Процес, що включає продаж та купівлю активів суб'єкта господарювання, що складають більше половини консолідованих активів цільового суб'єкта господарювання, відомий як "Реструктуризація активів", і це, в основному, витрати на одноразові періоди, які вимагає фінансування будь-яким суб'єктом господарювання при будь-якій реструктуризації очікується, що відбудеться.
Значення реструктуризації активів
Реструктуризація активів - це процес купівлі або продажу активів компанії, які складають набагато більше половини консолідованих активів цільової компанії. Зазвичай це одноразові витрати, які має фінансувати кожна компанія, коли відбувається реструктуризація. Реструктуризація активів - це витрати, які можуть виникнути під час усього процесу стратегічного списання його активів або інколи переміщення всього виробничого об'єкта в будь-яке нове місце, закриття виробничих потужностей та однозначне звільнення всіх нестратегічних працівників.
Зовсім недавно Toshiba оголосила про свій план розділити свої чотири власні компанії на дочірні компанії, що повністю належать, сигналізуючи про те, що вона може повністю вийти з бізнесу з виробництва атомних електростанцій.
Кілька компаній успішно розробили реструктуризаційні крила та органи влади у багатьох країнах. Ряд МНК у різних країнах активно бере участь у цьому геркулесовому завданні та стратегічно розробляє процес реструктуризації активів.
Джерело : neimagazine.com
Навіщо потрібна реструктуризація активів?
Зазвичай люди беруть позику в банках, купуючи нерухоме майно. Кілька банків позичають їм гроші, не проводячи належної попередньої перевірки клієнтів, чи зможуть вони виплатити суму позики з відсотками у встановлений термін або їх кредитоспроможність. Отже, шанси на погану позику значно зростають і, отже, можуть завдати шкоди цим фінансовим установам, збільшивши їх фіскальну заборгованість.
Отже, концепція реструктуризації активів розроблена для перевірки таких шахрайств та забезпечення відповідного ремонту, якщо з’являються раптові фінансові втрати. Такими діями було успішно запобігнуто декілька шахрайств та однозначно розглянуто, зафіксовано значне падіння шахрайської та злочинної діяльності. Крім того, багаторазове шахрайство з позиками може бути запобігане навіть за допомогою надійного механізму реструктуризації активів. Ряд компаній працює над ключовим проектом, і одна і та ж концепція успішно впроваджена в декількох країнах.
Реструктуризація активів може бути здійснена з різних причин, зокрема, спрямованих на те, щоб організація стала більш конкурентоспроможною, успішно вижила і вийшла сильнішою із існуючих ворожих економічних умов, або позиціонувала компанію для руху в абсолютно новому напрямку.
Види реструктуризації
Доступний широкий спектр реструктуризації, як показано на схемі нижче:
Реструктуризація активів також передбачає добре спланований продаж нематеріальних або матеріальних активів цільової компанії для отримання грошових коштів.
Реструктуризація активів може також мати форму продажу або добре спланованого продажу, що включає продаж активів компанії, бренду, підрозділів або товарних ліній третій стороні.
Це також можна назвати придбанням у зворотному порядку.
Потреба у позбавленні
- Стратегічні зміни
- Стратегічний продаж готівкових корів
- Унікальне розпорядження неприбутковим бізнесом
- Консолідація
- Розблокування привабливої вартості
Розпродавати
Розпродаж також може бути частиною процесу реструктуризації активів, коли компанія продає частину свого непрофільного бізнесу будь-якій узгодженій третій стороні. Це може вважатись звичайною практикою кількох величезних компаній для продажу або позбавлення своїх менш прибуткових або нерентабельних підприємств, щоб уникнути подальшого тиску на ключові ресурси.
Багато разів компанія може обміняти свій прибутковий, але несуттєвий бізнес, щоб генерувати достатню кількість ліквідності, щоб вигідно продовжувати свою щоденну діяльність.
Результати реструктуризації активів
Окрім позитивних та сприятливих результатів цієї програми реструктуризації активів, існують також певні побічні продукти операції, такі як одноразова стаття, яка, як правило, є обліковим терміном у звіті про прибутки та збитки будь-якої організації, який, як вважається, не повторюється за своєю суттю . Крім того, для отримання правильної оцінки фінансових результатів діяльності будь-якої компанії, одноразові елементи, як правило, виключаються інвесторами та аналітиками під час точного вивчення будь-якої компанії. Одноразові елементи зазвичай впливають на прибуток будь-якої компанії від операцій, однак, іноді це може мати і здоровий вплив.
Основні переваги реструктуризації активів
- Після реструктуризації основних непрофільних та неприбуткових активів компанії її бізнес стає привабливо інтегрованим та високоприбутковим. Компанія в основному наймає юридичних та фінансових радників для стратегічних переговорів та розробки планів реструктуризації.
- Реструктуризація активів повинна призвести до набагато більш плавних та високоекономічних ділових операцій, оскільки продаж нестратегічних активів та, в свою чергу, придбання кількох інших основних активів, які мають вирішальне значення для розширення ділових операцій, як і раніше, забезпечують стійке довгострокове зростання компанії, тоді як пропонуючи привабливу віддачу від акціонерів.
Витрати на реструктуризацію активів
Процес реструктуризації активів, безумовно, несе певні витрати для компанії, включаючи витрати, пов'язані зі списанням активів, мінімізацією або усуненням ліній послуг або продуктів, відмовою від угод, усуненням підрозділів та зупинкою об'єктів. Крім того, придбання деякого ключового майна збільшує загальні витрати на реструктуризацію активів.
Збір за реструктуризацію активів
Одноразові витрати, які має фінансувати будь-яка організація, коли вона проходить процес реорганізації або реструктуризації активів. Збір за реструктуризацію може виникнути під час списання непрофільних активів або переміщення всього виробничого підприємства в інше місце, закриття виробничого підприємства та звільнення його працівників для зменшення витрат.
джерело: mobileworldlive.com
Ericsson за 1 квартал 2016 року повідомив про 13,4 мільярда шведських крон на реструктуризацію, зменшення активів, завдяки чому він повідомив про чистий збиток у 2,1 мільярда шведських крон у І кварталі 2016 року.
Реструктуризація активів - це тип оперативної реструктуризації, коли активи компанії можуть бути стратегічно викуплені або розпродані, і це повністю залежить від усього процесу розширення економічної доцільності основної бізнес-моделі. Деякі приклади включають відмову від непрофільних товарних ліній або продаж нестратегічних та неприбуткових підрозділів, добре сплановане злиття або зусилля з оптимізації витрат, такі як закриття неприбуткових об'єктів. Реструктуризація активів здебільшого проводиться компаніями, що перебувають у стадії значного банкрутства та ситуації з поворотом для збереження бізнесу.
Як працює реструктуризація активів?
Наприклад, під час ключового переходу, банкрутства або викупу керівництво може розглянути стратегічну реструктуризацію активів компанії. Реструктуризація активів може включати кілька заходів для усунення неекономії на масштабі, наприклад, впорядкування та реорганізація основних операцій та управління, консолідація нових власників або команд управління покупцями.
Реструктуризація активів може залучати новий капітал, нове управління та будь-які нові перспективи для переосмислення бізнес-плану та організації. Плідна реструктуризація активів зазвичай призводить до вищої оцінки компанії.
Візьмемо кілька прикладів для отримання ясності щодо реструктуризації активів:
Приклад реструктуризації активів 1
Приклад 1: Припустимо, що банк має старі меблі та традиційну шафку із собою, що не приносить користі банку, оскільки його можна розглядати як непрацюючі активи або НПА. Зараз керівництво банку вирішує продати його за певною визначеною ціною. Це дозволило б банку позбутися таких НПА, одночасно заробляючи на цьому гроші, які вже не мали ніякої користі для банку.
Однак слід мати на увазі кілька моментів щодо бухгалтерських записів, які слід робити під час продажу будь-яких основних засобів, включаючи,
- Запис витрат на амортизацію активу до дати його продажу.
- Видалення накопиченої амортизації та вартості активу.
- Запис загальної отриманої суми.
- Будь-яка різниця повинна бути записана як збиток чи прибуток.
Приклад реструктуризації активів 2
Приклад 2: Розглянемо калькулятор, який спочатку купували за 100 доларів США, одночасно амортизуючи його протягом 5 років поспіль, застосовуючи метод прямолінійної амортизації та маючи вартість відновлення 0 доларів. Записи книги через 2 роки виглядатимуть так:
Продукт - Калькулятор накопиченої амортизації
$ 100 $ 20 (рік 1)
$ 20 (рік 2)
Наразі рішення полягає в тому, щоб продати калькулятор за 80 доларів. Крім того, записи повинні бути зроблені таким чином, що анулює накопичені рахунки та амортизаційні рахунки, оскільки вони припинять своє існування після операції. Крім того, слід також врахувати дебіторську заборгованість або готівку, яка в даний час доступна завдяки продажу. Записи в журналі для цього виглядають так:
Доктор Кеш 80 доларів
Накопичена амортизація доктора $ 40
Кр. Товар - калькулятор 100 доларів
120 доларів 100 доларів
Але ці кредити та дебети не збігаються. Це можна виправити, ввівши інший рахунок, який називається Прибуток (Збиток) при розпорядженні активами або подібний. Кредитний запис трактується як Прибуток (наприклад, Дохід), а дебетовий запис - як Збиток (наприклад, Витрати). У цьому випадку кредитна запис у розмірі 20 доларів наведена нижче:
Доктор Кеш 80 доларів
Накопичена амортизація доктора $ 40
Кр. Товар - калькулятор 100 доларів
Кр. Прибуток або збиток при розпорядженні 20 доларів
120 доларів 120 доларів
Отже, кредити та дебети збігаються!
Тепер давайте подивимося вплив на Звіт про рух грошових коштів. Ми спостерігаємо, що чиста вартість усіх основних фондів зменшиться в балансі компанії (як джерелі грошових коштів), і ми збільшили загальний рахунок готівки. Це ілюструє грошові потоки операції.
Інший ефект включає чистий прибуток (збиток) на розпорядження активами, який знову є безготівковою діяльністю, яка випливає з комбінованого звіту про доходи компанії, тоді як зменшує або збільшує оподатковуваний прибуток. Подібним чином, амортизаційні витрати - це безготівкова діяльність, яка знижує або розширює чистий дохід до оподаткування (NBIT) за межі. Нарешті, консолідований звіт про доходи виглядає таким чином:
Дохід $ 100
Мінус витрат $ 20
Чистий прибуток від операцій 80 дол
Інші надходження / витрати
Прибуток або збиток від утилізації товару 20 доларів
Чистий дохід до оподаткування $ 82
Податки $ 5
Чистий дохід $ 77
У наведеному вище прикладі компанія завищила чистий прибуток безготівковою діяльністю у розмірі 20 доларів США (тоді як, як вважають, витрати на амортизацію знижують чистий прибуток, оскільки це безготівкові витрати). Отже, потрібно відняти цю безготівкову діяльність, як зображено у звітах про рух грошових коштів, для компенсації завищення чистого прибутку. Це відноситься до операційних грошових потоків, пов’язаних із витратами на амортизацію.
Чому реструктуризація активів важлива?
Стратегічно реструктуризована компанія, зокрема, шляхом реструктуризації активів є принаймні орієнтовною, вигіднішою, ефективнішою та більш орієнтованою на свою діяльність. Але реструктуризація активів може вплинути, а може навіть послабити вартість акцій існуючого акціонера.
Основною метою реструктуризації активів є підвищення вартості акціонерів.
Окрім цього, кілька інших причин включають,
- Зміни в конкурентному середовищі
Внаслідок величезної іноземної конкуренції можуть відбутися прискорені зміни в технологіях та глобальний розширення конкурентного тиску.
Керівництво може прийняти рішення про реструктуризацію активів компанії, щоб чітко зосередитись на основних компетенціях шляхом стратегічного розпродажу непрофільних підприємств, тоді як ці привабливі дезінвестиції можуть дати вражаючі оцінки.
Ще кілька прикладів ...
- AT&T повідомила про значне зростання ціни акцій після того, як стратегічна декларація компанії про звільнення приблизно 40 000 робітників після отримання основного прибутку зазнала тиску.
- На початку 90-х років Daewoo став свідком проблем з контролем своєї надзвичайно добре диверсифікованої імперії. Однак, закривши свою неприбуткову діяльність, зменшивши розміри та реструктуризуючи, вона переформулювала свою історію досягнень.