Різниця між боргом та власним капіталом
Заборгованість відноситься до джерела грошей, яке залучається за рахунок позик, за якими потрібно сплатити відсотки, і, отже, це форма становлення кредиторами позикодавців, тоді як власний капітал означає залучення грошей шляхом випуску акцій компанії, а акціонери отримують прибуток на такі акції від прибутку компанії у формі дивідендів.
Борг і власний капітал - це зовнішні джерела фінансування бізнесу. Коли бізнесу потрібні великі гроші для розширення проектів або для реінвестування та вдосконалення своїх продуктів, послуг чи результатів, вони йдуть на власний капітал та борг.
- Капітал є корисним для тих, хто хотів би вийти на біржу та продати акції компанії приватним особам. Для проведення IPO компанія повинна нести різні витрати; але кінцевий результат - більшість випадків корисні.
- У випадку з боргами історія дещо інша. Підприємства вибирають борг з двох основних причин. По-перше, якщо бізнес пройшов шлях власного капіталу, тоді вони взяли б частину боргу, щоб створити важелі впливу. По-друге, багато підприємств не хочуть проходити через складний процес IPO, і тому вони обирають спосіб брати борг у банків чи фінансових установ.
Борг проти власного капіталу Інфографіка
Давайте побачимо основні відмінності між боргом та власним капіталом.
Основні відмінності
- Борг називають дешевим джерелом фінансування, оскільки він економить на податках. Власний капітал називають зручним методом фінансування для підприємств, які не мають застави.
- Власники боргу отримують заздалегідь визначену процентну ставку разом із основною сумою. Акціонери отримують дивіденди на прибуток, який отримує компанія, але це не є обов'язковим.
- Власники боргів не отримують права власності на компанію. Однак пайовим акціонерам надається право власності на компанію.
- Незалежно від прибутку або збитку, компанія повинна сплатити власникам боргу. Однак пайовики отримують дивіденди лише тоді, коли компанія приносить прибуток.
- Власники боргу не мають права голосу. Акціонери мають право голосу за прийняття важливих рішень у бізнесі.
Порівняльна таблиця
| Основа для порівняння | Борг | Власний капітал | ||
| 1. Значення | Він використовується як позика, і кредитори можуть вимагати лише позичену суму плюс відсотки. | Це означає розподіл власності на компанію з особами, які дозволяють їм отримувати дивіденди та права голосу. | ||
| 2. Залучення | Набагато менше, оскільки немає розподілу власності. | Більше тому, що власне фінансування полягає у розподілі власності. | ||
| 3. Вартість капіталу | Фіксована / заздалегідь визначена вартість капіталу. | Вартість капіталу не є фіксованою. | ||
| 4. Виборчі права | Кредитори не отримують жодного права голосу. | Власники акцій отримують право голосу. | ||
| 5. Дивіденди | Дивіденди не виплачуються. | Дивіденд виплачується щоразу, коли компанія приймає рішення. | ||
| 6. Чи поділяє компанія прибуток? | Ні. | Так, через дивіденди. | ||
| 7. Коли виплачується кредитор / власник власного капіталу? | Незалежно від отримання прибутку чи заподіяння збитків, власникам боргу потрібно платити. | Якщо компанія не отримує прибуток, акціонери не отримують грошей. | ||
| 8. Час оплати | Спочатку заплатив. | Оплачено в останню чергу. | ||
| 9. Важелі | Створення важеля (фінансового важеля) | Це не створює ніяких важелів впливу. |
Висновок
Ми бачили всі основні відмінності між боргом та власним капіталом, обидва важливі для бізнесу. Таким чином, говорити про те, що є більш валідним, є зайвим.
Радше говорити про те, в якій пропорції їх може використовувати бізнес. Залежно від галузі та капіталоємності цієї галузі, підприємству потрібно вирішити, скільки нових акцій вони випустять для акціонерного капіталу та скільки забезпеченої чи незабезпеченої позики вони позичать у банку. Досягнення балансу між боргом та власним капіталом не завжди можливо. Але бізнес повинен переконатися, що він може скористатися важелями і в той же час, не платячи занадто великих витрат на капітал.