Визначення злиття
Злиття - це угода або добровільне злиття, за допомогою якого дві існуючі організації, рівні за розміром, масштабами діяльності, споживачами тощо, вирішують об’єднатись, щоб сформуватись в нову організацію, що має намір розширити охоплення на нові ринки, знизити операційні витрати , збільшити доходи, отримати більший контроль над часткою ринку тощо.
Пояснення
Простими словами, це означає угоду, в рамках якої дві компанії укладають угоду про створення нової третьої компанії або юридичної особи. При цьому об'єднані компанії, як правило, мають однаковий розмір і мають однакову кількість клієнтів. З іншого боку, компанія, що набуває придбання, за своєю суттю більша порівняно з придбаною компанією. Створюється нова юридична особа, проте це не стосується придбання.
Це може бути злиття готівки чи акцій або те й інше. У готівковій угоді компанія-поглинач заплатить цільовій групі готівкою за свої запаси. При укладенні акцій компанія-поглинач запропонує цільовій компанії замість готівки акції.
Види злиттів
No1 - конгломерат
Конгломерат - це вид злиття, при якому компанії не займаються пов’язаним бізнесом. Сюди залучатимуться компанії, які не мають спільного бізнесу. Зазвичай це робиться з урахуванням акціонерних цінностей.
# 2 - Зродна
Тут компанії перебувають на подібному ринку, але мають перекриваються технології. При цьому одна компанія може додати свою лінійку продуктів до іншої. Завдяки цьому компанії можуть отримати більшу кількість клієнтів, і вони можуть отримати вигоду від передачі знань технологій.
# 3 - Розширення ринку
Тут компанії продають подібну продукцію, але знаходяться в різних географічних регіонах або регіонах. З розширенням ринку компанії намагаються отримати доступ до більшої ринкової групи.
# 4 - Горизонтальний
У цьому горизонтальному злитті компанії знаходяться в одній лінійці продуктів і в подібній галузі. Його обробка може бути частиною процесу консолідації. Це поширений тип злиття між компаніями, метою якого є отримання більшої частки ринку, зменшення витрат та економія від масштабу.
# 5 - вертикальний
Коли 2 компанії знаходяться на різному рівні в товарній лінійці і намагаються їх об’єднати, це відоме як вертикальне злиття. Наприклад, компанія з виробництва шин зливається з компанією, що виробляє авто. В основному це робиться для зменшення витрат на запаси та синергії витрат при злитті.
Приклади злиття
Приклад №1 - Дісней - злиття Pixar
Угода "Дісней-Піксар" була оголошена 5 травня 2006 р. У цій компанії "Дісней" створив окрему дочірню компанію та придбав акції на суму 7,4 млрд. Доларів у "Піксарі" в рамках акцій з акціями. Це приклад вертикального злиття.
Група Діснея - одна з найбільших медіа-груп у світі, тоді як Pixar - анімаційна компанія, яка забезпечує комп'ютерну графіку для фільму. Цим Дісней отримав найкращі технології кращих анімаційних студій у світі для своїх фільмів, тоді як Pixar отримав необхідний капітал, щоб перевершити свої змагання. Для цього Дісней запропонував 2,3 акції своїх акцій акціонерам Pixar. Це означає, що за цією ціною акціонери Pixar отримують премію в розмірі 3,8%.
Приклад №2 - Exxon - Mobil Merger
Угода з Exxon Mobil була оголошена в 1998 році, і вона була найбільшою до того часу. Розмір угоди становив 73,7 млрд доларів. Exxon була найбільшою енергетичною компанією, тоді як Mobil на той час була другою за величиною нафтовою компанією в усіх США.
Завдяки цьому Exxon Mobil стала найбільшою нафтовою компанією та третьою за величиною компанією у світі. Після цієї угоди акціонерам Exxon належало 70% акцій об'єднаної компанії, а акціонерам Mobil залишилось 30% акцій нового суб'єкта господарювання. Акціонери мобільних пристроїв отримали 1,32 акції Exxon за кожну акцію Mobil. У цій угоді Mobil оцінили 76 млрд доларів.
Переваги
- Частка на ринку: Скажімо, 2 компанії перебувають на подібному ринку і конкурують. Замість того, щоб програти третій компанії, вони можуть вирішити об’єднати дві компанії та отримати більшу частку ринку.
- Зниження вартості операцій: ще однією перевагою є те, що розмір об’єднаної компанії стає більшим порівняно з окремими компаніями. Отже, завдяки економії на масштабі загальну вартість експлуатації можна зменшити.
- Зростання доходу та прибутку: компанії можуть захотіти досягти мети доходу та згодом зростання прибутку.
- Розширення функціонування на нові географії: компанії важко безпосередньо піти та закріпитися на новому ринку чи географії. Ось чому він може націлитись на об’єднання подібних компаній у цій галузі та початок бізнесу.
Недоліки
- Більша компанія може стати монополістом на ринку, а потім може збільшити ціни на товари / постачальника, що не є корисним для споживача.
- Спілкуватися та координувати співробітники різних культур може бути важко.
- Оскільки акціонери об'єднаних компаній хочуть отримати премію за свої акції за злиття, отже, це може бути дуже дорогою справою.
Висновок
Злиття може бути дуже важливою частиною будь-яких бізнес-стратегій, таких як збільшення частки ринку або зменшення витрат. З мінливим ринком для бізнесу дуже важливо продовжувати інновації як органічним, так і неорганічним способом. Для неорганічного зростання, якщо бізнес ретельно об’єднає бізнес, який може доповнити свою стратегію та досконало її виконати, тоді цей шлюб може дозріти для них солодкими плодами.