Що таке дайвінг?
Відступ, також відомий як вилучення, відноситься до продажу або передачі значних активів, підрозділів, інвестицій бізнесу через деякі фінансові, політичні чи соціальні причини, такі як бізнес може продати відділ, який не є основною частиною бізнесу і не надає компанії переваг, щоб бізнес міг зосередитись на підрозділах, які можуть забезпечити кращий заробіток.
- Це прямо протилежне придбанню, завдяки чому замість інвестування / придбання; бізнес намагається вийти з існуючих інвестицій або активів, продавши їх. Компанія або державна організація, яка планує позбутися свого активу або дочірньої компанії, може робити це як частину свого стратегічного кроку для компанії.
- Це також можна зробити для впорядкування бізнес-підрозділів, щоб бізнес міг зосередитись на своїй основній галузі бізнесу, або це може бути зроблено у випадках, коли доходи від процесу вилучення інвестуються в інше місце, щоб заробити більшу рентабельність інвестицій.
- В основному це процес продажу активу. Зазвичай активи, що вилучаються, за своєю суттю є неконтрольованими, тобто такими, які безпосередньо не використовуються в основній галузі бізнесу. Неосновні активи можуть мати форму будь-якого виду активів, таких як нерухомість, товари, природні ресурси, валюти чи цінні папери, фабрики, земля, майно тощо.
- Він також може мати форму цілого дочірнього підприємства або холдингу в іншій компанії. Зазвичай це робиться шляхом зменшення активу або бізнесу шляхом продажу, ліквідації або будь-якими іншими засобами для досягнення певних фінансових цілей або стратегічних цілей. Він виступає як чудове джерело вливання грошей у бізнес, не впливаючи на звичайну ділову діяльність, і є важливою стратегією корпоративної реструктуризації та популярним інструментом, що використовується бізнесом для звільнення боргу та зменшення важелів.
Приклади
Азіатський банк з обмеженою відповідальністю - комерційний банк, який надає філіальні послуги, інвестиційні банки та платіжні послуги. Банк здійснює значні інвестиції в земельні ділянки та інвестиції в різні компанії, котируються на місцевих біржах. Банк вирішив зміцнити свою капітальну базу, щоб збільшити свою кредитоспроможність, і вирішив розподілити свої інвестиції в перераховані компанії та позаконтрольні активи, такі як земельні ділянки.
Завдяки цьому Азіатському банку вдалося залучити капітал. Таким чином, ми можемо спостерігати, як компанія Asia Limited продає свої інвестиції в активи Noncore для покращення своєї основи капіталу (вливання грошей у бізнес) і більше зосереджується на своїй основній діяльності, тим самим розміщуючи свої активи на більш вигідному проспекті.
Цілі відводу
- Це дозволяє бізнесу зосередитись на своїх основних операціях або напрямку діяльності, де він має досвід.
- Це ефективний інструмент для монетизації активів, оскільки позбавлення власності зазвичай призводить до припливу грошей у бізнес.
- Це ефективний інструмент, за допомогою якого компанії можуть оцінити результати діяльності своїх різних підрозділів та продати ті підрозділи, внутрішня норма рентабельності яких нижча за середню / необхідну норму рентабельності бізнесу в цілому. Давайте зрозуміємо те саме на прикладі, що Swiss Corp працює у трьох підрозділах бізнесу, а саме: одяг, автомобіль, нерухомість. Внутрішня норма прибутковості компанії становить 13%, 8% та 15% відповідно з трьох її підрозділів. Swiss Corp має необхідну норму рентабельності 12%. У такому випадку шляхом вибуття свого автомобільного підрозділу, який генерує внутрішню норму рентабельності (8%), компанія зможе використати отримані кошти на більш вигідні підрозділи, які призводять до вищої норми прибутку для бізнесу в цілому.
- Це іноді робиться для покращення вартості акціонерів або завдяки застосуванню контролюючих органів.
- Неузгодженість Noncore активів з основною лінією бізнесу.
- Стійка низька ефективність діяльності підрозділів, що позначається на загальній прибутковості бізнесу в цілому.
- Наявність кращих можливостей порівняно з існуючими напрямками бізнесу також мотивує керівництво продати існуючі напрямки бізнесу та створити нову напрямок діяльності.
Переваги
- Це допомагає компаніям отримувати гроші за рахунок своїх позаінвестиційних інвестицій, які можуть бути використані для розширення існуючого бізнесу, започаткування нової лінії бізнесу або для звільнення існуючого боргу.
- Це допомагає підприємствам розподіляти свої ресурси в основному напрямку діяльності та приносити більші прибутки своїм акціонерам, покращуючи рентабельність власного капіталу.
Як працює процес позбавлення?
Позбавлення права є систематичним процесом і передбачає зобов’язання керівництва зробити його цінним за зростанням.
- Огляд портфеля - Зазвичай він включає огляд усього бізнес-портфеля, який включає аналіз результативності діяльності кожного підрозділу та його відповідність довгостроковій бізнес-цілі.
- Визначення відповідного покупця - як тільки певна бізнес-одиниця буде визначена як частина процедури позбавлення власності, підходящий покупець визначається, скориставшись послугами фірми, що займається інвестиційним банком, яка допомагає в ідентифікації покупця та оцінці бізнес-одиниці, яка пропонується бути частиною звільнення (Важливо зазначити, що оцінка здійснюється з урахуванням того, що отримана ціна повинна бути принаймні рівною альтернативній вартості непродажу бізнес-одиниці).
- Деінтеграція - Після того, як те саме буде завершено, організація повинна підготувати план деінтеграції та передати суть такого відводу, чітко висвітлюючи мету, що лежить в основі дайвінгу, а також інформацію про переваги, які матиме організація, як внутрішнім, так і зовнішнім зацікавленим сторонам. для забезпечення позитивного сигналу.
Висновок
Це, безперечно, важливий стратегічний інструмент, який використовується бізнесом, але знати, коли продавати, надзвичайно важко прийняти рішення, і може виявитись дорогою помилкою, якщо не зробити це правильно. У сьогоднішньому діловому сценарії компанії, як правило, позбавлені капіталу, і позбавлення волі розглядається як впевнений прискорювач ліквідності, оскільки він покращує прибутковість акціонерів, вводячи гроші в бізнес, які можуть бути використані для відстеження боргів з бухгалтерського обліку, що в кінцевому підсумку покращується прибутковість даного бізнесу або для розширення існуючого бізнесу. Керівництво повинно забезпечити, щоб такі рішення, які виявляються довгостроковими, мали значення для бізнесу.