Оренда капіталу проти операційної оренди | Топ 8 відмінностей

Різниця між капіталом та операційною орендою

Існують різні методи обліку оренди, коли у випадку оренди капіталу право власності на розглянутий актив може бути передане орендарю в кінці строку оренди, тоді як у випадку оперативної оренди право власності на розглянутий актив зберігається за орендодавцем.

Оренда - це договірна угода між орендодавцем (власником активу) та орендарем (орендує актив). Вони класифікуються на два типи залежно від того, як передається ризик власності та вигод.

Що таке оренда капіталу?

Його також називають фінансовою орендою. Капітальна оренда - це оренда, яка суттєво передає всі ризики та вигоди, пов’язані з правом власності на актив. Іншими словами, капітальною орендою може бути оренда, за якої теперішня вартість мінімальних орендних платежів на початку оренди перевищує або дорівнює по суті всій справедливій вартості орендованого активу. Це оренда, при якій орендар реєструє базовий актив як свій актив, що означає, що орендодавець розглядається як сторона, яка випадково фінансує актив, яким орендар володіє.

Орендодавець повинен розглядати договір оренди як фінансову оренду, якщо виконується будь-який із наведених нижче критеріїв:

Є можливість придбати орендований актив; або
Період оренди охоплює щонайменше сімдесят п'ять% строку корисного використання активу; або
Право власності на орендований актив переходить до орендаря після закінчення строку оренди; або
Мінімальна теперішня вартість орендних платежів становить щонайменше дев'яносто% справедливої вартості активу на момент початку оренди.

Що таке операційний лізинг?

Оперативна оренда вказана як договір оренди, який не передбачає передачі істотного ризику та винагород від права власності на актив, зданий в оренду орендарю. Як правило, у нього є період, який значно менший за справедливу вартість зданого в оренду активу.

Оренда, яка не відповідає жодному з чотирьох критеріїв, враховується в якості операційної оренди.

Тест 1: Передача права власності
Тест 2: Вигідний варіант придбання?
Тест 3: Термін оренди> = 75% економічного життя?
Тест 4: Сучасна вартість платежів> = 90% Справедлива ринкова вартість?

Якщо всі критерії відповідають дійсності, це буде враховано в оренду капіталу.

Оренда капіталу проти операційної оренди Інфографіка

Перспектива аналітика

Класифікація оренди

Обладнання з ринковою ціною (FMV) 100 000 доларів США та строком корисного використання 5 років здається в оренду орендарю на термін 4 роки. Орендні платежі становлять 26 000 доларів США на рік. Ставка запозичень для фірми становить 8%, а ставка, передбачена в оренді, становить 7%. Не передбачено можливість орендаря придбати актив наприкінці терміну оренди, а також жодних вигідних варіантів придбання.

Спершу розглянемо, чи є це оренда капіталу чи операційна оренда. Щоб зрозуміти це, ми проводимо тести, щоб визначити те саме.

Результати тесту 1 та 2 проводяться в операційну оренду

Тест 3 передбачає, що це оренда капіталу.

Тест 4 передбачає, що це операційний лізинг.

Загалом, ми знаємо, що БУДЬ-ЯКИЙ з тестів не виконується, тоді оренда класифікується як оренда капіталу.

Приклад

Для порівняння ми використаємо той самий приклад.

Обладнання з ринковою ціною (FMV) 100 000 доларів США та строком корисного використання 5 років здається в оренду орендарю на термін 4 роки. Орендні платежі становлять 26 000 доларів США на рік. Ставка запозичень для фірми становить 8%, а ставка, передбачена в оренді, становить 7%. Орендар не може придбати актив в кінці терміну оренди, а також жодних вигідних варіантів придбання.

Ефект балансу

В Операційній оренді НІЯКОГО впливу на баланс не буде.
Вплив на баланс відбувається лише в рамках оренди капіталу.
Поточна вартість 7% становить 88 067 доларів
Як активи, так і відповідальність збільшуються на поточну вартість орендних платежів на початку

Ефект балансу, оскільки платежі здійснюються, як зазначено нижче

Балансова вартість активів на кінець кожного року.

Зверніть увагу, що наступне -

Амортизація (строк 4 роки) = 88 067 дол. США / 4 = 22 017 дол. США,
Погашення основної суми дорівнює орендним платежам МЕНШИМ відсотком
Актив амортизується за ставкою, яка відрізняється від норми амортизації зобов'язання. Ці два значення рівні лише на момент початку та закінчення договору оренди

Ефект звіту про прибутки та збитки

Операційний дохід вищий при оренді капіталу (це тому, що витрати на амортизацію при оренді капіталу нижчі, ніж орендні платежі)
Чистий прибуток нижчий у перші роки при оренді капіталу

Ефект грошового потоку

В операційну оренду загальний грошовий платіж зменшує грошовий потік від операцій.
При оренді капіталу частина орендної плати, яка враховує плату за основним боргом, зменшує грошові потоки від фінансової діяльності.
На загальний МВ не впливає бухгалтерський режим.

Основні відмінності

Чистий прибуток буде вищим за операційною орендою в перші роки, оскільки сума амортизації та процентних витрат буде вищою при фінансовій оренді. По мірі оренди ситуація зміниться. Однак загальний чистий прибуток за весь період оренди складатиме однакову кількість за обох категорій, оскільки це лише механізми звітності.
EBIT вищий при оренді капіталу, оскільки частина орендної плати є виплатою відсотків, і це повідомляється нижче EBIT та у звіті про прибутки та збитки; однак, весь орендний платіж повідомляється вище EBIT під операційною орендою.
Фінансовий директор є вищим при оренді капіталу, оскільки частина оренди, яка спрямована на зменшення боргового зобов'язання, є частиною грошового потоку від фінансування, і лише відсотки складають частину фінансового директора. Подальші податки нижчі через амортизацію, а амортизація додається назад. Однак за операційною орендою вся плата за оренду зменшує фінансовий директор, а податок вищий через відсутність амортизаційних витрат.
Отже, природно, CFF є меншим для фінансової оренди та вищою для операційної оренди, однак протягом усього періоду оренди сума зміни готівки залишається незмінною.

Порівняльна таблиця оренди капіталу та операційної оренди

Критерії / Пункт	Оренда капіталу	Операційний лізинг
Природа	Це альтернатива купівлі ЗІЗ за допомогою боргового фінансування	Це альтернатива оренді ЗІЗ за фіксовану орендну плату.
Вплив на звіт про прибутки та збитки	Знос ЗІЗ та відсотки за боргове фінансування згадуються у Звіті про прибутки та збитки.	Тільки орендні платежі - це витрати, про які йдеться у звіті про прибутки та збитки.
Вплив на баланс	ПВ орендних платежів або справедлива вартість ЗІЗ відображається на балансі (залежно від того, що нижче). Отже активи збільшуються в міру капіталізації ЗІЗ, а зобов’язання збільшуються в міру додавання боргового фінансування.	На баланс не впливає, оскільки орендна плата є суто витратами.
Вплив на звіт про рух грошових коштів	Амортизація додається назад, оскільки це негрошові витрати, а отже, фінансовий директор вищий. Амортизація та відсотки зменшують прибуток, а отже, у перші роки сплачуються нижчі податки. На рух грошових коштів від фінансової діяльності впливає боргове фінансування та виплата основної суми боргу, що використовується для фінансування оренди. Відсотки за фінансування зменшують фінансового директора.	Оскільки лише орендні платежі є частиною звіту про прибутки та збитки, податки вищі, тому вони зменшують фінансовий директор, а орендні платежі складають частину фінансового директора замість грошових потоків від фінансування.
Позабалансове фінансування	Оскільки актив відображається у балансі та створюється боргове зобов’язання, такі співвідношення, як рентабельність активу та відношення боргу до власного капіталу, виглядають меншими та можуть означати недостатню ефективність або нижчу платоспроможність.	Оскільки жоден актив не відображається у балансі та не створюється боргове зобов’язання, такі співвідношення, як коефіцієнт рентабельності активів та відношення боргу до власного капіталу, виглядають кращими.
Ризик застаріння	Наприкінці періоду оренди право власності на актив передається Орендарю, тому також передається ризик застарівання, і якщо є якісь технологічні інновації, які роблять актив застарілим до того часу, Орендар затримується на цьому . Отже, цей ризик є низьким для Орендодавця та високим для Орендаря.	В кінці періоду оренди актив повертається Орендодавцю, тому ризик застарівання є низьким для Орендаря та високим для Орендодавця.
Класифікація US GAAP порівняно з МСФЗ	US GAAP є більш конкретним, оскільки там згадується, що в рамках оренди капіталу можуть існувати два типи оренди, і будь-яка з наведених нижче умов призводить до класифікації як оренда капіталу: Тип продажу в оренду, в кінці якої передається право власності, і орендодавець отримує прибуток, оскільки ПВ платежів перевищує балансову вартість Орендованого ЗІЗ Пряма фінансова оренда - це та, при якій немає прибутку, а Орендодавець є лише фінансистом для Орендаря. US GAAP вимагає, щоб термін оренди становив щонайменше 75% строку корисного використання ЗІЗ. ПВ орендних платежів становить щонайменше 90% від справедливої вартості орендного активу. Наявність вигідного варіанту придбання МСФЗ згадує більш загальну категоризацію, в якій зазначається, що всі ризики та вигоди повинні передаватися Орендарю	Відповідно до US GAAP, якщо жодна з передумов оренди капіталу не виконується, вона класифікується як оперативна оренда. МСФЗ згадує більш загальну категоризацію, в якій зазначається, що всі ризики та вигоди не повинні передаватися Орендарю.
Аналіз коефіцієнта	Нижчі коефіцієнти обороту поточних та активів Нижчий оборотний капітал Нижча рентабельність активів та власного капіталу Вищі співвідношення боргу до власного капіталу та активів	Вищі коефіцієнти поточної та оборотної власності; Вищий оборотний капітал Вища рентабельність активів та власного капіталу Зниження співвідношення боргу до власного капіталу та активів