести. З того, що ми до цього часу чули про хедж-фонди, можна сказати, що хедж-фонди створили інноваційні інвестиційні стратегії в цьому світі інвестування. Це дало нове відчуття хвилювання інвестиційному співтовариству.

То що ви скажете, це звучить як чудова інвестиційна ідея?

Інші цікаві статті, пов’язані з хедж-фондами

Original text

Contribute a better translation

Розрахувати коефіцієнт хеджування
Інвестиційний банкінг проти менеджера хедж-фонду
Вакансії хедж-фонду
Ризики хедж-фонду