Поточна частка довгострокової заборгованості (CPLTD) - визначення, приклад

Яка поточна частка довгострокової заборгованості?

Поточна частка довгострокової заборгованості (CPLTD) - це довгострокова частина боргу компанії, яка підлягає сплаті протягом наступного року з дати складання балансу, і вона відокремлена від довгострокової заборгованості на балансі аркуша, оскільки вони мають бути сплачені протягом наступного року з використанням грошових потоків компанії або шляхом використання її поточних активів.

Давайте подивимося на діаграму Exxon вище. Він відстежує поточну частину боргу порівняно з довгостроковою часткою боргу Exxon за останні п’ять років. Ми зазначаємо, що протягом 2016 року Exxon мав 13,6 млрд доларів поточної частини довгострокової заборгованості порівняно з 28,39 млрд доларів необоротної частини. Однак у 2013 та 2014 роках показник CPLTD Exxon був набагато більшим, ніж показник необоротної частини.

Приклад поточної частини довгострокової заборгованості

Загальна довгострокова заборгованість SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) становить 9,8 мільярда доларів, і очікується, що вона виплатить 3,1 мільярда доларів у поточному році. Таким чином, на кінець четвертого кварталу 2016 року він зафіксував 6,6 млрд доларів як довгостроковий борг і 3,1 млрд доларів як поточну частину довгострокового боргу.

На знімку нижче показано баланс компанії SeaDrill Limited.

Джерело: SeaDrill Limited

Як зазначається на графіку вище, баланс SeaDrill не дає хорошої картини, оскільки його CPLTD збільшився на 115% у річному обчисленні. Це тому, що SeaDrill не має достатньої ліквідності для покриття своїх короткострокових запозичень та поточних зобов’язань. Іншими словами, SeaDrill має значну суму поточної частини довгострокової заборгованості порівняно з її ліквідністю, такою як готівка та її еквівалент. Це говорить про те, що SeaDrill буде важко здійснити свої платежі або погасити короткострокові зобов’язання.

Примітка. Правило використання великого пальця стверджує, що компанія, що має велику кількість у своєму CPLTD порівняно з невеликою грошовою позицією, має вищий ризик дефолту.

Те саме стосується SeaDrill, який має велику кількість у поточній частині довгострокової заборгованості та низьку готівкову позицію. В результаті цього вищого CPLTD, компанія опинилася на межі дефолту. За даними simplywall.st, SeaDrill запропонував план реструктуризації боргів, щоб пережити спад галузі. Відповідно до цієї схеми, компанія планує переглядати свої позики з кредиторами і має план відкласти більшу частину своїх CPLTD.

Однак цей крок негативно позначився на результатах курсу акцій, оскільки минулого місяця компанія побачила, що ціна її акцій знизилася більш ніж на 15%. Насправді це було друге повідомлення щодо плану реструктуризації боргу, оскільки компанія не змогла догодити кредиторам відповідно до попередньої дати 30 грудня 2016 року. Цього разу компанія перенесла цей термін до кінця квітня 2017 року.

У випадку SeaDrill, компанія не може сплатити свою CPLTD через історичну слабкість у секторі сирої нафти та погані ринкові умови. Наприклад, ціни на сиру нафту впали більш ніж на 50% з моменту досягнення найвищого рівня в 100 доларів за барель у 2014 році до майже 50 доларів за барель в даний час через надлишок сирої нафти та збільшення запасів у США.

Висновок

Заборгованість є важливою складовою загального капіталу компанії. Це створює фінансовий важель, який може примножити прибуток від інвестицій за умови, що прибуток від позики перевищує вартість позики або боргу. Однак все залежить від того, чи правильно використовує компанія борг, взятий у банку чи іншій фінансовій установі. Тим часом поточну частину довгострокової заборгованості слід розглядати як поточну ліквідність, оскільки вона становить основну частину виплат заборгованості, які, як очікується, будуть сплачені протягом наступних дванадцяти місяців. Якщо не виплатити протягом поточних дванадцяти місяців, він накопичується та негативно впливає на негайну ліквідність компанії. В результаті фінансове становище компанії стає ризикованим, що не є обнадійливим знаком для інвесторів та кредиторів.

Корисні дописи

Original text


  • Негативні завіти
  • Баланс товарних цінних паперів
  • Приклади грошових коштів та їх еквівалентів
  • Дебіторська заборгованість
  • Приклади довгострокових зобов’язань
  • <