Що таке зважений за ціною індекс?
Індекс зваженого за ціною відноситься до фондового індексу, де компаніям-учасникам розподіляється на основі або у пропорції ціни на акцію відповідної компанії-члена, що переважає в певний момент часу, і допомагає вести облік загального стану здоров'я економіки разом із її сучасним станом.
Це індекс фондового ринку, в якому акції компаній зважуються відповідно до ціни їх акцій. На цей індекс здебільшого впливають акції, які мають вищу ціну, і такі акції отримують більшу вагу в індексі незалежно від компаній, що випускають розмір або кількість випущених акцій. Акції з меншою ціною мають менший вплив на індекс. Простими словами, PWI - це середнє арифметичне цін цінних паперів, включених до індексу.
DJIA (Dow Jones Industrial Average) є одним із зважених за ціною індексів у світі.
Формула індексу, зваженого за ціною
Формула PWI = Сума ціни акцій членів в індексі / Кількість учасників в Індексі. Вага (i) = Ціна акцій (i) / Сума всіх цін учасників;
Приклади
З нижченаведеного розрахунку індексу, яку частку представляє кожна акція?
Отже, вага Netflix у наведеному вище індексі може бути розрахована як,
= 220/220 + 10,50 + 57
= 0,7652 дол
Отже, вага Форда за вказаним вище індексом може бути розрахована як,
= 10,50 / 220 + 10,50 + 57
= 0,0365 дол
Отже, вага дикого крила буйволів у наведеному вище індексі може бути розрахована як,
= 57/220 + 10,50 + 57
= 0,1983 дол. США
Отже, розрахунок здійснюється наступним чином,
PWI = $ 220 + $ 10,50 + $ 57/3
ІВН = 95,83 дол
Два основних індексу, зважених за ціною
- Індустріальне середнє значення Dow Jones - На основі 30 американських запасів
- Nikkei Dow - На основі 225 запасів
Переваги
- Неважко відстежити загальний стан економіки та поточний стан економіки.
- Це дозволяє інвесторам прийняти рішення, а за допомогою історичних даних в індексі дає уявлення інвесторам, як ринок реагував на певні ситуації в минулому.
- Однією з найважливіших переваг Індексу, зваженого за ціною, є його простота; легко розрахувати, зрозуміти, а схему зважування зрозуміти просто.
Недоліки
- Якщо ціна акцій невеликої фірми змінюється, впливає на індекс так само, як і ціна акцій великої фірми.
- Ціна акцій в індексі не є хорошим показником її справжньої ринкової вартості.
- Невеликі компанії з вищими цінами на акції можуть мати більшу вагу, а більші компанії з низькою ціною на акції матимуть менші ваги, що покаже незрозумілу або невизначену картину ринку.
- Одним з найважливіших недоліків або серйозним упередженням є те, що акції, які номінально мають вищу ціну акцій, мають найбільший вплив на індекс, і завдяки цьому більшість фондових індексів не використовують Індекс зважених за ціною.
- Одним з його недоліків є те, що навіть у разі розколу запасів коригування здійснюється за допомогою дільника, і це призводить до довільних змін ваги.
- Внаслідок розколу акцій ціна зростаючих фірм знизилася, що дає тенденцію до зниження індексу.
- Індекс - це просто доступ до певного ринку, і це не означає, що він на 100% точний, і існує ряд факторів, що змінюють напрямок ринку, які іноді не відображаються в індексі.
- При цьому методі малі та великі компанії мають однакове значення або значення в ціні індексу.
Обмеження
- Кожного разу, коли є розбиття запасів або дивідендів, дільник слід коригувати; в іншому випадку індекс не зможе або не зможе виміряти фактичне зростання. Отже, це означає, що поділ акцій викликає проблеми.
- Якщо ви суворо дивитесь на індекс, зважений за ціною, це зовсім не індекс; це середнє значення, індекс - це не що інше, як порівняння розрахункового середнього з тим самим базовим значенням.
- Ціна цінних паперів або ціна акцій сама по собі не може повідомити про її справжню ринкову вартість. Він ігнорує ринкові фактори попиту та пропозиції.
- Проблема індексу, зваженого за ціною, полягає в тому, що він упереджений до високих цін.
Важливі моменти
- В наш час PWI рідше порівняно з іншими індексами, а найпоширенішими та найбільшими зваженими за ціною індексами є середній показник промисловості Dow Jones (DJIA) та Nikkei 225
- Ця методика враховує лише ціну кожного компонента, яка досягла остаточного значення індексу.
- Виділення, злиття та розподіл акцій впливають на структуру Індексу.
- Важливий момент, який слід зазначити у зваженому за ціною індексі, що дільник змінюється з часом, щоб відповідати поточній структурі індексу.
Висновок
Наведений вище опис дає уявлення про те, як PWI забезпечує розуміння ціни акцій акцій на ринку. Індекс, як правило, вимірює статистичну зміну в портфелі акцій, що представляє загальний ринок. У 1896 році був створений перший індекс, який сьогодні відомий під назвою Dow Jones Industrial Average (DJIA). На сьогодні він менш популярний і використовується порівняно з іншими індексами через певні обмеження щодо індексу. Є кілька переваг та недоліків, пов’язаних із зваженим на ціну індексом.
Зрозуміло, що це відображає зміни у цінах акцій, але не відображає жодних змін на ринку. Для успішної торгівлі індексом слід мати розуміння побудови індексів, і якщо зрозуміти різниці та взаємозв'язок між індексами, то легко зрозуміти ф'ючерсний контракт, який базується на індексах. У зваженому за ціною індексі акція з вищою ціною має більший вплив на результативність індексу.