Що таке фінансовий лих?
Фінансовий лих - це ситуація, коли організація чи будь-яка фізична особа недостатньо здатні виконувати свої фінансові зобов'язання в результаті недостатнього доходу. Зазвичай це пов’язано з високими постійними витратами, застарілими технологіями, великою заборгованістю, неправильним плануванням та складанням бюджетів, неправильним управлінням і в кінцевому підсумку може призвести до неплатоспроможності або банкрутства.
Після цього етапу компанія стає неплатоспроможною. Шансів вижити у компанії набагато менше після досягнення цієї стадії. Організація має дуже низьку ліквідність, оскільки не може повертати позики, відсотки, виплати постачальникам, навіть зарплату своїм працівникам. Якщо організація хоче вижити, їй потрібно зменшити свої витрати, реструктуризувати свої зобов’язання та переглянути бізнес-стратегію.
Причини з прикладами
Це те, що відбувається під час ведення бізнесу, що призвело до такої ситуації. Причини такої ситуації наведені нижче -
No1 - Технологічні зміни
Якщо будь-яка компанія не зможе адаптуватися до технологічних змін і не зможе сама модернізуватися, її викинуть з ринку. Його частка на ринку різко зменшиться, а в кінцевому підсумку дохід зменшиться разом із постійними постійними витратами. Поступово це призведе до фінансових труднощів.
Наприклад, Nokia у 2012 році не змогла впровадити нові технології і мусила зіткнутися з таким лихом.
No2 - Неправильне управління
Неправильне управління призводить до неефективного прийняття рішень і, зрештою, призводить до зниження доходу.
Наприклад, Lehman Brothers були четвертим за величиною інвестиційним банком в Америці, але у вересні 2008 року компанія подала заяву про банкрутство. Маючи 639 мільярдів доларів активів та 619 мільярдів доларів боргу, банкрутство було найбільшим в історії. Через деякі невідповідні рішення фінансового директора компанія повинна була подати заяву про банкрутство.
№3 - Шахрайство в компанії
Будь-яке планування шахрайства може призвести до перенаправлення мети організації на максимізацію багатства акціонерів на намір виробника шахрайства. Усі ключові ресурси не використовуються на благо організації та призвели до фінансового скрути.
Наприклад, шахрайство в Satyam Computers у 2009 р. Вигадані витрати були заброньовані; прибуток був фальсифікований. Це призвело до повного закриття компанії.
№4 - Неправильні інвестиційні плани
Дуже необхідно підтримувати належний грошовий потік та фіксований дохід від інвестицій. Якщо бюджетування буде зроблено неправильно, або відбудеться криза готівки, або простої коштів. Це іноді змушує компанію брати борг, що перевищує необхідний, і в кінцевому рахунку призвів до лиха.
Як розрахувати вартість фінансового лиха?
Коли компанія зазнає лиха, її активи не дорожче, а борги дорожчають. Ставка відсотків, що стягується банком з компанії, вища, ніж виплата іншим компаніям тієї ж галузі (Вартість боргу компанії з рейтингом AAA).
- Обчисліть середньозважену вартість боргу. Приклад 10,5%
- Візьміть вартість боргу компанії з рейтингом AAA. Приклад 7%
- Якщо борг компанії становить 100 мільйонів
Вартість фінансового лиха = різниця ставок на етапі 1 * Загальний борг компанії
= (10,5 - 7)% * 100 млн = 3,5 млн
Період фінансового лиха
Технічно: "Період діяльності компанії, протягом якого її ринкова ціна акцій падає або вартість її активів зменшується, як правило, як причина кризи готівки та неточних прогнозів". Прикладом цього є рецесія США у 2007-2008 роках.
У цей період компанія стикається з серйозними проблемами з грошовим потоком, що впливає і знижує якість її продукції та послуг. Це дозволяє існуючим клієнтам купувати у своїх конкурентів. Це зменшує дохід, і ситуація погіршується. Постачальники скоротять термін кредитування, а умови контракту стануть жорсткішими. Врешті-решт виникне проблема з виплатою заробітної плати працівникам, а звільнення здійснюватиме компанія. Період, протягом якого відбуваються всі ці ситуації, відомий як період фінансового скрути.
Фактори, що відповідають за фінансові лиха Компанії
Фактори, що викликають дистрес, поділяються на 2 категорії - внутрішні та зовнішні.
Внутрішні фактори -
- Неправильний та неефективний прогноз попиту
- Погане управління грошовими коштами
- Високий рівень вивільнення працівників
- Невідповідна суміш продуктів
- Неточна оцінка потреби в оборотних коштах
- Нецільове використання активів
Зовнішні фактори -
- Слабкі контракти з постачальниками
- Залежність від одного постачальника сировини
- Винятковий ріст ціни на сировину
- Зміна державної політики щодо надмірного ввізного мита, суворої практики торгівлі тощо.
Рішення
Коли компанія потрапляє в тяжкий стан, її дуже важко оживити. Велика ймовірність схильності компаній до банкрутства. Керівництву дуже важливо помітити ознаки та відповідно вжити профілактичних заходів. Однак, якщо є якийсь вихід, якщо компанія потрапляє в період фінансової кризи, нижче наводяться рішення для тих самих
№1 - Нефінансова реструктуризація
Якщо на підставі аналізу виявити, що компанія потрапила в скрутний стан через погане управління невідповідними бізнес-планами, то це передбачає зміну ради основних службовців бізнесу. Повноваження надаються експерту, і всі бізнес-плани переглядаються. Зрештою, компанія може вийти із ситуації стабільно без постійного вимкнення.
№2 - Фінансова реструктуризація
Якщо компанія перебуває в лихому стані через недостатній приплив грошових коштів або нездатність погасити борг, рішення для них такі.
No1 - Приватне тренування
У цьому рішенні компанія внутрішньо приймає рішення та планує провести реструктуризацію. Є кілька рішень
- Переговори з позичальниками щодо зменшення процентних ставок або відмови від нарахувань.
- Скористайтеся вищим високим періодом кредитування
- Імпровізувати бізнес-стратегії
- Відповідна маркетингова та збутова стратегія для збільшення продажів
- Плани скорочення витрат
№2 - подання справи про банкрутство
- Реорганізація та виникнення: Як тільки компанія подає заяву про банкрутство, уряд після відповідного розслідування просить боржників відмовитись від часткової суми, що підлягає сплаті. Просить компанію виконати необхідні кроки щодо реорганізації. Загалом, уряд залишається за повноваженнями щодо реструктуризації.
- Злиття з іншою компанією: У деяких випадках уряд розпоряджається злиттям з іншою прибутковою компанією тієї ж чи іншої галузі, яка має достатньо ресурсів для покриття збитків та реструктуризації компанії.
- Ліквідація: Якщо є шанс відродити компанію, тоді наказано ліквідувати її.
Висновок
Це ситуація, коли компанія не може погасити свої постійні витрати як зарплата працівникам, розстрочка позики, оплата сировини тощо через неправильне планування оборотних коштів, безгосподарність на вищому рівні, шахрайство, зміна державної політики і т. д. Важливо, щоб компанія розпізнала ознаки на ранній стадії та вжила необхідних профілактичних заходів, щоб не переходити у період фінансового скрути. В іншому випадку стає дуже важко знайти рішення для того самого.