Що таке рентабельність чистих активів (RONA)?
Рентабельність чистих активів (RONA) визначається як фінансове відношення чистого прибутку, заробленого бізнесом, до загальної суми чистих основних засобів та чистих активів, якими володіє бізнес. Фінансова метрика намагається проаналізувати, скільки доходу бізнес може принести, використовуючи конкретні активи для своїх господарських операцій. Це також допомагає аналізувати, наскільки ефективно активи використовуються та використовуються керівництвом та компанією для отримання економічної цінності для бізнесу.
Компоненти рентабельності чистих операційних активів
№1 - Фізичні активи
Фізичні активи визначаються як основні засоби, які бізнес використовує для ведення господарських операцій. Вони можуть бути у формі виробничого заводу, машин, ділової власності, інвестиційної власності або обладнання. Це необоротні активи і їх можна знайти в розділі балансу бізнесу.
№2 - Оборотні активи
Оборотні активи є основною складовою мережевого капіталу бізнесу. Вони складаються з готівки, товарних цінних паперів та запасів. Це активи, що утримуються бізнесом за поточний фінансовий рік бізнесу.
№3 - Поточні зобов’язання
Поточні зобов'язання - це зобов'язання, які підприємство має сплатити протягом 12 місяців або поточного фінансового року бізнесу. Вони складаються з векселів, що підлягають сплаті, кредиторської заборгованості та поточної частини довгострокової заборгованості, нарахувань тощо. Вони вираховуються з оборотних активів для надходження до мережевого капіталу, який, у свою чергу, може бути використаний для розрахунку рентабельності чистих активів.
# 4 - Чистий дохід
Чистий дохід визначається як залишковий дохід, отриманий підприємством. Це кінцева вартість, яку отримує бізнес, коли всі операційні накладні витрати, витрати на ведення бізнесу вираховуються з доходу, який генерує бізнес. Її можна знайти в розділі звіту про прибутки та збитки компанії.
Формула рентабельності чистих активів
Формулу прибутковості чистих операційних активів (Рона) можна визначити, використовуючи часову вартість грошових відносин, як описано нижче:
Рентабельність чистих активів = чистий прибуток / [PA + (CA-CL)]
Ось,
- Фізичний актив представлений PA.
- Оборотні активи представлені CA.
- Поточні зобов'язання представлені CL.
Приклади
Нижче наведено приклади рентабельності чистих активів (RONA).
Ви можете завантажити цей шаблон рентабельності чистих активів Excel тут - Шаблон Excel рентабельності чистих активів
Приклад №1
Припустимо, компанія отримує чистий прибуток у розмірі 560 000 доларів за час своєї господарської діяльності. Крім того, підприємство має чистий оборотний капітал 200 000 доларів США та має фізичні активи на суму 1 000 000 доларів.
RONA можна визначити наступним чином: -
- = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
- = 0,467
Таким чином, компанія отримала 0,667 RONA за рахунок своєї господарської діяльності. Це також означає, що бізнес не може належним чином отримувати доходи і забезпечує чесні результати.
Приклад №2
Припустимо, компанія отримує чистий прибуток у розмірі 570 290 доларів за час своєї господарської діяльності. Крім того, підприємство має чистий оборотний капітал 100 000 доларів США та має фізичні активи на суму 600 000 доларів.
RONA визначається наступним чином:
- = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
- = 0,8147 дол
Таким чином, компанія отримала 0,8147 RONA за рахунок своєї господарської діяльності. Це також означає, що бізнес здатний належним чином приносити доходи і забезпечує хороші результати діяльності, а також вигідну віддачу для своїх власників.
Приклад №3
Підприємство за поточний фінансовий рік принесло рентабельність чистих активів 0,867. Отже, можна зробити висновок, що бізнес ефективно використовував свої фізичні активи та чистий оборотний капітал, щоб досягти вартості та чистого прибутку приблизно в 87 центів. Це також означає, що чистий прибуток, що створюється бізнесом, дорівнює 87% загальної сукупної вартості фізичних активів та мережевого капіталу бізнесу.
Переваги
- Це корисно для виробничого бізнесу, оскільки допомагає їм збирати та підтримувати інформацію про продажі, активи та експлуатаційні витрати на рівні заводу.
- Це допомагає інвестору зрозуміти, чи є бізнес хорошим варіантом інвестування чи ні.
- Високий коефіцієнт завжди означає, що компанія має високу ефективність ведення хорошого бізнесу.
Недоліки
- Оскільки метрика виводиться з використанням основних фондів. Отже, метод амортизації, що застосовується бізнесом для визначення чистих основних фондів, впливає на всебічне визначення рентабельності чистих активів.
- Неправильний метод амортизації може серйозно перекосити коефіцієнт рентабельності або RONA.
- Якщо бізнес заробляє збитки внаслідок незвичних та непередбачуваних подій, тоді він також може зіпсувати показник рентабельності операційних активів. Оскільки такі збитки будуть скориговані до чистого прибутку і, отже, можуть мати несприятливий вплив на величину коефіцієнта.
- Він не враховує нематеріальні активи, оскільки виключається із розрахунків.
Важливі моменти
- Це допомагає бізнесу визначити свою здатність створювати та отримувати створення вартості для довгострокового горизонту.
- Це допомагає бізнесу визначити, наскільки добре вони використовують фізичні активи та чисті активи.
- Висока RONA, як правило, розглядається як сприятлива метрика для бізнесу.
- Це один із комплексних заходів, при якому чистий прибуток порівнюється з фізичними активами бізнесу.
- Якщо бізнес несе значні разові збитки, його можна скоригувати до чистого прибутку, заробленого бізнесом, для отримання величини прибутковості чистих активів (RONA).
Висновок
Рентабельність чистих активів розглядається як показник ефективності, який порівнює чистий прибуток, що створюється бізнесом, з фізичними активами, що використовуються бізнесом. Це допомагає аналітикам та знанням бізнесу та визначає, чи здатна компанія вести ефективну ділову діяльність для отримання хорошої економічної цінності.
Інвестори використовують цей коефіцієнт, щоб визначити, чи зможуть вони заробити хорошу віддачу чи ні, якщо вони будуть інвестувати свої гроші в бізнес.