PV проти NPV | Топ 5 різниць між PV та NPV

Різниця між PV та NPV

Поточна вартість (PV) відноситься до теперішньої вартості всіх майбутніх грошових надходжень в компанію протягом певного періоду часу, тоді як чиста теперішня вартість (NPV) - це вартість, отримана шляхом вирахування теперішньої вартості всіх грошових потоків компанії з теперішня вартість загальних грошових надходжень компанії.

Що таке теперішня вартість (PV)?

PV або теперішня вартість - це сума всіх майбутніх грошових потоків, дисконтованих за певною нормою прибутку. Поточна вартість також відома як дисконтована вартість, і вона допомагає визначити справедливу вартість майбутніх доходів або зобов'язань. Розрахунок теперішньої вартості є дуже важливим поняттям у фінансах, а також використовується при розрахунку оцінок компанії; це поняття також має важливе значення при визначенні ціни облігації, спотових ставок, вартості ануїтетів, а також для розрахунку пенсії зобов’язання. Розрахунок теперішньої вартості допомагає визначити, скільки вам потрібно для досягнення майбутніх цілей, таких як придбання будинку чи оплата плати за навчання. Це також допоможе вам підрахувати, чи варто купувати автомобіль на EMI або сплачувати іпотеку

Поточне значення обчислюється за допомогою рівняння:

де

• FV - майбутнє значення
• r - необхідна норма прибутку, а n - кількість періодів.

Чим вища ставка, тим менша прибутковість, тому що грошові потоки дисконтуються за вищою ставкою

Ми хочемо знати теперішню вартість $ 100 за один рік, з яких ставка дисконтування становить 10%

• Поточна вартість = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 дол

Що таке чиста теперішня вартість (NPV)?

NPV або чиста теперішня вартість - це підсумовування усіх теперішніх значень ряду платежів та майбутніх грошових потоків. NPV забезпечує метод порівняння продуктів, що мають грошові потоки, розподілені по роках. Цю концепцію можна використовувати в позиках, виплатах, інвестиціях та багатьох інших додатках. Чиста теперішня вартість - це різниця між очікуваними поточними грошовими потоками та сьогоднішньою вартістю грошових інвестицій.

Це також важливе поняття в бюджеті капіталу. Це складний та всебічний спосіб підрахувати та зрозуміти, чи є проект фінансово життєздатним. Ця концепція включає багато інших фінансових понять, таких як грошові потоки, необхідна прибутковість (середньозважена вартість капіталу), кінцева вартість, часова вартість грошей та залишкова вартість

Позитивна теперішня вартість означає, що компанія приносить дохід більше, ніж свої витрати, і отримує прибуток. Вважається, що якщо компанія оцінює, що проект має позитивну чисту теперішню вартість, тоді проект вважається прибутковим, а проект з негативними грошовими потоками - як збитковий.

Чисту теперішню вартість можна розрахувати за формулою

Де R ₁ = чистий грошовий потік у першому періоді, R ₂ = чистий грошовий потік у другому періоді, R ₃ = чистий грошовий потік у третьому періоді, i = дисконтна ставка

Припустимо, що компанія купує машину за 1000 доларів, яка генерує грошові потоки в 600 доларів за перший рік, 550 доларів за другий рік, 400 доларів за третій рік і 100 доларів за четвертий рік. Обчисліть чисті присутні значення, припускаючи ставку дисконтування 15%

• NPV = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
• NPV = $ 257,8

PV проти NPV Інфографіка

Ключова різниця

• Поточна вартість або PV - це додавання всіх майбутніх грошових надходжень, що надаються за певною ставкою. З іншого боку, чиста теперішня вартість - це різниця між грошовими потоками, заробленими за різний період, та початковими інвестиціями, необхідними для фінансування
• Поточна вартість допомагає приймати інвестиційні рішення для автомобілів або обчислювати вартість зобов’язань, інвестиційні рішення, пов’язані з облігаціями, спотовими ставками тощо. З іншого боку, чиста теперішня вартість в основному використовується компаніями при оцінці рішень щодо бюджету капіталу. Важливим моментом тут є те, що передбачається, що кожен проект із позитивною чистою теперішньою вартістю є прибутковим. Для компанії, яка має необмежені джерела готівки, вона може приймати лише такі рішення, подібний сценарій неможливий у реальному світі. Проекти з найбільшим NPV відбираються компанією разом з використанням інших показників, таких як IRR (внутрішня норма прибутку), PB (період окупності), DPB (період зі знижкою окупності)
• Розрахунок теперішньої вартості просто враховує майбутній грошовий потік за необхідною нормою прибутку протягом необхідного періоду. Однак чиста теперішня вартість є більш складною і враховує грошові потоки в різні періоди
• Чиста теперішня вартість допомагає підрахувати прибутковість, тоді як теперішня вартість не допомагає підрахувати створення багатства або прибутковість
• Чиста теперішня вартість враховує початкові інвестиції, необхідні для розрахунку чистої цифри, тоді як теперішня вартість враховує лише грошові потоки
• Дуже важливо розуміти поняття теперішньої вартості, однак поняття чистої теперішньої вартості є більш вичерпним і складним

Порівняльна таблиця PV та NPV

Висновок

Сьогоднішня вартість - це сходинка для розуміння поняття чистої теперішньої вартості. Застосування обох цих концепцій є дуже важливим у процесі прийняття рішень як для окремої людини, так і для компанії. Однак інші концепції разом із цими двома допоможуть інвестору або керівнику бізнесу приймати більш обґрунтовані рішення.