Плаваючий запас (визначення, приклад) | Як розрахувати?

Що таке плавучий запас?

Плаваючий запас - це загальна кількість акцій компанії, яка доступна для торгів на ринку, і вона обчислюється шляхом віднімання вартості акцій, що перебувають у закритому доступі, та вартості акцій з обмеженим доходом із загальної кількості акцій акцій компанія в той момент часу.

Простіше кажучи, це стосується акцій компанії, які купуються та продаються громадськістю вільно без будь-яких обмежень. Це загальна кількість акцій, доступних на ринку для торгівлі. Простими словами, саме акції, доступні на відкритому ринку, мають торгувати компанією.

Він вказує загальну частку акцій, яка фактично доступна на ринку для інвесторів. Компанія, у якої є акції з малим обігом, вища за волатильністю, ніж акція з великим розміром обігу. Інвестори, як правило, інвестують в акції, які мають вищий плаваючий запас через наявність на ринку. Коли обіг акцій низький, це створює перешкоди для активної торгівлі через недоступність або дефіцит акцій на ринку. Емісія власного капіталу компанії або здійснення їх конвертованих боргів, коли розмір акцій низький.

Формула плаваючого запасу

Щоб розрахувати плавучий запас компанії,

Відніміть від загальної кількості випущених акцій його обмежені акції та акції, що належать тісному акціонеру, такі як ті акції, якими володіють працівники та значні акціонери.

Випущені акції - це ті акції, які компанія випускає та продає інвесторам.

Обмежена одиниця акцій - це акція, яка тимчасово заборонена до торгів через термін блокування після первинного публічного розміщення. Це непередавані акції компанії.

Акції, якими володіють тісно, ​​- це ті акції, які належать основним акціонерам, інсайдерам та працівникам.

Приклад

PQR Inc. має 10 мільйонів акцій, з яких 5 мільйонів акцій належать великим інституційним інвесторам, а 2 мільйони акцій належать ABC Inc. Керівництво та інсайдери мають 1 мільйон акцій, а 400 000 акцій недоступні, оскільки вони є частиною плану оплати праці працівників PQR Inc (ESOP). Це означає, що 1,6 мільйона акцій є плаваючими акціями .

= 10 000 000 - (5 000 000 + 2 000 000 + 1 000 000 + 400 000)

= 10 000 000 - 8 400 000

Float = 1 600 000 акцій

Відсоток плаваючих акцій від загальної кількості випущених акцій PQR Inc. становить 16%.

Багато компаній, такі як PQR Inc., випустять додаткові випущені акції на відкритий ринок, щоб залучити більше капіталу; коли це станеться, його плаваючі частки також збільшаться. Але якщо компанія PQR Inc. вирішить здійснити викуп акцій, це зменшить розмір акцій, що знаходяться в обігу, і зменшить відсоток акцій, що плавають.

Переваги

• Розміщення акцій допомагає інвесторам зрозуміти загальну кількість акцій, доступних для торгівлі на відкритому ринку.
• Це допомагає інвестору у вирішенні питання, інвестувати чи ні в компанію. Чим вище відсоток частки акцій, тим більша кількість інвесторів бажає інвестувати;
• Велика частка акцій приваблює більше інвесторів завдяки наявності акцій на ринку та легкості позичати та коротко продавати на ринку.
• Чим вищий відсоток плаваючих акцій, тим більша кількість інвесторів, які бажають інвестувати.
• Акції Float дають компанії чітке уявлення про те, скільки акцій належить громадськості, на основі цієї кількості компанія може приймати рішення щодо збільшення чи зменшення кількості акцій, що перебувають в обігу.
• Це допомагає визначити волатильність та ліквідність акцій.
• Це відображає добру волю компанії.
• Будь-які новини, пов'язані, зокрема, з галуззю чи сектором, можуть вплинути на волатильність та ліквідність акцій з низьким рівнем обігу, що може дати чудову можливість інвесторам вийти або продати акції після завершення хорошої торгівлі.

Недоліки

• Акції, що мають невеликий плаваючий запас, можуть призвести до того, що інвестори утримуватимуться від інвестицій через дефіцит запасів на ринку.
• Він може відбити будь-яких інвесторів лише через кількість акцій на ринку, доступних для торгівлі, не визнаючи фактичного потенціалу компанії.
• Компанія може випустити додаткові акції лише для збільшення плаваючого запасу, навіть коли бізнес не потребує додаткових коштів, що призведе до розведення акцій, що може викликати розчарування у існуючих акціонерів.
• Легко маніпулювати низькими плаваючими запасами за допомогою цінової дії під впливом великих замовлень.

Важливі зауваження

• Суть полягає в тому, що активна торгівля перешкоджає через менший потік, що ускладнює продаж довгих позицій.
• Інституційні інвестори зазвичай утримуються від інвестицій у такі компанії, як PQR Inc у наведеному вище прикладі.
• Оскільки малі акції мають менше акцій для торгівлі, а отже, більша волатильність, менший розмір акцій демонструє обмежену ліквідність і ширший розподіл пропозицій / запитів.
• Інституційні інвестори шукатимуть великих розмірів, тому їх придбання не впливає на ціну акцій.
• Зазвичай плаваючі акції компанії, як правило, збільшуються після випуску акцій на вторинному ринку для розширення бізнесу, здійснення придбання або коли працівники використовують свої опціони на акції.
• Коли викуп акцій здійснюється компанією, розмір акцій на ринку зменшується, як і плаваючі акції.
• Розподіл акцій збільшує загальну кількість випущених акцій, що врешті-решт тимчасово збільшує обіг акцій.
• Коли здійснюється зворотний розподіл акцій, розмір випущених акцій зменшиться, тим самим зменшиться розмір плаваючих акцій, що ускладнить позику та перешкоджає короткому продажу акцій.

Висновок

• Плавучі акції компанії є важливим фактором для інвесторів, оскільки вони дають уявлення про наявні акції, які потрібно купувати та продавати на відкритому ринку.
• Акції, що знаходяться в обігу, не знаходяться під контролем компанії, оскільки ними торгується населення на вторинному ринку. Отже, будь-які дії, такі як продаж та купівля, не впливають на плаваючі акції компанії, оскільки ці зміни не впливають на кількість акцій, доступних на ринку торгівлі.
• Торгівля опціоном на це не впливає.
• Керівництво може прийняти рішення щодо випуску нових запасів, проведення розподілу запасів або зворотного розподілу запасів на основі таких запасів.